Teste de Blockchain da Nasdaq resolve chamadas de margem 'em minutos'

Um grupo de partes interessadas do setor desenvolveu uma plataforma blockchain para transferir garantias para contrapartes centrais ao negociar títulos.

A operadora de bolsa de valores Nasdaq anunciou na terça-feira que seu braço de compensação, juntamente com o provedor de serviços de valores mobiliários ABN AMRO Clearing e as empresas de serviços financeiros EuroCCP e Euroclear, desenvolveram uma plataforma blockchain de prova de conceito (PoC) conjunta.

O objetivo, segundo umComunicado de imprensa, é cobrir chamadas de margem – uma necessidade de depositar fundos ou títulos para cobrir perdas potenciais – por meio de uma rede distribuída entre doadores, tomadores e intermediários de garantias,

De acordo com o anúncio, a Nasdaq desenvolveu o PoC para a rede distribuída, enquanto o ABN AMRO Clearing e a EuroCCP criaram uma interface front-end e gerenciaram a integração nos serviços.

Além disso, a Euroclear, uma das maiores casas de liquidação do mundo, processou as transferências de garantias subjacentes, garantindo que a liquidação fosse final e monitorando a conformidade regulatória.

O processamento atual de garantias foi desafiado por diversas mudanças de mercado, como horários de negociação estendidos e a necessidade de compensação centralizada de derivativos negociados no mercado de balcão sob o Regulamento de Infraestrutura de Mercado Europeu (EMIR), disse o comunicado.

Devido a uma quantidade crescente de participantes do mercado buy-side, como gestores de dinheiro em fundos de hedge e empresas institucionais que querem liquidar suas negociações de derivativos, a necessidade de fornecer uma solução de garantia de títulos eficiente se tornou essencial. Em particular, essas empresas precisam cobrir chamadas de margem, apesar de operarem em fusos horários diferentes.

O desenvolvimento inovador usando o PoC permitiria que os participantes do mercado "lidassem com a chamada de margem, a entrega da garantia dos títulos e o processo de devolução em minutos".

A presidente-executiva da EuroCCP, Diana Chan, disse que o PoC pode ser "extremamente útil" no cumprimento desse requisito, explicando:

"Com uma solução como essa em vigor, seremos capazes de fornecer eficientemente proteção de risco de contraparte em negociações de ações após o expediente, ao mesmo tempo em que reduzimos as complexidades operacionais. Hoje, estamos limitados pelos horários bancários europeus ou acordos em outros fusos horários."

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