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비트코인 변동성, VIX 대비 급등하며 페어 트레이딩 가능성 마련
BTC와 S&P 500 암시적 변동성 지수 간 스프레드가 다시 확대되고 있습니다.
2025년 12월 2일 오후 5:47 AI 번역
알아야 할 것:
- 비트코인의 BVIV와 S&P 500의 VIX 간 스프레드가 확대되고 있어 BTC에 대한 예상 변동성이 증가하고 있음을 시사합니다.
- 내재 변동성은 옵션 및 헤징 수요를 반영하며, 암호화폐 시장은 거시경제 변화에 대해 종종 더 빠르게 반응합니다.
- 최근 BVIV-VIX 스프레드의 돌파는 페어 트레이더들을 유인할 수 있습니다.
우위를 점하려는 페어 트레이더들은 비트코인과 S&P 500에 연동된 잘 알려지지 않은 지표에 주목할 필요가 있을 것이다.
해당 지표는 Volmex의 BVIV – BTC에 대한 30일 내재 변동성 지수 – 와 S&P 500의 대응 지수인 VIX 지수 간의 스프레드를 의미합니다. 이 스프레드는 다시 확장되기 시작했으며, 이는 BTC 변동성이 주식 시장 위험을 능가할 것으로 예상됨을 시사합니다.
이야기 계속
암묵적 변동성은 옵션 또는 헤징 도구에 대한 수요의 영향을 받습니다.
"BVIV-VIX 스프레드가 확대될 때, 이는 일반적으로 시장이 주식보다 암호화폐에서 더 높은 변동성을 예상한다는 신호입니다,"라고 Volmex의 창립자 콜 케넬리가 코인데스크에 밝혔습니다. "암호화폐 옵션 시장은 유동성과 거시경제 촉매제에 더 신속하게 반응하기 때문에 암묵적 변동성이 종종 전통 시장보다 앞서 움직입니다."
스프레드는 최근 20,000과 32,000 사이에서 수개월간 이어진 횡보 구간을 돌파하고 2024년 3월 고점으로부터 내려오는 하락 추세선을 상향 돌파했습니다. 이러한 패턴들은 향후 며칠간 BTC가 S&P 500보다 더 높은 변동성을 보일 가능성이 높음을 시사합니다.
BTC 변동성이 S&P 500 대비 상대적으로 더 커질 전망은 페어 트레이더들이 BTC와 S&P 500의 변동성에 상반된 베팅을 고려하도록 유도할 수 있습니다.
"BVIV–VIX 스프레드가 의미 있게 확대될 때, 일부 트레이더들은 이를 상대 가치 설정으로 간주합니다: 암호화폐 내재 변동성이 주식 변동성 대비 저평가되었거나 고평가되었다는 의미입니다. 이러한 관점은 일반적으로 단순한 방향성 포지션보다는 다중 레그 크로스 자산 변동성 거래를 통해 표현됩니다,"라고 케넬리가 설명했습니다.
거래 변동성은 자본 집약적인 전략으로, 방향성보다는 가격 변동성에 베팅하는 것을 포함하며, 일반적으로 비방향성 옵션 또는 변동성 선물을 통해 이루어집니다.
이러한 전략들은 다른 투자와 마찬가지로 위험이 크며, 포지션을 지속적으로 모니터링하고 충분한 자본을 확보해야 한다는 점에서 기관 투자자에게 적합하다는 점은 두말할 필요가 없습니다.
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