Крипто для радників: Кевін О'Лірі про криптостратегію

У сьогоднішньому випуску інформаційного бюлетеня "Криптовалюта для консультантів", Кевін О’Лірі, підприємець та інвестор, ділиться як своєю думкою, так і інвестиційною тезою щодо криптовалют та тим, як вони обидва змінювалися з часом.

Тоді, Лео Міндюк, генеральний директор MLTech відповідає на запитання щодо того, як звичайні інвестори можуть отримати доступ до цих інвестицій у рубриці «Запитайте експерта».

– Сара Мортон

Перегляд інвестування у криптовалюти: погляд за межі цифрових активів

Від сміття до золота: Чому криптовалюта?
У 2019 році я потрапив у заголовки, назвавши біткоїн «сміттям». Тоді не існувало жодного регулювання чи нагляду. Було хаос. Уряди були ворожими й не знали, як ставитися до криптовалют. Зараз ситуація кардинально змінилася.

У дні перед тим, як регуляторні органи почали приєднуватися, криптопіонери – «ковбої» – заробляли величезні гроші на ранній волатильності криптовалют. Навіть у цьому високоризиковому середовищі крипторинок виявився надзвичайно продуктивним.

Сьогодні ринок розвинувся до використання біткоїна BTC$90 268,02 та інших криптовалют як засобів збереження вартості, цифрових платіжних систем або стейблкоїнів. Однак ми ще на початку — рівень прийняття криптовалют далеко не досягнув свого потенціалу.

Обговорення регулювання

У пост-дикому західному середовищі всі шукають наступну визначну подію, яка сприятиме виявленню ціни. Очевидно, що інституційні інвестиції мають цей потенціал. Майже жодна велика фінансова установа, суверенний фонд тощо не прийняли криптовалюту. Будь-який із цих суб’єктів, що розподілить 1% у BTC, відправить виявлення ціни на Місяць. Перешкодою є регулювання.

Регулювання розпочалося з біткоїн-ETF. Спочатку доступні в Канаді, потім у США та Європі, вони тепер є шляхом Уолл-стріт до криптовалют. Ще одним ключовим нормативним актом став GENIUS Act у Сполучених Штатах, який гарантував стейблкоїни, прив’язані до долара США. Разом це законодавство свідчить про зростаючу довіру інституцій до криптовалют.

Проєкт закону Сенату США щодо структури ринку цифрових активів та законопроєкт Палати представників США «Акт про прозорість» є двома майбутніми нормативними актами, на які варто звернути увагу; обидва створюють рамки регулювання криптовалют. Багато інвесторів очікують зростання ринку, якщо це законодавство буде ухвалено і тенденція регулювання триватиме. Поточні цінові рівні BTC, можливо, відображають цей очікуваний настрій: ми чекаємо на відкриття шлюзів.

Володійте інструментами

При розгляді криптоактивів легко упустити інфраструктуру, необхідну для масштабування інституційного прийняття. Я відкрито підтримую свою стратегію «лопат і кирок». Якщо ви працюєте на крипторинку, вам слід володіти його підтримуючою інфраструктурою та отримувати прибуток, пов’язаний з криптою, не зосереджуючись надто на ціні монети.

Зокрема, я бачу стрімке зростання бірж та дата-центрів у разі більш широкого інституційного впровадження. Я є інвестором у Bitzero, компанія з управління дата-центрами, що надає чисту енергію для майнінгу BTC. Моя інвестиція там — це стратегічний хід, оскільки це найдешевша енергія, яку я бачив. Вони майнять BTC з низьким рівнем беззбитковості, що дозволяє мені отримувати прибуток незалежно від його волатильності.

Біржі схожі. Я інвестував значні кошти у WonderFi, який став найбільшим у Канаді. Я також є акціонером Robinhood та Coinbase. Саме на таких платформах відбувається встановлення ціни, і вони заробляють на кожній транзакції.

Побудова Вашого Криптопортфеля

Інвестування у цю сферу сьогодні може варіюватися від інфраструктурного проекту до стейблкоїна. Я володію валютами, біржами та енергією, що їх забезпечує. Загалом, криптовалютні інвестиції становлять близько 20% мого портфеля. Я рекомендую формувати різноманітний криптопортфель не за рахунок різноманітності токенів, а інвестуючи у компанії, які підтримують цифрові активи.

Де належать монети

Колись у мене було 27 криптопозицій. Зараз я впевнений, що мені потрібні лише три: BTC, ефір ETH$3 088,84 та стейблкоїни. BTC і ETH є золотим стандартом, і разом вони становлять близько 90% моїх криптовалютних активів. Я розподіляю вагу кожного на рівні 2,5% і опоряджую ETH навколо свого BTC, тому що мені подобається щомісячний дохід.

Багато моїх інших інвестицій, таких як акції та облігації, приносять дивіденди або відсотки — я можу бачити дохід. Саме це і відтворює моя стратегія обгортання, одночасно визнаючи BTC як цифрове золото: основна мета — довгострокове зростання ціни. ETH, з іншого боку, є ринком, на якому торгується багато стейблкоїнів Волл-Стріт.

