Крипто для консультантів: генерування прибутку за допомогою Bitcoin

У сьогоднішній Крипто для радників, Тодд Бенделл від Amphibian Capital розбиває продукти прибутковості Bitcoin як стратегію збільшення запасів Bitcoin за межі зростання ціни.

Тоді, Річ Райнс, початковий розробник CORE DAO, надає вказівки розробникам Bitcoin у розділі «Запитай експерта».

Ексклюзивне сповіщення про подію для фінансових радників: Приєднуйтеся до CoinDesk для Wealth Management Day 15 травня в Consensus Toronto. Зареєстрованим консультантам із багатства надається власний день спілкування та навчання, де вони отримають своєчасну та актуальну інформацію про цифрові активи. Схвалені консультанти отримують безкоштовний 3-денний Platinum Pass (вартістю 1750 доларів США) до Consensus. Подайте заявку сьогодні.

– Сара Мортон

Ви читаєте Крипто для радників, щотижневий інформаційний бюлетень CoinDesk, який розпаковує цифрові активи для фінансових радників. Підпишіться тут отримувати щочетверга.

Наступний рубіж для власників Bitcoin : генерація прибутку BTC на BTC

Bitcoin ніколи не був призначений для того, щоб сидіти без діла.

Понад десять років Bitcoin служив цифровим накопичувачем вартості, захистом від монетарної девальвації, а останнім часом і CORE розподілом в інституційних портфелях. У міру зрілості активу та покращення інфраструктури довгострокові власники задають нове запитання: Як запустити мій Bitcoin , не виходячи з екосистеми Bitcoin ?

Відповідь криється в зростаючій, але недостатньо вивченій категорії стратегій: Дохідність BTC-на-BTC.

Давайте прояснимо: мова йде T про позичання ваших BTC на нерегульованих платформах або гонитву за високою річною відсотковою прибутковістю (APY) а-ля BlockFi. Цей посібник зазнав краху під вагою ризику контрагента та непрозорості. За останні два роки з’явилася більш інституційна альтернатива — диверсифікований, керований ризиками доступ до систематичного арбітражу та кількісних стратегій, деномінованих у Bitcoin.

Чому нативна прибутковість BTC має значення

Для більшості активів гроші мають працювати Для вас. Ми T KEEP долари під матрацом чи на флеш-накопичувачі — ми їх інвестуємо. Проте у світі Bitcoin домінуючим наративом вже давно є «зачекай і чекай».

Таке мислення мало сенс, коли Bitcoin боровся за легітимність. Але в сучасному середовищі, де BTC переймаються суверенними фондами та торгуються на основних біржах, довгостроковим власникам потрібні кращі інструменти.

Дохідність BTC на BTC вирішує це. Це узгоджується з духом накопичення більшої кількості BTC , але робить це через стратегії інституційного рівня, які спрямовані на отримання прибутку. в BTC, не просто на BTC. Ця різниця має значення.

Холодильне зберігання – це T стратегія

Існує також міф, що найбезпечнішим варіантом є просте зберігання Bitcoin у холодному сховищі. Фраза «не ваші ключі, не ваші монети» стала догмою, але вона заслуговує на повторний розгляд.

Насправді холодне зберігання пов’язане з власними ризиками: Human помилка, збій апаратного забезпечення, втрата ключів і в багатьох випадках нездатність генерувати будь-який урожай. Тим часом професійні зберігачі — регульовані, застраховані та перевірені — тепер є стандартними постачальниками інфраструктури в управлінні цифровими активами.

Для розподільників, які керують значними позиціями BTC , зберігання прибутку T є компромісом. Це оновлення.

Як ці стратегії працюють

Сучасні можливості отримання прибутку на базі BTC охоплюють широкий діапазон — від дельта-нейтральних торгових операцій і статистичного арбітражу до визначення доходності DeFi та Quant виконання на основі машинного навчання — але всі вони зосереджені на BTC.

Повернення розраховуються та розподіляються в натуральній формі. Мета проста: з часом накопичувати більше BTC , не покладаючись виключно на зростання ціни.

