Криптовалюта для консультантів: Криптотиждень: що це означає для консультантів?

Щасливого криптотижня! У сьогоднішньому випуску розсилки Crypto for Advisors, Бет Хеддок компанія Warburton Advisers проводить проміжний огляд досягнень у криптоіндустрії та їхнього значення для консультантів.

Тоді, Кріс Дженкінс Фонд Pocket Networks відповідає на питання щодо регуляторних змін для інвесторів у рубриці Запитайте експерта.

– Сара Мортон

Крипто Тиждень: Що Це Означає для Консультантів?

Тепер, у другій половині 2025 року, траєкторія розвитку криптовалют стає очевидною: вони еволюціонують від захоплення до ключової фінансової інфраструктури. Стейблкоїни здобувають легітимність, регулятори активно взаємодіють із галуззю, а постійні загрози кібербезпеці залишаються. Ці зміни вимагають від радників переоцінити стратегії, навчати клієнтів і готуватися до більш структурованого та підвищено контрольованого ринку.

Crypto Week зафіксувала момент і підкреслила ключове повідомлення: фінансові фахівці повинні розуміти роль криптовалюти у ширшій системі та визначати, як відповідально взаємодіяти з нею. Вирізняються три події.

1. Стейблкойни: від околиці до фінансової інфраструктури

Стейблкоїни впевнено переходять у фінансовий мейнстрім. Очікуване цього тижня голосування щодо запропонованого закону GENIUS Act, разом із попереднім заяви Комісії з цінних паперів і бірж (SEC), Федеральна резервна система, та FDIC, сигналізує про переломний момент. Закон встановлює регуляторний режим, який регулює резерви, права на викуп та публічні розкриття інформації, забезпечуючи довгоочікувану ясність щодо випуску, що відповідає вимогам. Інституційне прийняття прискорюється. Основні банки розробляють стейблкоїни або токенізовані альтернативи. Фінансові директори корпорацій пілотують стейблкоїни для платежів та управління оборотним капіталом. Міжнародні платежі — історично болюче питання — зі стейблкоїнами можуть бути швидшими, дешевшими та більш прозорими. Для консультантів це означає фундаментальне змінення фінансова інфраструктура. Вплив на регульовані стейблкоїни незабаром може стати настільки ж звичним, як і управління розподілами грошового ринку. В міру розвитку інфраструктури, стратегії ліквідності та операції казначейства будуть еволюціонувати. Стейблкоїни вже не є маргінальними — вони стають основоположними.

2. Нова Епоха Взаємодії SEC та Масштабування Інституційних Гравців

Після років тертя, SEC стала діяти більш проактивно — але все ще обережні — підхід. Через проведення публічних круглих столів агентство залучає зацікавлені сторони для кращого розуміння цифрових активів, стейкінгу, кастодіальних послуг та DeFi. Це не форуми для застосування санкцій; це можливості формувати політику. Комісари Пірс та Уједа підкреслили важливість співпраці та регуляторної прозорості. В рамках своєї ініціативи Crypto 2.0 Крипто робоча група SEC опублікувала керівництво про децентралізовані протоколи, торгівельні продукти на біржі та стандарти зберігання.

Однак цей зсув не означає, що належна перевірка стає легшою — це означає, що вона стає важливішою. SEC продовжує вивчати, як реєстранти керують ризиками, контролями та розкриттям інформації. Зростання гравців на кшталт Robinhood та JPMorgan сигналізують про інституційний масштаб, але не обов’язково про фідуціарне узгодження. Радникам слід базувати свою ретельність на основних обов’язках лояльності та піклування. Це включає перевірку розмежування між токенізовані обгортки та базові активи, розуміння конфліктів інтересів і оцінка відповідності операцій регуляторним очікуванням. Те, що сьогодні здається відповідним вимогам, може бути ретельно перевірене під керівництвом майбутнього керівництва SEC або у ході судових розглядів.

