Вайден излагает аргументы в пользу будущего инфраструктуры институциональной торговли цифровыми активами

Что если инфраструктура исполнения цифровых активов могла бы приносить дополнительный годовой доход в размере от 2 до 5 миллионов долларов для фирмы, предоставляющей финансовые услуги? И что если при этом она могла бы одновременно снизить операционные риски и улучшить обслуживание клиентов? Большинство финансовых учреждений рассматривают инфраструктуру исполнения как необходимый центр затрат, который обеспечивает торговлю, но не вносит вклад в конечный результат. Такой взгляд не только устарел, но и упускает ценную возможность получения дохода.

Инновационные учреждения обнаруживают, что внедрение торговой инфраструктуры с мультиплощадочной оркестрацией не только обеспечивает превосходное исполнение, но и превращает торговую инфраструктуру в центр прибыли. Любая компания, зависящая от брокерской службы для торговых услуг, вынуждена платить спреды, нести риски простоев и оставаться в рамках чужих тарифных структур. Тем временем конкуренты, инвестировавшие в собственную торговую инфраструктуру, способны захватывать эти спреды, монетизировать поток ордеров и создавать конкурентные преимущества, которые накапливаются с каждой сделкой.

Согласно Вайден, ведущий поставщик институциональной инфраструктуры для торговли цифровыми активами для регулируемых организаций, финансовым учреждениям явно необходимо инвестировать в свою стратегию работы с цифровыми активами, чтобы оставаться конкурентоспособными. Тем не менее, инвестиции в бизнес-модель, которая лишь осуществляет сделки, вряд ли будут столь же эффективными, как модель, которая генерирует доход, снижает риски и готовит операции к будущим возможностям роста.

Мультиплощадочная оркестровка: преобразование торговли цифровыми активами в доход

Внедрение инфраструктуры для торговли цифровыми активами с возможностью подключаться к нескольким площадкам кардинально меняет процесс исполнения ордеров, преобразуя участника с позиции ценообразователя на позицию инициатора цены. Многосторонняя связность также устраняет единые точки отказа, обеспечивая лучшее исполнение на всех доступных торговых площадках и стабильно снижая спред, что в итоге приносит значительную экономию затрат. Однако преимущества выходят далеко за рамки повышения эффективности исполнения.

Данная стратегия позволяет внедрять индивидуальные структуры комиссий. Вместо того чтобы оставаться привязанными к модели комиссий брокера-поставщика, встроенная система управления ордерами и исполнением предоставляет клиенту возможность разрабатывать фиксированную, ступенчатую, основанную на спреде или пакетную структуру ценообразования в соответствии со стратегическими целями.

В то же время возможности захвата спреда множатся благодаря внутренним функциям согласования, которые полностью устраняют внешние комиссии. Маршрутизация через несколько площадок позволяет захватывать оптимальные спреды, а возможность реализации торговли от имени фирмы создаёт полностью новые источники дохода. Даже 0,5 базисных пункта за сделку могут накапливаться и превращаться в значительный ежегодный доход для компаний, обрабатывающих существенные объёмы.

Компания, обрабатывающая $500 миллионов в месяц торгового объёма через собственную инфраструктуру, может получить улучшение спрэда в среднем на 1,5 базисных пункта, генерировать $50,000 в месяц за счёт внутреннего сопоставления ордеров и добавлять $25,000 ежемесячно через услуги по соблюдению нормативов, аналитике или другие премиальные сервисы. Общий эффект – $150,000 в месяц или $1,8 миллиона в год – представляет собой реальную прибыль «в нижней строке».

Одиночная настройка поставщика услуг: истинная стоимость зависимости

Торговая инфраструктура является фактором, способствующим получению прибыли, однако математика зависимости от брокеров представляет собой резкий контраст. Первоначальные затраты могут показаться привлекательными на первый взгляд, но начальная экономия — это фасад, скрывающий значительные долгосрочные риски.

По словам регуляторов, аутсорсинговые поставщики однотипных услуг для финансового сектора являются основные цели киберинцидентов, и простои или сбои у одного брокера могут быстро привести к расходам, достигающим 5 миллионов долларов в час. Убытки от простоев могут также выходить далеко за рамки непосредственных операционных потерь. Когда клиенты не могут надежно выполнять сделки, они начинают рассматривать альтернативы и могут даже делиться своим негативным опытом с коллегами и партнерами.

