Цены на нефть теперь более волатильны, чем Bitcoin

Для скептиков и традиционных рыночных инвесторов,Bitcoin BTC$92.374,23 является синонимом экстремальных всплесков ценовой волатильности. Однако в последнее время нефть стала относительно рискованным активом.

Месячная реализованная или историческая волатильность цены на нефть марки West Texas Intermediate (WTI) составила 105,3 процента 10 февраля после достижения четырехмесячного максимума в 119,6 процента в конце января. Между тем, историческая волатильность биткоина недавно упала до 42,3 процента, самого низкого уровня с сентября, согласно Skew Рынки.

Историческая волатильность измеряет, насколько сильно цены менялись в прошлом, и рассчитывается на основе стандартного отклонения ежедневных ценовых движений фьючерсной цены на ближайший месяц, как правило, за 30-дневный период. Она указывается в годовом исчислении.

Однако он не измеряет направление, а только сообщает нам, как цена ценной бумаги отклоняется от своего среднего значения. Таким образом, поскольку нефть в настоящее время демонстрирует более высокую историческую волатильность, чем Bitcoin, можно с уверенностью сказать, что «черное золото» в последнее время было более волатильным, чем Bitcoin.

Волатильность WTI резко выросла с 38,7 процента 6 января до максимума в 119,6 процента 27 января. Волатильность биткоина неуклонно снижалась с 66 процентов до 42 процентов за четыре недели до середины февраля.

Для сравнения, реализованная волатильность индекса S&P 500 увеличилась в последнюю неделю января и составила 15,6 процента в среду. Показатель волатильности золота удвоился до 18 процентов за первые 10 дней января, прежде чем снова упасть до 10 процентов в начале этого месяца.

Скачок волатильности цен на нефть был в значительной степени обусловлен двумя важными новостями. Во-первых, это были большие колебания цен после усиления напряженности между США и Ираном. 3 января США атаковали иранскую базу в Ираке, убив высокопоставленного военного командира и внеся геополитическую неопределенность на Рынки. В результате WTI выросла с $61 до $64 всего за два часа до 02:00 UTC. Цены выросли еще больше, достигнув многомесячных максимумов выше $65 в азиатские торговые часы 8 февраля после того, как Иран ответил атакой на американские базы в Ираке. Однако страх перед полномасштабной войной быстро угас, когда появились сообщения об отсутствии потерь со стороны США, в результате чего цены на нефть упали до $60 в тот же день.

Во-вторых, продолжающаяся распродажа в последующие недели, поскольку страхи перед коронавирусом оказали большое влияние на настроения рынка. WTI достигла минимума NEAR $49,50 две недели назад, прежде чем восстановить равновесие. На момент печати баррель нефти покупался NEAR $54,40.

В то время как WTI пережила резкие колебания в обоих направлениях, рынок Bitcoin был относительно спокоен с сильным направленным уклоном. Криптовалюта показала NEAR прямолинейный Rally с $6850 до $10500 за шесть недель до 13 февраля. Поэтому неудивительно, что историческая волатильность биткоина ниже, чем у нефти.

Это не первый раз, когда нефть более волатильна, чем Bitcoin. Совсем недавно, в период с середины сентября по середину октября, историческая волатильность WTI резко возросла с 60,9% до 133%. Однако до этого Bitcoin был последовательно более волатильным, чем нефть.

Заглядывая вперед, волатильность цены биткоина может возрасти, поскольку киты, или адреса с балансами от 1000 BTC до 10 000 BTC, начали накапливать монеты. Таким образом, трудно сказать, продолжит ли Bitcoin испытывать меньшую волатильность, чем нефть.