Bitcoin и реальная доходность США достигли самой сильной обратной корреляции с апреля

Bitcoin BTC$73 512,69 и доходность BOND США с поправкой на инфляцию снова движутся в противоположных направлениях, демонстрируя самую сильную отрицательную корреляцию за четыре месяца.

30-дневный коэффициент корреляции между Bitcoin и 10-летней ценной бумагой США, индексированной на инфляцию, в этом месяце стал отрицательным, снизившись с +0,28 до -0,72, последний раз наблюдавшийся в апреле уровень, согласно платформе графиков TradingView. Значение 1 означает, что активы движутся синхронно, а -1 говорит об обратном.

Текущее значение указывает на возобновление влияния традиционных Финансы и макроэкономических факторов на цену Bitcoin . Отрицательная корреляция сломалась в июле на фоне Optimism по поводу возможное одобрение спотового ETF.

Казначейские ценные бумаги, индексированные по инфляциииндексируютсяк инфляции – несезонно скорректированный средний индекс потребительских цен по всем товарам в городе США для всех городских потребителей. Бюро статистики труда публикует данные. Доходность этих ценных бумаг называется реальной или скорректированной на инфляцию доходностью.

Когда реальная доходность отрицательная, инвесторы склонны искать доходность в высокорисковых альтернативах, таких как акции Технологии компаний и криптовалюты, как мы видели в течение года после вызванного коронавирусом краха в марте 2020 года. Когда реальная доходность положительная и растет, инвесторы чувствуют стимул вкладывать средства в ценные бумаги с фиксированным доходом.

Доходность 10-летних облигаций США, индексированных на уровень инфляции, на прошлой неделе выросла до 1,97%, что является самым высоким показателем с февраля 2009 года.

Bitcoin, ведущая Криптовалюта по рыночной стоимости, упала более чем на 10%, зафиксировав самое значительное недельное падение с начала ноября. Золото, известное своей обратной зависимостью от реальной доходности, упало более чем на 1%, показав четвертое недельное падение подряд, а Nasdaq упал на 2,22%.

Перспективы рисковых активов в целом ухудшились из-за ужесточения реальной доходности, роста цен на энергоносители, опасений относительно экономики Китая и стремления основных центральных банков KEEP более высокую стоимость заимствований.