금요일 89억 달러 만기 임박에 강세 비트코인 트레이더들, 하락 방어 수단 확보

암호화폐 트레이더들은 금요일에 예정된 수십억 달러 규모의 비트코인BTC$68,275.55 옵션 마감일을 앞두고 하락 리스크를 방어하면서도 강세 심리를 유지하고 있습니다.

세계 최대 거래량과 미결제약정을 보유한 암호화폐 거래소인 Deribit에서 금요일 08:00 UTC에 85억 달러 상당의 비트코인 옵션이 만료될 예정입니다. 이 수치는 보도 시점의 활성 옵션 계약의 미국 달러 명목 가치를 나타내며, 각 계약은 1 BTC 또는 1 ETH에 해당합니다.

2020년 COVID 폭락 이후, 기관들이 리스크 헤징과 수익 전략을 강화함에 따라 옵션 시장은 빠르게 성장했습니다. 옵션은 수수료를 오늘 지불하고 미래에 암호화폐에 대한 선택권을 행사할 수 있는 파생상품 계약입니다. 콜 옵션을 통해 저렴하게 매수하거나, 현재 고정된 가격으로 풋 옵션을 통해 고가에 매도할 수 있습니다. 콜 구매자는 시장에 대해 암묵적으로 강세를 보이는 반면, 풋 구매자는 하락 위험을 헤지하기 위해 약세를 예상합니다.

만기일을 앞두고 트레이더들은 강세 포지션을 취하고 있으며, 활성 또는 미결제 풋과 콜의 비율이 이를 보여주고 있다.

"이번 만기일의 풋-콜 비율은 0.56으로, 월말을 향한 전반적인 포지셔닝이 [강세] 콜에 편중되어 있음을 나타낸다고 파생상품 거래소 데리빗(Deribit)의 글로벌 리테일 영업 및 비즈니스 개발 책임자인 시드라 파리크(Sidrah Fariq)가 코인데스크(CoinDesk)와의 텔레그램 채팅에서 전했다.

강세 편향은 트레이더들이 1월에 강력한 가격 움직임을 기대했음을 보여줍니다. 그러나 비트코인은 코인데스크 데이터에 따르면 이번 달에 2%만 상승했다.

연준의 수요일 금리 결정이 향후 추가적인 명목 화폐 유동성 완화를 시사할 경우, 월말까지 성과가 개선될 수 있습니다. 기술주와 마찬가지로 비트코인은 낮은 금리 및 유동성 완화의 혜택을 받는 경향이 있습니다.

그러나 일부 트레이더들은 연준 회의를 앞두고 잠재적인 하방 리스크에 대비하기 위해 풋옵션을 매수하고 있습니다.

최근 자금 흐름은 1월 30일 행사가격 중심의 하락 활동과 함께 풋 대각 캘린더 스프레드의 활발한 사용을 보여주었으며, 지난 24시간 동안 88,000달러 및 85,000달러 비트코인 풋 옵션에 대한 뚜렷한 관심이 나타났다고 파리크는 전했다.

"시장 대부분이 연방준비제도(Fed)의 금리 동결을 예상함에 따라, 트레이더들은 정책 중심의 매도세보다는 거시경제 이벤트를 둘러싼 단기 변동성에 대비하는 헤징 전략을 취하는 것으로 보인다고 그녀는 설명했다.

금요일 행사에서는 비트코인 옵션과 함께 13억 달러 상당의 이더 옵션도 만료될 예정입니다.

월간 및 분기별 옵션 만기는 단기 변동성을 자주 유발하지만, 옵션 시장이 현물 거래에 비해 매우 작기 때문에 큰 지속적 영향은 발생하기 어려워 보인다. 예를 들어, 비트코인의 다가오는 85억 달러 만기 규모는 1.7조 달러 시장의 1% 미만으로 장기적인 변동을 일으키기에는 너무 작다.