비트코인이 저점에서 반등했음에도 옵션 시장에는 공포 프리미엄이 여전히 남아있다

목요일 암호화폐 시장은 잠재적 위기에서 반등했으며, 비트코인BTC$67,745.18은 지역 최저가인 65,600달러에서 3.9% 상승했습니다.

비트코인은 UTC 자정 이후 2% 상승했으며, 솔라나(SOL)는 2.7%, 이더(ETH)는 1.2% 상승하며 가격이 전일 대비 상승세를 보였습니다.

그러나 전반적인 하락 추세는 여전히 유지되고 있으며, 비트코인은 2025년 10월까지의 12개월간 달성한 모든 상승분을 되돌리면서 일련의 더 낮은 저점과 더 낮은 고점을 기록하고 있습니다.

단기적으로 비트코인은 지지선과 저항선 사이를 오가던 횡보 장세에서 벗어나 강세 전환을 확인하기 위해 72,000달러를 상향 돌파해야 한다.

미국 내 현물 비트코인 ETF는 이번 사이클에서 가장 큰 조정을 겪었으며, 10월 이후 100,300 BTC가 인출되었습니다. 이는 이미 불안정한 시장에 약 68억 달러 규모의 추가 매도 압력으로 작용합니다.

파생상품 포지셔닝:

• 시장 동향이 안정화되고 있습니다. 미결제약정은 158억 달러로 상승하며 레버리지 정리에서 더욱 견고한 바닥으로의 전환을 나타내고 있으며, 개인 투자자 심리는 회복세를 보이고 있습니다. 모든 거래소에서 펀딩 비율이 중립에서 긍정으로 전환되었고, Bybit와 Hyperliquid에서는 10%에 도달했습니다.
• 기관 신념은 여전히 견고하게 유지되고 있으며, 3개월 연 환산 기준이 3%로 지속되고 있습니다.
• 비트코인 옵션 시장은 심리가 다소 변동을 보이며, 24시간 거래량이 콜옵션에 51/49 비율로 우위를 점하고 있습니다.
• 일주일 만기 25-델타 스큐가 17%로 급등했지만, 암묵적 변동성(IV) 구간 구조는 단기 백워데이션 상태를 유지하고 있습니다.
• 이 지속적인 프론트엔드 급등은 장기 만기가 49% 근처에서 안정화되고 있음에도 불구하고 트레이더들이 여전히 즉각적인 보호를 위해 "공황 프리미엄"을 지불하고 있음을 확인시켜줍니다.
• Coinglass 데이터에 따르면 24시간 동안 1억 7,900만 달러의 청산이 발생했으며, 롱 포지션과 숏 포지션 간 비율은 56대 44로 나타났습니다. 명목 청산액 기준으로는 BTC(5,900만 달러), ETH(4,600만 달러) 및 기타(1,600만 달러)가 선도적인 위치를 차지했습니다.
• 바이낸스 청산 히트맵은 가격 상승 시 모니터링해야 할 핵심 청산 수준으로 68,400달러를 나타냅니다.

토큰 토크

• 알트코인들이 밤새 강세를 보였으며, 대출 토큰 MORPHO는 UTC 자정 이후 12% 이상 상승했고 AI 결제 토큰 KITE는 11% 상승하여 30일간 153%의 랠리를 이어갔습니다.
• 로테이션은 목요일 7일 만의 최저점을 기록한 후 3.6% 이상 급등한 jupiter(JUP)와 같은 디파이(DeFi) 토큰들 사이에서도 확인되었습니다.
• 코인데스크 스마트 컨트랙트 플랫폼 셀렉트 지수(SCPXC)는 지난 24시간 동안 2.25% 상승하며 가장 높은 수익률을 기록했으며, 코인데스크의 밈코인 지수(CDMEME)가 같은 기간 동안 2.2% 상승하며 그 뒤를 바짝 따랐습니다.
• 비트코인 우위의 코인데스크 20(CD20)은 암호화폐 주요 종목들이 더욱 절제된 상승세를 보인 가운데 1% 상승했다.
• 알트코인은 일반적으로 비트코인, 이더, XRP와 같은 주요 자산에서의 움직임을 놓칠 위험 없이 더 투기적인 베팅으로 자본을 회전할 수 있는 자유를 트레이더들에게 제공하기 때문에, 조정 기간 동안 좋은 성과를 보입니다.