롤러코스터 같은 비트코인 가격 변동이 17억 달러 상당의 상승 베팅 암호화폐 포지션 청산으로 이어져

코인글래스(CoinGlass) 데이터에 따르면 지난 24시간 동안 암호화폐 시장이 급격히 하락하며 주요 거래소 전반에 걸쳐 레버리지 포지션이 청산되면서 16억 8천만 달러 규모의 청산이 발생했다.

약 267,370명의 트레이더가 포지션에서 강제 청산되었으며, 롱 포지션이 총 청산액의 거의 93%에 달하는 15억 6천만 달러를 차지했습니다.

공매도 포지션은 단지 1억 1,800만 달러에 불과했으며, 이는 하락 전 포지션이 얼마나 일방적으로 편중되었는지를 보여줍니다.

비트코인과 이더리움이 손실을 주도했습니다. BTC 단독으로 약 7억 8천만 달러의 청산이 발생했으며, ETH는 4억 1천 4백만 달러를 초과하는 청산을 기록했다는 청산 히트맵 데이터가 나왔습니다. 가장 큰 단일 타격은 HTX에서 발생한 8,057만 달러 규모의 BTC-USDT 포지션으로, 모멘텀이 전환될 때 깊은 유동성도 과도한 레버리지를 보호하지 못한다는 점을 상기시켜줍니다.

고통은 무기한 계약이 많은 거래소에 집중되었습니다. 하이퍼리퀴드는 5억 9,800만 달러의 청산으로 가장 많은 피해를 입었으며, 그중 94% 이상이 롱 포지션으로, 트레이더들이 상승 베팅에 얼마나 적극적으로 임했는지를 반영했습니다. 바이빗이 3억 3,900만 달러로 그 뒤를 이었고, 바이낸스는 1억 8,100만 달러를 기록했으며, 세 곳 모두에서 롱 익스포저가 지배적이었습니다.

청산은 레버리지 거래자들이 더 이상 증거금 요건을 충족할 수 없을 때 발생하며, 거래소는 추가 손실을 방지하기 위해 강제로 포지션을 종료합니다.

빠르게 움직이는 시장에서는 이러한 현상이 반사적으로 나타납니다: 강제 매도가 가격을 하락시키고, 이는 더 많은 청산을 촉발하여 연쇄 반응을 일으킵니다. 이러한 피드백 루프가 바로 이번 상황에서 발생한 일입니다.

트레이더들에게 청산 데이터는 레버리지가 몰렸던 지점과 리스크가 해소된 위치를 드러내기 때문에 중요합니다.

대규모 롱 포지션 청산은 종종 투기적 과잉을 해소하며, 펀딩 비율과 미결제약정을 재설정하는 신호입니다. 이것이 바닥이 형성되었다는 의미는 아니지만, 약한 투자자들이 시장에서 빠져나갔으며, 앞으로의 가격 움직임이 강제 매매에 의한 왜곡이 줄어들었음을 의미합니다.

더 넓은 시사점은 이번 움직임이 새로운 약세 확신에 의한 것이라기보다는 레버리지 청산에 기인했을 가능성이 높다는 점입니다. 거의 모든 포지션이 롱인 상황에서 시장은 악재를 필요로 하지 않으며, 단지 중력이 필요한 것입니다.