전략의 사상 최고치 달성 1년 후, 비트코인 연계 하락세 심화

1년 전, 기업 재무 자산으로 비트코인BTC$90,795.84 매입에 선구자가 된 소프트웨어 회사 스트래티지(MSTR)는 사상 최고치를 기록했으며, 최대 암호화폐인 비트코인은 처음으로 100,000달러에 근접한 상태였습니다.

사정이 많이 변했습니다. 전략은 도널드 트럼프 대통령의 당선 승리 직후인 최고점 543달러 대비 현재 68% 하락했으며, 비트코인은 83,142달러로 하락했습니다, 코인데스크 데이터에 따르면 4월 이후 최저치입니다. 코인베이스에서는 금요일 한 때 $81,385까지 더욱 떨어졌습니다. 주목해야 할 주요 지점은 전략의 평균 매입 가격인 약 $74,430입니다.

10월 초 도달한 126,000달러 기록 이후 비트코인의 하락세는 스트래티지(Strategy)를 더욱 가파른 하락 국면으로 몰아넣고 있습니다. 이 주식은 핵심 이동평균선과 기술적 지지선 아래로 하락하며 2020년 4월 버지니아 타이슨스 코너에 본사를 둔 이 회사가 비트코인 금고 전략을 도입한 이후 공동 두 번째 최악의 낙폭을 기록하고 있습니다.

이번 하락은 2021년 2월에서 5월 사이에 비트코인이 약 6만 달러에서 약 3만 달러로 떨어지면서 발생한 69% 하락과 유사합니다. 가장 큰 전략 손실은 비트코인이 2021년 11월에 당시 사상 최고가인 6만 9,000달러에 도달한 후 발생했습니다. 이어서 2022년 6월에 바닥을 찍은 84% 매도세가 이어졌습니다.

2020년 8월 이후, 전략은 50% 이상의 하락을 여러 차례 경험했습니다.

그럼에도 불구하고, JP모건은 MSCI USA 및 나스닥 100과 같은 주요 주식 벤치마크에 대해 경고했다 전략을 제외할 수 있습니다. 이러한 조치는 지수 추종 투자 상품들이 해당 주식 보유를 매도함에 따라 MSCI에서만 약 28억 달러의 자금 유출을 촉발할 수 있습니다. 분석가들은 이 회사 시가총액 약 90억 달러가 상장지수펀드(ETF)와 같은 수동적 투자에 의해 차지되고 있다고 밝혔습니다.

최근 하락에도 불구하고, Strategy는 여전히 1.23에 거래되고 있습니다 순자산가치 대비 배수 (mNAV)은 기업 가치(Enterprise Value)를 반영합니다. 2022년 약세장 기간 동안 해당 회사는 종종 mNAV 이하에서 거래되어 보유 중인 비트코인 자산에 대한 할인 현상이 발생했습니다.