Державні облігації та кредитне плече

Нещодавно ми спостерігали, як казначейства публічних компаній купують BTC із великим кредитним плечем. Я дотримуюся консервативного підходу. Можна вважати це нудним, але я майже не використовую позикові кошти для своїх монет: максимум 30%. Для мене це не варто ризику отримати збитки у разі різкого падіння BTC на 50% за одну ніч.

Свідомість Криптоінвестора

Якщо є щось одне, що потрібно зрозуміти про інвестування в криптовалюту, то це те, що волатильність є невід’ємною складовою. Ваш настрій має бути таким, щоб використовувати цю волатильність і продуктивність, володіючи як криптовалютою, так і її інфраструктурою: вірте в увесь криптопростір. Таким чином, ви уникнете прогнозування цін токенів і зароблятимете незалежно від цього.

- Кевін О'Лірі, Підприємець та Інвестор

Запитайте експерта

Розуміння моделей інвестування в криптовалюти: що означає доступ на сучасному ринку

Питання: Що насправді означає «доступ» у криптовалютних інвестиціях — і чому це важливо?

А: Доступ означає як інвестор взаємодіє з криптоекосистемою. На традиційних ринках доступ є відносно уніфікованим. Більшість інвесторів використовують брокерський рахунок для купівлі акцій чи ETF. У сфері криптовалют ландшафт значно більш фрагментований і динамічний. Ви можете купувати токени на централізованих біржах, взаємодіяти з децентралізованими протоколами, інвестувати у структуровані продукти або розподіляти капітал у професійно керовані стратегії.

Кожна модель доступу має свої унікальні наслідки щодо власність, кастодіанство, виконання, прозорість та ризик. Наприклад, зберігання токенів у приватному гаманці означає, що ви контролюєте свої активи. Водночас це потребує технічних знань. З іншого боку, керовані рахунки або продукти, схожі на індекси, забезпечують простоту та професійний нагляд, але часто за рахунок зменшеного контролю.

Розуміння вашої моделі доступу є фундаментальним. Воно формує весь ваш досвід та вплив на цифрові активи.

Питання: Які типи стратегій доступні, окрім просто купівлі та утримання токенів?

А: Окрім стратегії купівлі та утримання, цифрові активи підтримують низку складних стратегій:

• Дельта-нейтральний: Балансує довгі та короткі позиції (наприклад, спотові проти ф'ючерсних) для усунення напрямленої експозиції. Орієнтовані на генерацію доходу, ці стратегії зазвичай мають мінімальні просадки, що робить їх привабливими для стабільного прибутку.

• Ринок-нейтральний: Підтримує чисту експозицію в доларах близько нуля шляхом використання неправильного ціноутворення між активами. Методи, такі як статистичний арбітраж, парний трейдинг або кошики, спрямовані на некорельовані доходи, часто з просадками менше 10%.

• Квантитативна стратегія Long-Short: Використовує систематичні сигнали, такі як моментум, середнє повернення або факторні моделі для прийняття напрямних ставок. Розроблені для вищих цільових доходів, ці стратегії передбачають більшу волатильність та просідання в діапазоні 10–20%.

• Розумний бета: Правилами визначені структуровані підходи, що імітують факторні експозиції, такі як імпульс, вартість або волатильність. Часто реалізуються через регульовані ф’ючерси, вони забезпечують масштабований та прозорий доступ до системних стилів, які звичайно зустрічаються у традиційних фінансах.

Разом ці підходи розширюють можливості інвесторів за межі пасивного впливу, дозволяючи точніше керувати ризиком, прибутковістю та диверсифікацією портфеля.

П: Як слід обрати правильний підхід для входу на криптовалютний ринок?

Почніть із визначення своїх інвестиційних цілей: чи шукаєте ви довгостроковий зріст, диверсифікацію, генерацію доходу чи збереження капіталу? Після цього оцініть як свій рівень ризику, так і бажаний рівень залученості.

• Інвестори з практичним досвідом Відчуваючи впевненість у технологіях, можна розглянути пряме інвестування в токени або протоколи DeFi.
• Алокатори, які шукають структуру та нагляд можуть віддавати перевагу керованим стратегіям, де побудова портфеля на основі штучного інтелекту, аналітика ризиків у режимі реального часу та автоматизоване виконання забезпечують альтернативу, орієнтовану на дані.

Інфраструктура є не менш важливою, зокрема зберігання активів, ліквідність та прозорість, які визначають стійкість будь-якого інвестиційного підходу. Наприклад, некостодіальна архітектура у поєднанні з інформаційною панеллю, що відображає показники продуктивності та ризиків у режимі реального часу, сприяє забезпеченню безпеки, прозорості та контролю.

Сьогоднішня екосистема цифрових активів охоплює широкий спектр учасників, від трейдерів із високою впевненістю до пасивних інвесторів. Важливо не лише чи для залучення, але як залучатися — узгоджуючи свій спосіб доступу з цілями, при повному розумінні компромісів. Таким чином, інвестори можуть брати участь розумно, безпечно та масштабно.

- Лео Міндюк, генеральний директор та головний інвестиційний директор, ML Tech

Продовжуйте читати

• Visa, Stripe та Fold об'єдналися для запуску нового кредитна картка з винагородами у біткойнах.
• Комісія з цінних паперів та бірж США прокладає шлях для швидші заявки на крипто ETF та менше обмежень для лістингу.
• Morgan Stanley планує запустити криптовалютну торгівлю через свій Платформа E*Trade.