Соотношение опционов «пут» и «колл» на биткоин достигло 9-месячного максимума, но это не обязательно медвежий сигнал

BitcoinКоэффициент открытых интересов пут-колл, который измеряет количество опционов пут, или медвежьих ставок, открытых относительно коллов, или бычьих ставок, растет. Однако это не означает, что трейдеры готовятся к падению рынка.

По данным, предоставленным исследовательской компанией Skew, занимающейся Криптo деривативами, в четверг коэффициент подскочил до 0,91, что является самым высоким показателем с 26 июня 2020 года.

Метрика растет с начала года. Однако скачок мог быть вызван возросшей продажей путов, что обычно происходит, когда ожидается консолидация или Rally рынка.

Месячная подразумеваемая волатильность биткоина, или ожидания инвесторов относительно ценовой турбулентности на протяжении четырех недель, подскочила до рекордных значений в начале января, что привело к росту цен на опционы, и оставалась выше среднего за все время значения в 100% (в годовом исчислении) до прошлой недели.

Таким образом, у трейдеров был сильный стимул продавать опционы пут по высоким ценам во время этого бычьего забега. Волатильность по сути представляет собой неопределенность и оказывает положительное влияние на цены опционов. Месячная подразумеваемая волатильность сейчас колеблется ниже 100%.

Открытый интересМы получаем только информацию о количестве колл- и пут-контрактов, которые активны или открыты в определенный момент времени, и не видим, покупают ли инвесторы колл- и пут-опционы или продают их (это называется «написанием» на Рынки опционов).

То, как в настоящее время оцениваются опционы, на самом деле предполагает бычий уклон на рынке. ONE, трех- и шестимесячные перекосы пут-колл, которые измеряют стоимость путов относительно коллов, колеблются в отрицательной зоне, что подразумевает больший спрос на бычьи коллы по сравнению с путами.

Действительно, перекосы опционов пут-колл восстановились после падения рынка быков, наблюдавшегося в начале этого года, и рынка опционовнедавно видел некоторые покупают пут. Опять же, это не означает медвежьего настроения, поскольку трейдеры часто покупают пут-опционы в качестве хеджирования (защиты) от бычьего или длинного позиционирования на спотовом или фьючерсном Рынки.

Наконец, соотношение открытых интересов пут-колл приближается к паритету, что означает, что рынок движется к нейтральному позиционированию. В целом, скачок соотношения открытых интересов пут-колл T должен вызывать беспокойства у быков. Однако продолжающийся рост доходности 10-летних казначейских облигаций США может сыграть с ними злую шутку.

Читайте также:Обзор рынка: Bitcoin поднялся NEAR $58 тыс., акции взлетели до рекордных максимумов

Сегодня доходность снова выросла до 1,6%, что сделало доллар США более привлекательным для инвестиций и оказало понижательное давление на акции и другие конкурирующие инвестиции. Bitcoin резко упал в последнюю неделю февраля, поскольку доходность резко выросла, вызвав неприятие риска на традиционных Рынки.

По данным CoinDesk, в настоящее время Bitcoin торгуется NEAR $56 100, едва не побив рекордный максимум в $58 332 в четверг. Индекс цены Bitcoin. Откат, наблюдаемый сегодня, может быть связан с нервозностью традиционных Рынки. Доходность 10-летних облигаций США снова выросла до 1,6%, что укрепило доллар и привело к снижению европейских акций.