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전략 슬라이드, 8개월 연속 하락세 지속
작년은 Strategy가 비트코인 자산 전략을 도입한 이후 두 번째로 저조한 연간 실적을 기록한 해였습니다.
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알아야 할 것:
- 스트래티지(MSTR) 주식은 7개월 연속 하락세를 보이고 있습니다.
- 해당 기업의 순자산가치 대비 배수는 현재 1.09를 기록하고 있으며, 이는 비트코인 매수를 위한 지속적인 주식 매도 자금 조달을 가능하게 합니다.
- 이전 2022년 약세장 기간 동안, 스트래티지는 약 2억 7,500만 달러를 모금하는 데 그쳤으며, 이 자금을 사용해 약 10,000 비트코인을 매입했습니다.
2월이 시작되면서, 세계 최대 공개 거래 비트코인 보유 업체인 스트래티지(MSTR)는 이미 7% 하락했으며 8개월 연속 월간 하락세를 기록할 것으로 보입니다.
현재 약 141달러에 거래되고 있는 이 주식은 2024년 11월 약 540달러의 최고가 대비 약 75% 하락한 상태입니다.
이야기 계속
하락의 대부분은 7월 이후 발생했으며, 7개월 연속 마이너스 기록을 보였습니다. 2025년 말까지 주가는 연간 48% 하락하여 역대 두 번째로 최악의 연간 실적을 기록했습니다. 최악의 해는 2022년으로, 주가가 75% 하락했습니다.
비교하자면, 비트코인 가격은 10월 사상 최고가 대비 약 40% 하락했습니다. 이로 인해 MSTR과 비트코인 간의 성과 격차는 대략 35% 수준입니다. 1월에는 이 격차가 일시적으로 45%까지 벌어져 2021년에 기록된 최고치와 맞먹었습니다, 에 따르면체크온체인.
회사의 순자산가치 대비 배수 (mNAV)은 기업 가치를 비트코인 보유량으로 나누어 계산하며, 1.09로 1을 상회하고 있습니다. 이는 스트래티지가 비트코인을 매입하기 위해 시장가 거래를 통한 보통주 매도를 계속할 수 있음을 의미합니다.
그러나, 주가가 더 하락할 경우, 미래의 비트코인 매수 규모는 축소될 가능성이 높다. mNAV가 1 아래로 떨어질 경우, 회사는 매수를 일시 중단하고 반등을 기다려야 할 수도 있습니다.
2022년 이전 약세장 동안, Strategy는 단 2억 7,500만 달러를 모금하는 데 그쳤으며, 조달한 자금을 약 10,000 BTC를 매입하는 데 사용했습니다.
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