Japan Exchange Group: Livros-razão distribuídos 'melhores' com terceiros

Um novo relatório do gigante financeiro Japan Exchange Group (JPX) afirma que os livros-razão distribuídos funcionarão "melhor" quando aplicados aos Mercados de capitais se terceiros estiverem envolvidos.

A descoberta vem de umaDocumento de trabalho de 27 páginas, lançado ontem, no qual a JPX ofereceu insights sobre seus esforços de prova de conceito, bem como as principais conclusões de seus experimentos. Para a JPX, o relatório é o produto mais recente de seu interesse cada vez maior em blockchain, após uma parceria com a IBM anunciadaem fevereiro.

Dado que a blockchain do Bitcoin foi projetada para remover terceiros das transações online, a proposição de que as tecnologias derivativas serão mais eficazes sem esse recurso provavelmente surgirá como ONE.

Ainda assim, o relatório do JPX argumenta que é necessário que as instituições financeiras busquem essa arquitetura como um meio de proteção contra o risco de que os dados do blockchain sejam acessíveis a outras instituições financeiras que possam estar usando um livro-razão compartilhado.

O relatório diz:

"Considerando essas preocupações ou requisitos comerciais, é preferível que todos os dados armazenados sejam acessíveis somente por partes relacionadas. Como isso perderá o recurso de certificação de propriedade por confiança pública, ninguém pode validar sua reivindicação de propriedade de títulos. Portanto, o privilégio de acesso total aos dados precisa ser dado a um terceiro confiável que seja responsável pela certificação de propriedade."

A JPX revelou que, durante suas provas de conceito, os depositários centrais de títulos desempenharam o papel de uma autoridade de certificação, um sistema que ela acredita ser tão seguro quanto a versão descentralizada empregada pela blockchain do Bitcoin em escala.

Outras entidades que poderiam facilitar as transações de blockchain incluem reguladores e fornecedores de TI, afirmou.

Os autores continuam afirmando que ter um terceiro também mitigará o risco de falhas de liquidação, argumentando que isso poderia mediar situações entre compradores e vendedores nas quais o impasse surge devido à falta de uma entrega prometida.

As declarações são as mais recentes que encontram grandes instituições financeiraslutando com a questãosobre como obter a velocidade e a eficiência dos livros-razão compartilhados sem oferecer histórico completo de transações a todos os participantes.

Conforme observado pelos principais analistas, essa questão, seja real ou percebida, surgiu como uma questão urgente que pode estar impedindo uma maior adoção da tecnologia de contabilidade distribuída.

Replicando Bitcoin

No entanto, mesmo que o artigo considere que o JPX oferece uma definição mais restrita de um livro-razão distribuído para empresas, ele foi efusivo em seus elogios à forma como o blockchain do Bitcoin aplicou avanços em criptografia às Finanças.

Por exemplo, os autores disseram que, embora o blockchain do Bitcoin apresentasse o que eles chamavam de "parâmetros bem definidos", eles observaram que a DLT ainda não é uma Tecnologia comparável em termos de estágio de desenvolvimento.

Ainda assim, o relatório chegou a rotular a Tecnologia de contabilidade distribuída como "extremamente atraente" para usos de infraestrutura, citando sua imutabilidade e resistência a falhas do sistema, bem como sua capacidade de permitir um registro de propriedade compartilhada.

"Além desses recursos tecnológicos, redesenhar o processo de negócios explorando a DLT traria eficiências para todo o setor, incluindo inovação em serviços financeiros ou redução de custos mais ampla", diz o relatório.

O relatório avalia seis aspectos da DLT, incluindo sua aplicabilidade aos Mercados de capitais, rendimento, processo de consenso, Política de Privacidade de dados, disponibilidade e custo.

A JPX vê a compensação e a liquidação como a camada que considera "o caso de uso mais importante", pois pode tornar os fluxos de trabalho existentes "mais eficientes", enquanto a empresa disse acreditar que outros casos de uso, como negociação ou reconciliação, seriam mais problemáticos.

Chamada para ação

Em outro lugar, a JPX procurou indicar que continua comprometida em investigar e expandir seu suporte para aplicativos de contabilidade distribuída, apesar dos desafios futuros.

Uma das principais razões, de acordo com o relatório, será a economia de custos que ele acredita que as instituições financeiras podem alcançar ao mudar os processos de negócios existentes com DLT. O relatório afirma que DLT pode vir a reduzir custos de hardware, software e manutenção.

O artigo usa essa observação como um chamado à ação, com a JPX expressando seu compromisso de participar de mais testes de Tecnologia como operadora de infraestrutura.

Os autores concluíram:

"Ao contrário do Bitcoin, que está em operação desde 2009, a aplicação de DLT em infraestruturas de mercado de capitais raramente foi investigada e precisa de mais experimentos e aprimoramentos até que amadureça e se torne uma Tecnologia fundamental dos Mercados de capitais."

Crédito da imagem:Imagens de Takashi/Shutterstock.com