Даже при стабильной доступности, использование единого брокера создает дополнительные уязвимости. Ограниченный доступ к биржам неизменно приводит к снижению качества исполнения ордеров, а более высокие спреды уменьшают прибыльность каждой сделки. «Черный ящик» в подходе брокера к исполнению создает проблемы с соблюдением нормативных требований, ограничивая прозрачность и возможности консолидированной отчетности, которые требуются современным институциям. Кроме того, зависимость от одного провайдера может противоречить требованиям регуляций, таких как Закон ЕС о цифровой операционной устойчивости (Digital Operational Resilience Act) или правила FINMA Швейцарии, предписывающие наличие резервных систем и избыточности.

Возможно, самым серьезным недостатком является операционная негибкость. В то время как конкуренты с развитой инфраструктурой добавляют новые площадки за несколько недель, фирмы, зависящие от брокеров, сталкиваются с проектами миграции сроком от 12 до 18 месяцев, когда им нужно масштабироваться или изменить направление деятельности. То, что может показаться первоначальной экономией, быстро превращается в дорогостоящий технический долг, который растет с каждым новым операционным требованием.

Много-площадочная оркестрация обеспечивает будущее операционное совершенство

Инфраструктура для торговли на нескольких площадках гармонично интегрируется с основными банковскими и кастодиальными системами, обеспечивая прямую обработку операций, что снижает операционные издержки при повышении точности. Централизованное управление данными обеспечивает полную прозрачность и консолидированную отчетность, одновременно устраняя проблемы соответствия, характерные для брокерских «чёрных ящиков». Многоуровневая связь с площадками повышает устойчивость системы и поддерживает соблюдение правил кибербезопасности.

Преимущества масштабируемости становятся особенно убедительными при учёте эволюции рынка. Торговая инфраструктура обеспечивает гибкость для расширения в новые классы активов – токенизированные ценные бумаги, производные инструменты, стейблкоины – без необходимости кардинальных изменений системы. Региональное расширение становится возможным без зависимости от ограниченных географических возможностей провайдера. Каждое расширение представляет собой прямую возможность роста доходов, а не дорогостоящий проект миграции.

Премиальные сервисные функции естественным образом вытекают из гибкости этой инфраструктуры. Институциональным и клиентам с высоким уровнем состояния могут быть предложены расширенные отчёты по комплаенсу, продвинутая аналитика или услуги приоритетного маршрутизации – дифференцированные предложения, которые укрепляют отношения с клиентами и одновременно создают дополнительные источники дохода.

Инвестиции OEMS сегодня готовятся к возможностям завтрашнего дня

Конкурентная среда продолжает развиваться. Компании, вкладывающие средства в торговую инфраструктуру сегодня, не просто готовятся к завтрашним возможностям – они монетизируют преимущества, которые умножаются ежедневно. Каждая сделка, совершенная через менее совершенную инфраструктуру, каждая неоправданно выплаченная разница в спреде, каждое нарушение обслуживания клиентов во время сбоев брокера представляют собой конкурентные позиции, которые с каждым днем всё труднее вернуть.

Стратегическое обоснование инвестиций в инфраструктуру цифровых активов

Сегодняшним финансовым учреждениям необходима торговая инфраструктура, обеспечивающая устойчивость, генерирующая доход и нацеленная на развитие операций в условиях будущей эволюции рынка. Зависимость от одного поставщика услуг может показаться изначально более простой и экономичной, но в конечном итоге ограничивает рост, снижает прибыльность и создает дорогостоящий технический долг, который рано или поздно придется решать.

Инвестиции в торговую инфраструктуру могут преобразовать выполнение операций из операционных затрат в стратегическое преимущество. Новые достижения в инфраструктуре цифровых активов могут обеспечить многоплощадочную связность для гарантии непрерывности бизнеса, достаточную операционную гибкость для обеспечения генерации дохода и масштабируемость, необходимую для поддержки долгосрочных целей роста.

Для учреждений, всерьез настроенных на конкурентное позиционирование и устойчивую прибыльность, контроль над торговой деятельностью — это не просто лучший выбор, это может быть единственным жизнеспособным путем вперед. Решения по инфраструктуре, принимаемые сегодня, будут определять конкурентные позиции, потенциал дохода и операционную устойчивость завтрашнего дня.

Wyden предоставляет проверенную, комплексную торговую инфраструктуру, разработанную для институциональных клиентов, которые рассматривают совершенство исполнения как стратегический императив. С кратчайшими сроками внедрения всего от трех месяцев, Wyden предлагает платформу, которая превращает исполнение из статьи затрат в источник прибыли, одновременно готовя операции к будущему цифровых активов.