Обоснованные доводы: как работают фьючерсы CME Ether и почему они важны

Торги фьючерсами на эфир начались на Чикагской товарной бирже (CME) в прошлое воскресенье, при этом цена открытия февральского контракта составила1669,75 долл. США.

Менее чем за две недели цена открытия февральского контракта подскочила на 5% до$1747.75 как эфирспотовые цены продолжили расти вверх1700 долларов США.

С точки зрения недельного объема торгов фьючерсные контракты на эфир на CME превысили 160 миллионов долларов за первую полную неделю торгов.

По словам Тима Маккорта, руководителя отдела индексов акций и альтернативных инвестиционных продуктов CME Group, первоначальная активность рынка фьючерсов на эфир на CME является многообещающей, но предстоит еще долгий путь, прежде чем продукт полностью утвердится и станет достаточно зрелым, чтобы поддерживать другие производные продукты, такие как опционы.

«Мы проделали действительно хорошую работу в первые несколько дней, но, очевидно, мы хотим видеть больше в плане ликвидности на экране. Прямо сейчас около пяти из восьми сроков погашения имеют активный рынок. Поэтому мы хотим продолжить скруглять эту временную структуру. … Нам предстоит кое-какая работа в плане продолжения приема на борт членов клиринга и клиентов. Так что фьючерсы на эфир, безусловно, KEEP нас на некоторое время», — сказал Маккорт в интервью CoinDesk.

Фьючерсы на эфир T новы

CME Group T первая, кто запустил продукт фьючерсов на эфир. В 2018 году сервис торговли цифровыми активами Криптo -средства базирующаяся в Великобритании, объявила о запуске своего продукта фьючерсов на эфир. В прошлом году американская платформа Криптo ЭрисXобъявили то же самое.

Примечательно, что запуск фьючерсов на эфир CME является первымфинансово урегулированный Продукт фьючерсов на эфир, который также регулируется в США, что означает, что истечение срока действия любых фьючерсных контрактов T гарантирует перевод 50 ETH покупателю в США, а эквивалентную сумму в долларах. По словам Маккорта, финансовая урегулированность — это функция, которая пользовалась большим спросом у клиентов CME.

«Конечно, когда вы смотрите на финансово урегулированные фьючерсные контракты, у вас есть возможность обойти некоторые барьеры для входа, связанные с кошельками [и] хранением активов», — сказал Маккорт в интервью CoinDesk. «Некоторым институциональным клиентам понадобятся различные типы страхования [Криптo]активов, если они разберутся со своим решением по хранению, поэтому финансово урегулирование просто упрощает задачу для многих людей».

Финансово рассчитанный фьючерсный продукт на эфир в значительной степени зависит от надежного и прочного справочного курса цены, а также устраняет и абстрагирует необходимость взаимодействия с Ethereum, базовой Технологии, лежащей в основе эфира.

Единственное влияние, которое блокчейн Ethereum может оказать на фьючерсные продукты CME на эфир, — это если его график эмиссии и технические обновления, такие как ETH 2.0, каким-то образом повлияют на его листинг на пяти основных биржах, с которых CF Benchmarks извлекает данные для того, чтобы CME могла рассчитать свой справочный курс эфира к доллару. (Дополнительная информация о справочном курсе CME CF ETH-USD здесь.)

Но так же, как Ethereum 2.0 имеет решающее значение для технического развития Ethereum, регулируемый США и финансово урегулированный рынок фьючерсов на эфир является важнейшим компонентом для развития рынка эфира.

Почему фьючерсы на эфир CME имеют значение

По словам Джеймса Путры, вице-президента по стратегии продуктов в TradeStation Криптo, запуск фьючерсов на эфир на CME, крупнейшей в мире платформе обмена деривативами, является ключом к привлечению на рынок новых институциональных игроков. Дочерняя компания TradeStation Crypto, TradeStation Securities, недавно начала предлагать своим клиентам возможность торговать фьючерсными контрактами на эфир CME на своей платформе.

«Есть много компаний, которые хотят иметь доступ к Криптo , но просто T могут получить доступ к [спотовому рынку]. Поэтому им нужно взаимодействовать с фьючерсами», — сказал Путра в интервью CoinDesk.

Фьючерсные контракты позволяют трейдерам и инвесторам базового актива хеджировать будущие ценовые движения. Они также являются важным инструментом в руках участников рынка для Истории цен.