3. Безпека та Відповідальні Інновації

У міру розвитку нормативно-правових рамок за допомогою ініціатив, таких як закон GENIUS, та очікуваних реформ ринкової структури, зловживання залишаються поширеними. Від шахрайств, створених за допомогою штучного інтелекту, до схем pump-and-dump – відомі ризики шахрайства зазнали трансформації, часто націлені на менш досвідчених інвесторів або використовують прогалини у кібербезпеці.

The SEC та CFTC продовжують видавати попередження для інвесторів, зосереджуючись не лише на дизайні продукту, а й на маркетингових практиках, кібербезпека, та контроль шахрайства. Планка піднімається — і компанії, які не відповідатимуть їй, ризикують зазнати репутаційних втрат та примусових санкцій.

Це створює можливість для лідерства. Консультанти можуть захищати клієнтів, мінімізуючи конфлікти інтересів, застосовуючи ретельну перевірку та спрямовуючи капітал у продукти з реальною корисністю, прозорим управлінням та надійними протоколами безпеки. Це включає оцінку структури стимулів і того, чи вбудована операційна стійкість у платформи.

У сучасних умовах ігнорування питань кібербезпеки, управління або сигналів шахрайства є не просто недбалістю — це може розглядатися як сприяння неправомірній діяльності.

Від інновацій до довіри

Друга половина 2025 року відзначає перехід від імпульсу до зрілості для криптоіндустрії. Завдяки покращенню регуляторної прозорості та зростанню інституційного прийняття, закладаються підвалини для більш стійкої та надійної фінансової системи.

Консультанти, які залишаються поінформованими, ставлять складні запитання та впроваджують принципи орієнтації на клієнта у своїх стратегіях щодо цифрових активів, будуть вести перехід до відповідальних інновацій. Це не лише про раннє впровадження — це про побудову тривала довіра у наступному поколінні фінансів.

- Бет Хеддок, керуючий партнер та засновник, Warburton Advisers

Запитайте експерта

Питання. Окрім ліквідації Національного підрозділу з питань боротьби з криптовалютними злочинами, які зміни у пріоритетах застосування законодавства впливають на інвесторів?

А. Вимоги до резервів стейблкоїнів гарантують, що емітенти фактично мають активи, необхідні для забезпечення випущених стейблкоїнів, а надання пріоритету утримувачам стейблкоїнів щодо відшкодування у разі неплатоспроможності додає суттєвий рівень довіри.

П. Як радникам по всьому світу слід оцінювати зміни у регулюванні США та їхній вплив на їхній бізнес і кошти клієнтів?

А. Нарешті з’являється довгоочікувана ясність щодо підходу до інвестування в цифрові активи. Ніхто не хоче працювати в умовах високого ризику, де можливі раптові і необґрунтовані збитки. Дегенерати можуть погоджуватися на ризик шахрайських схем, але інституційні інвестори — ні. Це відкриває інвестування в цифрові активи для широкої аудиторії.

П. Чи існують категорії токенів, які отримують більшу вигоду порівняно з іншими за чинної адміністрації

А. Токени, які легко інтегруються у інституційні фінансові структури, а також їх базові утилітарні токени, отримають значну вигоду від подальшого зростання інституційного прийняття.

Питання. Чи сприяють регуляторні зміни у сфері цифрових активів гарантуванню безпеки інвесторів?

A. Створюються рамкові принципи, які за своєю суттю подібні до захисту, що надається споживачам у традиційній банківській сфері, що сприяє підвищенню безпеки інвесторів у цілому. Токени конфіденційності можуть і надалі стикатися з регуляторними перешкодами, оскільки правоохоронні органи прагнуть забезпечити прозору звітність та облікові функції для дотримання вимог.

- Кріс Дженкінс, керівник операцій, Pocket Networks Foundation

Продовжуйте читати

• Біткоїн досяг нового історичний максимум трохи більше ніж 123 000 доларів цього тижня.
• Ripple подає заявку на Ліцензія Банку Чартер у США
• Федеральні агентства США надали подальші роз’яснення для банків пропонувати криптосервіси та зберігання активів.