Bu makaleyi paylaş
Metaplanet, 150 Milyon Dolarlık Sürekli İmtiyazlı Pay Teklifi ile Desteklenen Yeni Bitcoin Temelli Sermaye Yapısını Açıklıyor
MARS ve MERCURY imtiyazlı hisseleri, Metaplanet yeni sermaye toplarken iki katmanlı bir özkaynak yapısını tanımlıyor.
Google'da bizi tercih edin
Bilinmesi gerekenler:
- Metaplanet, kıdemli A sınıfı imtiyazlı hisse senedi MARS’ı tanıtıyor ve BTC’ye bağlı yükseliş potansiyeline sahip, %4,9 sabit temettü ödeyen B sınıfı sürekli imtiyazlı sermayesi MERCURY aracılığıyla 150 milyon dolar topluyor.
- Şirket, 22 Aralık'taki sermaye değişikliklerini ve genişletilmiş hisse yetkilendirmesini onaylama toplantısı öncesinde 20’den 22’ye olan tarihlerini iptal etti.
- Metaplanet, sürekli tercihli hisse senedi çıkaran üçüncü bitcoin hazine şirketi oldu.
Metaplanet (3350) sahip bulunmaktadıriki kademeli imtiyazlı hisse senedi duyurdu yapısı, bitcoin odaklı finansman stratejisiyle uyumlu olup, MARS olarak bilinen Sınıf A imtiyazlı hisseleriyle başlamaktadır. MARS, Metaplanet Ayarlanabilir Faizli Menkul Kıymet’in kısaltmasıdır ve Strateji Başkanı ’na göre, piyasa koşullarına yanıt veren aylık ayarlanabilir temettüler sağlamak amacıyla tasarlanmış, kıdemli ve hisse seyreltilmesine yol açmayan bir imtiyazlı sermaye aracıdır.Dylan LeClair.
LeClair, temettü oranının, A Sınıfı hisse senedi fiyatı piyasa değerinin altında işlem gördüğünde yükseldiğini ve piyasa değerinin üzerinde olduğunda ise aşağı yönlü ayarlandığını belirtiyor. Dönüşüm hakkı olmaması ve adi hissedarların seyreltilmemesi ile MARS, Metaplanet’in sermaye yapısında en üstte yer alan, istikrarlı gelir ve volatiliteyi dengeleyici araç konumundadır; Mercury ve adi hisse senetlerine kıyasla daha kıdemlidir.
Hikaye devam ediyor
Başka bir hikayeyi kaçırmayın.Bugün Crypto Daybook Americas Bültenine abone olun. Tüm bültenleri gör
Bu yapıyı temel alarak, Metaplanet ayrıca yeni Sınıf B süresiz imtiyazlı hissesi Mercury’yi duyurdu. İlk ihracat, her biri 900 yen fiyatlandırılan 23,61 milyon imtiyazlı hisseyi kapsamaktadır ve üçüncü taraf tahsis yoluyla kurumsal yatırımcılardan yaklaşık 21,25 milyar yen (150 milyon dolar) toplamıştır.
Mercury, 31 Aralık 2025 tarihinde sona eren dönem için 1.000 yen varsayılan kullanım fiyatı üzerinden %4,9 sabit yıllık temettü sağlar; ödemeler üç ayda bir yapılmakta olup, başlangıç temettüsü 40,40 yen (0,26 $) olarak belirlenmiştir.
Enstrüman, LeClair'e göre 1.000 yen tasfiye tercihi ve adi hisselere uzun vadeli 1.000 yen dönüşüm opsiyonu içermekte olup, BTC'ye bağlı sabit gelir artı asimetrik yükselişten oluşan hibrit bir profil sunmaktadır. MERCURY, MARS'a kıyasla daha alt seviyede, ancak adi hisse senetlerine göre üst seviyededir.
Tercihli hisse senedi, Metaplanet’in adi hisselerinin tüm zamanların en yüksek seviyesinden %80’den fazla değer kaybettiği ve şu anda 387 yen seviyesinden işlem gördüğü bir dönemde geliyor.
Şirketin net varlık değeri (mNAV) çarpanı 1'in altına geriledi 0.96’ya kadar, bu da piyasanın Metaplanet’i elinde tuttuğu bitcoin’den daha düşük değerlemesi anlamına geliyor.
Bu durum, Metaplanet'i Strategy (MSTR) ve 'nin ardından tercihli hisse yapısını başlatan üçüncü bitcoin hazine şirketi konumuna getiriyor.Strive (ASST). Metaplanet, kendisi 30.823 BTC ile dünya çapında dördüncü en büyük BTC hazinesidir.
Mercury ile birlikte şirket bir düzenleyecekolağanüstü genel kurul 22 Aralık'ta sermaye hisselerinin ve sermaye rezervinin azaltılmasını onaylamak, yetkilendirilmiş hisseleri 3,83 milyara genişletmek ve gelecekteki Uzun Vadeli A Sınıfı ve B Sınıfı hisse programları için esneklik sağlamak üzere toplantı gerçekleştirecektir.
Metaplanet ayrıca önceki finansman araçlarını yeniden yapılandırmaktadır20'sinden 22'sine olan iptal şirketin sermaye yapısını sadeleştirerek tercihli hisse senedi ihracından önce EVO FUND'a 23. ve 24. seri haklar ile birlikte seri hisse senedi edinim hakları verilmesi.
