Чому DeFi на Ethereum схожий на алгоритмічний трейдинг у 90-х

Мона Ель Іса ніколи не повернеться до традиційних Фінанси.

Колишній віце-президент Goldman Sachs розробив Мелонний протокол, інструмент для створення хедж-фондів на основі Ethereum без необхідності витрачати десятки тисяч доларів, які знадобляться для запуску фонду на традиційних Ринки.

«Менеджери, які звикли до функції зберігача та адміністратора фонду, починають експериментувати з Технології автоматизації», — сказав Ель Іса.

Ель Іза визнає, що не так багато засновників у сфері децентралізованих Фінанси (DeFi) мають її досвід роботи на традиційних Ринки капіталу. У традиційному світі DeFi нагадує алгоритмічний трейдинг у 1990-х роках, сказав Тарун Чітра, генеральний директор Gauntlet Network, компанії, яка проводить стрес-тести мереж блокчейнів і платформ DeFi.

«Багато грошей було зароблено на випадкових акціях на електронних біржах», — сказав Чітра про інновацію часів Клінтона. «Це були люди, які були більше технічними, ніж фінансовими».

Тепер зростання сектору DeFi Ethereum може змусити подібну міграцію.

Читайте також: Мережі Proof-of-Stake об’єдналися, щоб довести, що DeFi більший за Ethereum

Чітра сказав, що деякі трейдери починають відходити від позабіржових (OTC) столів на користь нових платформ DeFi, таких як автоматизований маркет- Maker (AMM) Curve і протокол кредитування Compound. Навіщо турбуватися про позабіржового посередника?

Тим не менш, хоча пропрієтарні трейдери зацікавилися DeFi, небагато хедж-фондів і банків зацікавилися цим, сказав він.

Але будівельники, які перейшли від акцій до DeFi, бачать багато можливостей для зростання.

Новий інтерес

Наприклад, у перший рік протоколу Melon майже не було користувачів, а на платформі було лише 250 000 доларів США, сказав Ель Іза. Після оновлення інтерфейсу користувача Melon у лютому минулого року загальні активи платформи зросли до 1,2 мільйона доларів. Зараз кількість коштів на Melon зросла втричі за останні чотири місяці, хоча багато з них є експериментальними, додав Ель Іса. Близько двох десятків коштів на платформі є реальними коштами.

«Найбільша історія успіху на нашій платформі — тепер половина цілого [активів під управлінням]», — сказав Ель Іса, маючи на увазі закритий фонд, який допускає лише інвесторів із білого списку. «Він має 625 000 доларів у своїй мережі».

Для традиційних фондів операційні витрати зазвичай становлять менше 100 000 доларів США за перший рік і 75 000 доларів США за кожен наступний рік, додала вона. На Melon вартість налаштування наразі становить 100 доларів США за перший рік і приблизно 1000–2000 доларів США на рік у вигляді цін на GAS (вартість становила приблизно чверть цих оцінок минулого року, до того як ціни на GAS почали різко зростати).

Читайте також: Стрімке використання DeFi призводить до нового рекорду щодо контрактних дзвінків Ethereum

У міру того, як фонди накопичуватимуть довший досвід, El Isa сподівається, що Melon стане привабливішим для інвесторів. «Послужний список ще недостатньо довгий, щоб зробити це привабливим для людей», — сказала вона. «Я думаю, що через кілька місяців люди будуть казати: «Ого, цей фонд стабільно перевершує ефір».

Навіть якщо Ель-Іза в кінцевому підсумку перейде від створення протоколів до запуску іншого фонду, вона сказала, що має намір зробити це в DeFi. Протокол Melon тепер децентралізований, і El Isa запустила Avantgarde Financial, компанію, яка виконує роль провідного розробника Melon. Ель Іса раніше був генеральним директором Melonport AG.

«Менш страшно»

Барні Меннерінгс, генеральний директор Vega Protocol, який має на меті дозволити користувачам розвивати ринок деривативів у будь-якій точці світу, сказав, що, хоча DeFi все ще перебуває на експериментальній стадії, він бачить великий інтерес з боку великих інвестиційних банків – тих, яких він консультував, коли працював у Capco та Accenture.

Замість того, щоб створювати нову похідну протягом року, Vega дозволить користувачам подавати ринкові пропозиції та розгортати їх протягом кількох годин.

Відповідно до духу Ethereum, протокол був розроблений, щоб виключити посередників: у цьому випадку комерційний банк або брокер, якому споживачі платять за торгівлю, та інвестиційні банкіри, які платять цим посередникам за торгівлю для споживача.

Читайте також: ONE мільярд, два мільярди, три мільярди, чотири? DeFi стукає у двері TradFi

«Я завжди думав про трейдерів, яких я знав у Лондоні та Нью-Йорку, і про продукти, які вони використовували в реальній економіці», — сказав Меннерінгс.

На додаток до створення Vega, Меннерінгс сказав, що сподівається, що великі країни, такі як Сполучені Штати, розвиватимуть більше Крипто з традиційною економікою.

«Якщо я хочу хеджувати свій ризик у доларах США на Vega і можу зробити це за п’яту частину вартості, це чудово, але мені також потрібно переконатися, що я можу перевести долари США у відповідний стейблкоїн і легко зайняти цю позицію», — сказав він. «Ми маємо усунути цей ризик і зробити його все менш і менш страшним».