От кризиса 2022 года к бычьему рынку 2024 года: как маркет-мейкинг эволюционировал от выживания к инновациям - CLS Global Insights

Драматические изменения на рынке криптовалют за последние годы рассказывают убедительную историю о стойкости и инновациях. Суточные объемы торгов выросли с 10 миллиардов до 100 миллиардов долларов, но простые цифры лишь поверхностно отражают суть. То, что возникло, — это была не просто организация восстановления, а полное переосмысление создания рынка.

Эволюция маркет-мейкинга

Спад на рынке привёл к ликвидации 40% маркет-мейкеров, вынудив оставшихся пересмотреть свой подход. Традиционные спреды в 0,1% выросли до 1-2% на фоне исчезновения ликвидности. Дельта-нейтральные стратегии, ранее применявшиеся лишь 15% маркет-мейкеров, стали отраслевым стандартом по мере развития рыночной среды.

«Традиционные методы перестали работать, когда волатильность основных токенов достигла 95%», — объясняет Филипп Веселов, генеральный директор CLS Global. «Маркетмейкерам требовались новые решения для беспрецедентных вызовов.»

Революция в розничной торговле

Затем появился неожиданный катализатор: мем-монеты. То, что начиналось как крипто-курьез, превратилось в силу, изменившую стратегии создания рынка. Традиционные подходы, разработанные для институциональной торговли, не смогли справиться с уникальными вызовами токенов, ориентированных на сообщество.

Маркет-мейкеры, обрабатывающие 100 000 ордеров ежедневно, теперь работают с миллионами. Продвинутые алгоритмы сократили средний проскальзывание с 2,5% до 0,3% на основных биржах. Взрыв популярности мем-монет подверг эти системы дальнейшему испытанию, при этом ежедневная волатильность составляла в среднем 150%, что потребовало инновационных подходов к управлению рисками.

Кейс: как VIRTUAL выросла с $28 млн до $1,68 млрд

Трансформация стратегий маркет-мейкинга наглядно иллюстрируется работой CLS Global с протоколом Virtuals (VIRTUAL), проектом Метавселенной на основе искусственного интеллекта, который испытал выдающийся рост в конце 2024 года. VIRTUAL обратился к CLS Global в сентябре 2024 года. Задача заключалась не только в обеспечении ликвидности – важно было подготовиться к взрывному росту, одновременно сохраняя стабильность рынка.

Традиционные подходы к маркет-мейкингу просто не подходили для токена, испытывающего такой стремительный рост," отмечает Филипп Веселов. "Нам пришлось внедрять динамические системы, способные справляться как с резким увеличением объема, так и поддерживать узкие спреды в периоды экстремальной волатильности.

Результаты говорят сами за себя. VIRTUAL расширился на основные биржи, включая Bybit, KuCoin и Bitget. Несмотря на этот взрывной рост, продвинутые алгоритмы маркет-мейкинга обеспечили стабильность рынка, даже когда цена токена выросла на 6 700%, достигнув исторического максимума в $2,31 и подняв VIRTUAL на 61-е место по рыночной капитализации с $1,68 миллиарда.

За пределами традиционного маркет-мейкинга: эволюция в комплексные услуги с цифровыми активами

Современным криптовалютным рынкам требуется не только наличие поставщиков ликвидности – им нужны комплексные партнёры, которые понимают как традиционные финансовые механизмы, так и уникальные особенности криптовалют. CLS Global рано заметила этот сдвиг, расширив своё присутствие в сфере всесторонних решений для цифровых активов и увеличив количество партнёрских проектов на 70% к 2024 году.

Компания стремительно расширяет свою команду и возможности, сосредотачивая внимание в первую очередь на привлечении традиционных предприятий в криптопространство посредством комплексных услуг по поддержке запуска токенов. Эта трансформация отражает приверженность CLS Global к преодолению разрыва между традиционными финансами и цифровыми активами.

Ключевые услуги теперь включают:

• Разработка комплексной правовой базы для традиционных компаний, входящих в криптоиндустрию
• Комплексная поддержка листинга на 10 ведущих биржах
• Внедрение передовой торговой инфраструктуры
• Консультирование по стратегическому партнерству
• Полный спектр услуг с цифровыми активами

Будущее маркет-мейкинга

По мере приближения ежедневных объемов к 200 миллиардов долларов, развитая рыночная инфраструктура становится всё более важной. Эволюция CLS Global в комплексного поставщика решений для цифровых активов отражает эту новую реальность. Компания продолжает расширять свои возможности в нескольких ключевых областях:

Стратегические инициативы по росту

• Установление отношений с более чем 60 венчурными фондами и консультантами
• Разработка комплексных технических и бизнес-дорожных карт
• Установление более прочных связей с крупными биржами (Binance, Kucoin, Huobi, MEXC)
• Расширение возможностей маркетинга и партнерств

Решения для цифровых активов

• Оценка и анализ проекта
• Управление первичным и вторичным листингом
• Организация и проведение стратегического роадшоу
• Полное юридическое оформление для традиционных компаний, выходящих на крипторынок
• Комплексная поддержка запуска токенов

Заключение

Трансформация маркет-мейкинга представляет собой не просто восстановление – это полное переосмысление того, как торгуются и управляются цифровые активы. Как и CLS Global продолжает своё развитие в сторону комплексного поставщика решений в области цифровых активов и готова сопровождать как криптовалютные, так и традиционные проекты на следующем этапе их роста.

Смотря в будущее, акцент по-прежнему делается на создании надежной инфраструктуры, которая сможет поддерживать следующее поколение торговли цифровыми активами, обеспечивая при этом всестороннюю поддержку проектов, входящих в этот сектор. Благодаря расширяющейся команде и растущим возможностям, CLS Global готова возглавить эту эволюцию, выступая мостом между традиционными финансами и будущим цифровых активов.