«Фьючерсы дают вам возможность выбора между длинными и короткими позициями, поэтому вам T обязательно делать ставку только на ONE сторону», — сказал Путра. «[На спотовом рынке] вы в значительной степени ограничены только длинными позициями. Вы можете просто купить и держать».

Наконец, фьючерсы являются критически важным шагом в созревании Рынки , которые прокладывают путь для других сложных продуктов и инструментов, которые инвесторы могут использовать. Тим МакКорт, глобальный руководитель по индексам акций и альтернативным инвестиционным продуктам в CME Group, сказал:

«Крайне важно, чтобы фьючерсный рынок [сначала] укоренился и развил такую устойчивость, чтобы он мог поддерживать опционы [эфира], наложенные поверх фьючерсов».

Маккорт добавил, что рост интереса и спроса на фьючерсный продукт на эфириум, по его мнению, отражает растущий интерес к тому, что создается на базе Ethereum, указывая на инновации и текущие проекты, такие как Ethereum 2.0, децентрализованные Финансы (DeFi) и стейблкоины.

«Интерес к продуктам [CME ether] также соответствует интересу к сети, который рос в прошлом году», — сказал Маккорт.

Обещание Ethereum 2.0

Говоря конкретно об Ethereum 2.0, Маккорт подтвердил преимущества масштабируемости и энергоэффективности, которые дает эта новая технология. доказательство доли сеть может достичь. Однако, как и в случае с рынком фьючерсов на эфир, он также упомянул, что потребуется время, чтобы увидеть, действительно ли обещание ETH 2.0 осуществится.

Сейчас, спустя 11 недель после запуска, Ethereum 2.0 защищен более чем 90 000 активных валидаторов, каждый из которых делает стейкинг в размере 32 ETH, что на момент написания статьи составляет примерно $55 600. Это составляет около 2,7% от общего запаса ETH , заблокированного в сети Ethereum proof-of-stake.

В среднем валидаторы ETH 2.0 зарабатывают 0,007554 ETH/день или $13,08 /день. В общей сложности вознаграждения валидаторов составляют всего около 2,6% от вознаграждений, которые майнеры Ethereum зарабатывают ежедневно.

Проверенные дубли

• Эволюция дорожной карты Ethereum 2.0 (пост HackMD, Бен Эджингтон)
• Объяснение фьючерсов на эфир CME (статья,CoinDesk)
• Coinbase открывает лист ожидания для стейкинга Ethereum 2.0 (статья, CoinDesk)
• Капитализация рынка Криптo превысила 1,5 триллиона долларов, поскольку покупатели готовы к падению (статья, CoinDesk)
• Депозитный контракт Ethereum 2.0 превысил 5,5 млрд долларов в застейканном эфире (статья, CoinDesk)
• Тим Бейко о том, как работает управление Ethereum , и о предстоящем EIP 1559 (подкаст, криптотестеры)
• QUICK обновление ETH 2.0 (запись в блоге, Фонд Ethereum)
• Марк Кьюбан о том, почему ETH имеет преимущество перед BTCкак средство сбережения (Подкаст,Непокорный)

Фактоид недели

Открытые коммуникации

Не стесняйтесь отвечать в любое время и отправлять по адресу research@ CoinDesk.com ваши мысли, комментарии или вопросы о сегодняшнем информационном бюллетене. Между прочим, общайтесь с нами на Твиттер.

Valid Points включает информацию и данные непосредственно из собственного узла валидатора ETH 2.0 CoinDesk в еженедельном анализе. Вся прибыль, полученная от этого стейкингового предприятия, будет передана на благотворительность по нашему выбору, как только переводы будут включены в сеть. Для полного обзора проекта, ознакомьтесь с наш пост-объявление.

Вы можете проверить активность валидатора CoinDesk ETH 2.0 в режиме реального времени с помощью нашего открытого ключа валидатора, который:

0xad7fef3b2350d220de3ae360c70d7f488926b6117e5f785a8995487c46d323ddad0f574fdcc50eeefec34ed9d2039ecb.

Найдите его на любом сайте обозревателя блоков ETH 2.0!

Наконец, если вам понравилось то, что вы прочитали сегодня, и вы хотите больше оригинальных идей о разработке ETH 2.0, обязательно ознакомьтесь с еженедельным подкастом Уилла Фоксли и мной «Планирование ETH 2.0.«Новые серии выходят каждый четверг.