Через падіння ціни біткойна венчурні капіталовкладачі звертаються до Технології блокчейн

Нові інтерв’ю показують, що зростаючий інтерес до сценаріїв використання базового розподіленого реєстру біткойнів, блокчейна, впливає на інвестиційні стратегії венчурних капіталістів.

У розмові з CoinDesk деякі з найчастіших і найактивніших інвесторів екосистеми припускають, що вони тепер тісніше співпрацюють з банками та приділяють більшу увагу проектам, які використовують блокчейн Bitcoin або альтернативні розподілені книги як платіжну систему або розподілену базу даних.

Наприклад, Барт Стівенс, керуючий партнер компанії Блокчейн Капітал, яка нещодавно змінила бренд своєї фірми на Крипто Currency Partners, припустила, що галузь «еволюціонувала», оскільки обізнаність про випадки використання блокчейну стала більш широко аналізуватися та розумітися.

Стівенс сказав CoinDesk:

«Було усвідомлено, що [блокчейн] є неймовірним технологічним рівнем, але розмова на цьому T закінчується. Ви бачите, як розмова розширюється за межі фінансових послуг, як це можна використовувати для управління ідентифікацією, розумних контрактів і міжнародної торгівлі».

Інші, наприклад, партнер Aleph Venture Capital Еден Шочат, чиї інвестиції включають компанію з блокчейн- Технології Колу, висловив більший інтерес до додатків розподіленої книги, частини галузі, де нові стартапи, такі як Блокстек, Еріда і Multichain зараз прагнуть відокремитися від розширюваної групи, якій бракує явних лідерів.

«З Bitcoin нас менше цікавлять QUICK входи та виходи з системи Bitcoin , такі як обробка платежів або грошові перекази з використанням Bitcoin як валюти як проміжного кроку», — сказав Шочат. «Загалом це оптимізує транзакційні витрати, але є більші можливості, такі як заміна міжкомпанійних ланцюгів постачання платежами в Bitcoin ».

Cross Pacific Capital

(CPC) Марк ван дер Чийс був більш прямим у своїй оцінці інтересу своєї фірми до галузі. «Ми більше дивимося на блокчейн-стартапи, а не на чисті платіжні компанії Bitcoin , такі як гаманці та біржі», — сказав він.

Ван дер Чіджс припустив, що CPC тепер зосереджена на застосуванні Технології міжнародних грошових переказів і розподілених баз даних. Проте не кожен інвестор погоджується, що це негайні можливості.

Наприклад, Джеремі Лью, партнер компанії Партнери Lightspeed Venture, сказав CoinDesk , що вважає, що його використання як засобу збереження вартості все ще є найбільш переконливим у короткостроковій перспективі.

Інтерес Уолл-стріт

В іншому місці Стівенс говорив про загальне зростання інтересу великих банків до Технології, повідомляючи, що він проінформував раду директорів приблизно 15 великих банків.

«Два роки тому банки були зосереджені на Bitcoin і боялися, що це означає, вони вважали це небезпечним і боялися того, як банки працюватимуть з Bitcoin бізнесом», — сказав він. «Пройшовши кілька років вперед, ми побачили, що банки все більше зосереджуються на блокчейні».

Стівенс сказав, що витрачає більше часу на те, щоб представити портфельні компанії Blockchain Capital великим банкам. Blockchain Capital наразі здійснив 37 інвестицій у галузь, беручи участь у раундах фінансування для великих гравців, включаючи Blockstream, Chain, Circle та Xapo. Він продовжив:

«[Банки] мають цільові групи з блокчейну, і вони кажуть, що ми хочемо Навчання більше про технологію блокчейну. На основі їхніх відповідей ми граємо в сервісі підбору партнерів».

Враховуючи недавній інтерес великих банків до Bitcoin і блокчейну, багато інвесторів також вважають, що фінансові установи незабаром почнуть шукати придбання галузевих компаній.

«Я вважаю, що банки T можуть впроваджувати інновації, і, як тільки вони це зрозуміють, вони почнуть купувати Bitcoin та блокчейн-стартапи», — сказав ван дер Кійс, додавши, що деякі будуть куплені за їхню інтелектуальну власність, а інші — за досвідчених команд.

«Це буде перша хвиля виходу Bitcoin », — сказав він, хоча й зазначив, що це навряд чи відбудеться протягом наступних чотирьох-п’яти років.

Шочат був менш упевнений, що банки T зможуть впроваджувати інновації, припускаючи, що він вважає, що вони можуть використовувати свої поточні знання, щоб допомогти стартапам вирішити проблеми в їхньому ланцюжку створення вартості.

«Є так багато можливостей, від клірингу та сховищ до фінансованих банком гаманців і заміни SWIFT», — продовжив він. «Це T така сама роль, як венчурні інвестори, але банки можуть значною мірою спрямовувати підприємства на правильні випадки використання».

Крім того, Стівенс припустив, що він вважає, що фінансові установи «повільно рухаються» і на даний момент лише «збирають інформацію», коли мова йде про Технології.

Лью, інвестор у фірми, включаючи Blockchain, BTCC (раніше BTC China) і Ripple Labs, більш зневажливо ставився до ролі банків у будь-якому більшому Технології переході, припускаючи, що ці групи навряд чи замінять роль венчурних капіталовкладачів в екосистемі.

Обсяги угод

Незважаючи на зниження венчурних інвестицій у Bitcoin та блокчейни в третьому кварталі, більшість опитаних інвесторів повідомили, що це навряд чи є результатом зниження інтересу до галузі.

Шочат, наприклад, сказав, що Aleph зазвичай інвестує лише в 3% компаній, які він бачить у всіх секторах, і активно шукає угоди з Bitcoin стартапами. Ван дер Чийс повторив це спостереження, зазначивши, що CPC переходить від компанії на ранній стадії до фірми, що розвивається, і тепер зосереджена на інвестиціях на пізній стадії.

Крім того, він запропонував галузевим спостерігачам поставити діяльність венчурних компаній у контекст їхнього загального FLOW угод. «Чотири інвестиції можуть здатися невеликими інвестиціями, але враховуючи, що ми робимо лише близько п’яти інвестицій на рік із понад 300 компаній, які ми розглядаємо, це насправді досить істотно для нас», – пояснив він.

Більшість опитаних повідомили, що T вірять у суттєву фінансову кризу, з якою стикається галузь. Незважаючи на відсутність великих раундів серії B і серії C, Стівенс пояснив це тенденціями в загальному просторі венчурного капіталу, де початкове фінансування легше отримати.

«Загалом у сфері Технології ви бачите багато компаній на початковій стадії, але як тільки у вас це є, важко дістатися до серії A або серії B», — сказав Стівенс. «Bitcoin дещо в нелюбовності. За останні 15-16 місяців ціна Bitcoin впала на 65-75%».

Стівенс висловив переконання, що кмітливі інвестори продовжуватимуть вимірювати екосистему за такими факторами, як зростання гаманця та участь GitHub, але припустив, що вони менш цікаві для ширшої венчурної індустрії.

«Середньостатистичний венчурний капітал дуже зосереджений на ціні Bitcoin», — сказав він. Це зауваження повторив Лью, який сказав, що «рівність» ціни біткойна призвела до зниження інтересу інвесторів.

Виправлення: У попередній версії цієї статті говорилося, що Blockchain Capital зробив лише 20 інвестицій в екосистему.

Бізнесмен візуалізації через Shutterstock