Как центральные банки могли бы использовать цифровые деньги для обеспечения всеобщего базового дохода

Фрэнсис Коппола, обозреватель CoinDesk , внештатный автор и спикер по банковскому делу, Финансы и экономике. Ее книга «Аргументы в пользу количественного смягчения для населения» объясняет, как работают современные методы создания денег и количественного смягчения, и выступает за «вертолетные деньги» для помощи экономикам в выходе из рецессии.

С наступлением пандемии коронавируса универсальный базовый доход внезапно стал большой новостью. Многиелюди теперь звонятдля правительств, чтобы обеспечить всем регулярный доход без необходимости работать (поскольку мы хотим, чтобы большинство людей оставались дома и не работали) без проверки нуждаемости (то есть корректировки по доходу).

Однако предоставление всеобщего базового дохода проблематично. У правительств нет актуальной информации об идентификационных данных и адресах, необходимых для физической доставки денег или предоплаченных карт. А чеки или банковские переводы закрывают доступ к банковским услугам для тех, кто не имеет банковских счетов. Это оставляет пробел для нового учреждения, например, центрального банка, который мог бы выпустить цифровую валюту в качестве эффективного способа предоставления всеобщего базового дохода.

Смотрите также:4 причины, по которым центральные банки должны запустить розничные цифровые валюты

Универсальный базовый доход (УБД) — это денежный доход, который выплачивается каждому человеку независимо от его обстоятельств. Он выплачивается:

• Регулярно (т.е. не разовые «сбросы с вертолета»)
• Напрямую (т.е. не через посредника, например, банк)
• Для отдельного человека, а не для домохозяйства или семьи
• Безусловно, т.е. без требований к трудоустройству или проверки доходов (хотя при более высоких доходах может облагаться налогом)
• Универсально, т.е. каждому, независимо от возраста, пола, расы, религии, класса, дохода или любой другой характеристики.

Правительство уже выплачивает регулярные пособия претендентам. Многие из них осуществляются через банки, но такие программы, как талоны на продукты питания, обходят банки. Однако, поскольку талоны на продукты питания имеют ограниченное применение, бедные часто обменивают их на деньги, поскольку люди T могут жить только на основных продуктах питания. Кроме того, многие пособия, даже если они выплачиваются наличными, как правило, идут домохозяйствам, а не отдельным лицам, создавая трудности, например, для женщин, находящихся в жестоких отношениях. В Великобритании, где я живу, правительство консерваторов несовершенная система универсального кредитапоказывает, как жесткие требования к работе могут лишить людей средств к существованию, в то время как слишком быстрое подталкивание людей к отказу от пособий создает дестимул для работы. Системы социального обеспечения по своей природе являются одновременно сложными и извращенными.

Смотрите также:Как поток предложений о «цифровом долларе» попал в Конгресс

Нынешний кризис перегрузил системы социального обеспечения и продемонстрировал, что правительства T в состоянии обеспечить базовый доход, в котором нуждается каждый, и что, Я считаю, по праву должен принадлежать каждому.

Существует настоятельная необходимость и множество практических причин предоставить каждому человеку базовый доход без вопросов, предоставляемый в форме цифровых наличных долларов. Но как это может работать?

Больше никакого государственного долга

Первое: забудьте о любых всеобщих выплатах, которые означали бы более высокий государственный долг. UBI должен быть правом, которое нельзя отнять. Государственный долг в конечном итоге выплачивается из налогов, и люди могут голосовать и голосуют за прекращение программ социального обеспечения, которые забирают слишком много налоговых долларов. ONE из самых больших критических замечаний к UBI является то, что он будет доставаться всем, независимо от средств. Более высокие налоги для людей с высокими доходами, конечно, фактически сведут его на нет, но это не так «заметно», как его отмена. С политической точки зрения, «U» в UBI вскоре исчезнет, ​​если он будет финансироваться из налоговых поступлений.

Оптимальным вариантом будет обеспечить регулярные ежемесячные выплаты всем без лишних вопросов и контролировать возможную инфляцию.

Давайте рассмотрим совершенно другой источник денег — центральный банк.

У центрального банка будет два способа предоставить UBI. ONE — положить деньги на банковские счета людей. Чтобы гарантировать, что это дойдет до как можно большего числа людей, правительствам придется заставить банки предлагать базовые банковские услуги всем. Но даже в этом случае некоторые люди будут выпадать из сети. В конце концов, вы T можете заставить людей иметь банковские счета, и некоторые люди предпочитают этого не делать.

Смотрите также:США следует использовать стейблкоины для экстренных выплат в связи с коронавирусом

Есть другой, более радикальный путь. Это было бы для всех иметь счета в центральном банке. Конечно, центральный банк T является розничным платежным агентом, поэтому должен быть шлюз к платежным сетям. Как это может работать?

Вот тут-то и может пригодиться CBDC. Представьте себе, что вместо создания шлюза к существующей платежной системе, в которой доминируют банки, что снова создаст проблемы для людей, T желающих пользоваться банками, центральный банк создаст цифровую валюту и связанный с ней кошелек. Цифровая валюта будет стейблкоином с привязкой к доллару США 1:1, гарантированной центральным банком.

Ответ: Управление инфляцией — задача центрального банка.

Каждый месяц центральный банк будет помещать в кошелек определенную сумму цифровых долларов. Люди будут получать доступ к кошельку через свои смартфоны или другие устройства. Они смогут переводить цифровые доллары на свои банковские счета, если захотят. Или они смогут тратить их напрямую, поскольку гарантированная привязка к доллару гарантирует, что они будут приемлемы для оплаты товаров и услуг. Я ожидаю появления множества приложений, позволяющих людям использовать эти цифровые доллары в любых целях, которые они захотят. В качестве альтернативы люди смогут обменивать цифровые доллары на другие криптовалюты.

В этот момент те, кто твердо верит, что денег должно быть мало, закричат: «А как же инфляция?» Регулярная раздача денег людям без вопросов увеличит риск инфляции, скажут они. Ответ: Управление инфляцией — работа центрального банка. Центральный банк может варьировать выплаты, сокращая их, если потребительские цены начнут расти, или увеличивая, если они упадут. В качестве альтернативы они могут KEEP процентные ставки намного выше, что снизит банковское кредитование и снизит зависимость экономики от долга. Многие люди могут приветствовать это.

См. также: CoinDesk: «Самый влиятельный профиль Эндрю Янга»

Очевидно, что идея о том, что центральные банки могли бы предоставлять UBI с помощью CBDC, T понравится тем, кто считает, что центральные банки T должны существовать, а деньги должны быть полностью децентрализованы. Но давайте посмотрим правде в глаза: полностью децентрализованный UBI — несбыточная мечта. Во многих странах центральный банк независим от правительства и в значительной степени защищен от прихотей политиков. Он лучше всего подходит для того, чтобы предоставлять всем регулярные ежемесячные платежи без лишних вопросов и управлять любой последующей инфляцией. Таким образом, когда случится следующая катастрофа, нам T придется снова суетиться, пытаясь — и терпя неудачу — доставить деньги людям через мешанину неадекватных льгот, налоговых систем и примитивных платежных сетей.

Слишком поздно создавать CBDC для текущего кризиса. Но в рамках стратегии выхода мы должны запланировать создание CBDC как можно скорее и создать конституционное право на UBI, чтобы, когда грянет следующая катастрофа, люди знали, что они выживут.