Аналітики кажуть, що ставки, нейтральні до ринку Bitcoin , пропонують 10% прибутку, оскільки BTC перевищує 41 тисячу доларів

• Нейтральна для ринку «базова» торгівля Bitcoin пропонує річний двозначний прибуток, оскільки ф’ючерсна премія зростає вище 10%.
• За словами ONE аналітика, стратегія може стати більш привабливою із запуском спотових ETF наступного року.

Bitcoin [BTC], провідна Криптовалюта за ринковою вартістю, перевищив 41 000 доларів США вперше з квітня 2022 року.

Хоча Rally , безсумнівно, є хорошою новиною для спрямованих трейдерів, ринково нейтральні трейдери, які мають намір отримувати постійний прибуток незалежно від цінових тенденцій, не повинні почуватися позаду, оскільки прибуток від таких стратегій неухильно зростає.

Згідно з даними біржі Крипто деривативів Deribit , Bitcoin Cash і керрі-арбітраж або так звана базова торгівля, ринково-нейтральна стратегія, спрямована на отримання прибутку від неправильного ціноутворення на спотовому та ф’ючерсному ринку, приносить принаймні 10% річного прибутку. Основою є різниця між цінами на ф'ючерси та спотовою ціною базового активу.

Стратегія передбачає зайняття довгої позиції на ринку спот і одночасний продаж ф’ючерсів, коли ф’ючерси торгуються з премією до ціни спот. Встановлення протилежних позицій допомагає трейдерам отримувати фіксований прибуток, оскільки премія з часом випаровується та зближується зі спотовою ціною на дату закінчення терміну дії ф’ючерсного контракту, незалежно від тенденції спотового ринку.

Ф’ючерсні контракти на перші місяці, три місяці та більш довгострокові ф’ючерсні контракти, що котируються на Deribit, торгуються з річною премією від 8% до 12% на момент публікації. Іншими словами, трейдер, який сьогодні встановлює стратегію «готівка й перенесення», може очікувати від 8% до 12% прибутку (без урахування торгових витрат) від неправильного ціноутворення на двох Ринки.

«Торгівля на основі кеш-кері, видатна в Бичачий ринок 2020/2021, натякає на відродження. Наразі ф’ючерсний базис коливається NEAR максимумів з початку року, близько 10%», — сказав CoinDesk дослідник Крипто Quant Самніт Чепал.

Основна торгівля тепер пропонує помітно вищу прибутковість порівняно з так званою безризиковою ставкою 4,2%, запропонованою 10-річними казначейськими зобов’язаннями США. Тим не менш, спред між прибутковістю базової торгівлі та 10-річними банкнотами не наближається до того, що ми спостерігали на початку 2021 року, коли тримісячні ф’ючерси BTC торгувалися з премією в 40%, а 10-річна банкнота приносила близько 1,5%. Але ситуація може покращитися, якщо припустити, що BTC продовжить нещодавнє підвищення.

«Це може бути лише початком. Оскільки новини про ETF очікуються на початку першого кварталу наступного року, ми можемо побачити, що ці цифри зростуть ще вище, потенційно перевищивши максимуми попереднього циклу», — додав Чепал.

За інших рівних умов ф’ючерсні контракти зазвичай торгуються з премією до спотової ціни, і премія збільшується під час зростання. З 1 жовтня Bitcoin подорожчав на 54% з кількох причин, включаючи очікуваний запуск ONE або кількох спотових біржових фондів у США

Deribit пояснює цей сплеск збігом факторів, у тому числі широко поширеним Optimism в очікуванні незавершеного рішення щодо ETF, зменшенням занепокоєння після врегулювання юридичних питань Binance, ескалацією геополітичної напруженості та постійним зростанням інституційної взаємодії, повідомив CoinDesk головний комерційний директор біржі Луук Стрієрс.

«Ще одна підтримуюча ознака — це зростання бази ф’ючерсів понад 10%, що є сильним індикатором поточних настроїв на ринку», — сказав Стрієрс.