Розподіляючи різноманітні стратегії та менеджерів, інвестори можуть прагнути до постійного зростання BTC , одночасно зменшуючи ризики, пов’язані з використанням однієї стратегії або одного менеджера.

Чому прибуток BTC-on BTC на часі

Зараз сходяться кілька сил:

• Волатильність повернулася. Основні ліквідаційні Заходи — наприклад 10 мільярдів доларів у лютому — створюють дислокації, які можуть використовувати складні фонди.
• Інфраструктура міцніша, ніж будь-коли. З часу останнього циклу інструменти зберігання, виконання та ризиків значно вдосконалилися.
• Інституційний інтерес реальний. ETF відкрили шлюзи, але більша частина капіталу все ще недостатньо розподілена та використовується.

Одним словом, Bitcoin росте. Питання в тому, чи будуть стратегії навколо цього розвиватися разом з цим.

Переосмислення HODLing

Дохідність BTC на BTC і довгострокове утримання T виключають одне одного. Розподільники можуть продовжувати утримувати CORE позиції BTC , використовуючи активні стратегії для стабільного накопичення.

Для цього потрібно вийти за межі принципів холодного зберігання та дослідити стратегії прибутковості, які відображають складність сучасних Ринки. З належним контролем ризиків рідна прибутковість BTC пропонує прагматичний шлях до накопичення більшої кількості BTC , не відмовляючись від своїх CORE принципів.

Суть полягає в тому, що Bitcoin T повинен сидіти осторонь. Він може рухатися разом з ринком — і рости разом з ним.

Для розподільників, які думають десятиліттями, прибутковість BTC-на-BTC відкриває двері для більш продуктивної стратегії Bitcoin — ONE , яка поєднує переконання з діями.

- Тодд Бенделл, генеральний керуючий партнер, Amphibian Capital

Запитайте експерта

З. Який найкращий спосіб узгодити стимули перших розробників із довгостроковою цінністю протоколу?

А. Головне – винагороджувати справжню відповідність продукту ринку та реальних користувачів, а не короткострокові спекуляції. Це починається з побудови тісних стосунків і вирішення проблем для справжніх спільнот. З цього моменту мова йде про розвиток екосистеми «їж те, що ти вбиваєш», у якій будівельники, які постачають продукцію, якою насправді користуються люди, отримують реальні економічні переваги — а не лише бали, гранти чи тимчасові заохочення. Коли розробники отримують винагороду на основі цінності, яку вони створюють для користувачів, довгострокове узгодження подбає про себе.

З. Як розробники можуть відфільтрувати сигнал над шумом, коли тільки починають працювати з Крипто?

А. T женіться лише за HOT — шукайте те, що буде мати значення через 5–10 років. Це ONE з ключових причин, чому Bitcoin залишається переконливою основою для будівельників. Він має відданих користувачів, має величезну цінність і чітко відповідає ринку продукту. Розробникам слід зосередитися на реальному використанні та попиті замість короткострокових цінових дій токенів. Якщо ви створюєте щось, що привертає увагу людей, тому що це корисно, а не тому, що зараз сезон урожайності, ви вже фільтруєте сигнал від шуму.

З. Які уроки з філософії дизайну біткойна все ще недостатньо використовуються?

А. Bitcoin домінує не тому, що він робить найбільше, а тому, що він робить ONE справу краще, ніж будь-хто інший. Його відповідність продукту ринку як цифрового золота є найбільш перевіреним випадком використання криптографії, але все ще недооцінений. Дуже багато хто забуває, що простота зі справжньою корисністю перемагає. Створення навколо Bitcoin та розширення його корисності без шкоди для його фундаменту залишається ONE з найбільш недооцінених можливостей у світі сьогодні.

- Річ Райнс, перший учасник CORE DAO

KEEP читати

• CoinDesk Квартальний звіт Digital Assets забезпечує комплексний аналіз ефективності Крипто .
• Швеція є останньою країною, яка досліджує використання Bitcoin як стратегічного резервного активу.
• Міністерство юстиції США оголосило про припинення своєї Крипто «примусове виконання через прокуратуру» політики.