Чого безготівкова революція Китаю може навчити Захід про Крипто

Майкл Дж. Кейсі є головою консультативної ради CoinDesk і старшим радником з досліджень блокчейну в Ініціативі цифрової валюти Массачусетського технологічного інституту.

Наступна стаття спочатку опублікована в Щотижневик CoinDesk, спеціальний інформаційний бюлетень, який доставляється щонеділі виключно нашим передплатникам.

Готівка, схоже, зникає з переповнених міст Китаю.

Іноземні туристи кажуть, що їм важко купувати речі, тому що їх у T Alipay або WeChat Pay встановлені на їхніх смартфонах і тому, що торговці більше не приймають банкноти, які вони отримують із банкоматів.

Ці історії викликають захоплення серед американців, але не більше того. Тут, у США, багато хто T може зрозуміти, що таке велика проблема з цифровими платежами. Зрештою, витягувати кредитну картку з гаманця T набагато незручніше, ніж витягувати смартфон із кишені, і це коштує вам – якщо не торговцю – не більше, ніж якби ви користувалися готівкою. Пересічному американцю китайська система здається нічим не відрізняється від Venmo або Paypal, просто більш поширеною.

Але, як сказала мені партнерка Andreessen Horowitz Конні Чан під час бесіди біля каміна в ГИЦА На конференції в Стенфорді тиждень тому реальні переваги безготівкової революції в Китаї полягають у тому, як ця нова програмна система обміну цінностями стала платформою, на якій можна будувати нові бізнес-моделі.

Оцифровка платежів таким чином за дуже низьких витрат забезпечує мікроплатежі та повну інтеграцію між різними постачальниками послуг, що, у свою чергу, означає, що торговці можуть надавати різноманітні нові послуги клієнтам через додаток. Це допомагає покращити досвід користувача, підвищити лояльність і залученість, а також створити цінність мережі.

Розглянемо, як Kuguo, найпопулярніший з ряду Китайські музичні програми, надає шанувальникам «пісенні монети» залежно від їхнього рівня залучення, які вони можуть обміняти на юань, місцеву валюту.

По суті, усунувши посередницькі витрати з платіжної системи, Alipay, дочірня компанія Alibaba, ANT Financial, і WeChat Pay від Tencent, які, за даними Aite Group, тепер мають мільярд користувачів, створили бездоганну основу для цілковито нової цифрової економіки. Чан каже, що саме тут американські розробники програм залишаються позаду, оскільки їхні продукти T можуть інтегруватися з цією новою моделлю.

Актуальність цього для читачів CoinDesk , які цікавляться Криптовалюта та Технології блокчейн, починається з того факту, що Крипто часто ONE на цю мрію про безперебійну систему з підтримкою мікроплатежів із досі неможливими новими послугами.

Отже, чи доводить Китай, що вам T потрібен блокчейн для створення нового цінного Інтернету, який базується на обміні між пристроями в економіці Інтернету речей?

Ну і так, і ні.

Крипто dream, китайська специфіка

Існує дуже реальна і яскрава межа системи Китаю: вона T може легко вийти за межі своїх кордонів.

Хоча деякі американські провайдери зараз створюють послуги для китайських туристів щоб вони могли купувати речі в Америці за допомогою облікових записів WeChat Pay або Alipay, більшість активності в цих мережах відбувається в Китаї. Найважливіше те, що хоча Alipay і WeChat Pay намагаються зламати інші Ринки, крос-валютний механізм не існує. За будь-яких умов ця «безготівкова революція» відбувається в межах всесвіту юаня.

Причина цього в тому, що на відміну від Криптовалюта систем, китайська система цифрових платежів повністю побудована на рейках китайської банківської системи, яка працює майже виключно в китайській валюті. У цьому сенсі він має більш схожу основу на Venmo та Paypal, чиї рахунки також повертаються в банківську систему, ніж на Bitcoin чи інші криптовалюти.

Велика різниця полягає в тому, що з багатьох причин банки T стягують з китайських торговців такі ж непомірні комісії за обмін, які стягують американські банки з американських компаній, що дозволяє постачальникам цифрових платежів створювати набагато більш плавну модель мікроплатежів.

Але ось у чому річ: китайська банківська система, по суті, є інструментом китайської політики. Чотири найбільші банки складають основну частину фінансової системи, і всі вони перебувають у державній власності. Їхня здатність отримувати прибуток, головним чином на основі спреду, який вони стягують за позики, порівняно з тим, що вони платять за депозити, забезпечується ретельно керованою монетарною Політика. Народний банк Китаю встановлює верхню межу депозитних ставок – часто нижчу за інфляцію – і може уникнути цього, тому що він накладає контроль над капіталом вкладників, щоб запобігти їм втікати від низьких ставок у більш прибуткову валюту.

Правда, і ANT Financial, і Tencent мають низку власних фінансових і банківських ліцензій. Але їхні власні фінансові прибутки значною мірою сприяють тій самій Політика процентної ставки, яку змушена прийняти більш широка державна китайська банківська система.

На даний момент ця Політика структура підтримує домовленість quid pro quo з китайськими вкладниками, які більш-менш підтримують банківську систему, яка інакше з’їдає їхні заощадження, тому що переваги проявляються в постійному економічному зростанні та послугах, подібних до Tencent і Alibaba.

Але протягом деякого часу існувало очікування, що Китай, у своєму бажанні «інтернаціоналізувати» юань, пом’якшить контроль за процентною ставкою та капіталом, що може серйозно підірвати прибутки банків. Якби Китай також дозволив більше приватних та іноземних інвестицій у банки, чи продовжували б ці установи субсидувати економіку цифрових платежів? Можливо, а може й ні.

Оскільки ми T можемо бути як Китай, можливо, прийняти Крипто?

Важливіше те, що обставини Китаю унікальні. Не так багато урядів, якщо такі є, могли б позбутися такого контролю над банківською системою. Інші намагалися, наприклад Венесуела та Аргентина, і під час цього зруйнували довіру до своїх валют.

Отже, якщо решта світу T може використовувати сумісні банки для субсидування плавної системи цифрових платежів, що замість цього він використовуватиме як платформу?

Відповідь цілком може критися в Криптовалюта та протоколах на основі блокчейну. І в міру того, як гонка за створення стейблкойна триває, може з’явитися основа для чогось, що могло б життєздатно конкурувати з китайською моделлю. Це може бути навіть ONE , оскільки це дозволить здійснювати транскордонні платежі.

Поки державні чиновники США з нервозністю дивляться через Тихий океан на зростаючий економічний вплив Китаю, замість того, щоб розпочинати руйнівні торговельні війни, які тільки підтримують застарілі галузі промисловості 20-го століття, вони повинні натомість з’ясувати, як наслідувати та конкурувати з новою китайською моделлю Інтернету цінностей для розвитку бізнесу та інновацій.

Саме в цьому контексті вони повинні дивитися на криптовалюти та Технології блокчейн не як на загрозу, а більше як на можливість.

Безготівковий розрахунок в Китаї зображення через Shutterstock