비트코인, 일본 채권 수익률 17년 만에 최고치 기록 및 엔화 약세에 압박받아

단 며칠 만에 많은 것이 변할 수 있습니다. 비트코인은 최근 새로운 일본 총리의 등장으로 인해 미국 달러 및 일본 엔 기준 모두에서 사상 최고치를 돌파했습니다, 타카이치 사나에의 초완화 아베노믹스 정책 기조에 대한 편향.

그러나 동일한 아베노믹스 편향이 채권 시장에 미치는 영향을 통해 이제는 BTC에 불리하게 작용하는 것으로 보입니다.

아베노믹스의 주요 특징 중 하나는 경제 성장을 지원하기 위한 정부 지출 확대를 특징으로 하는 확장적 재정 정책의 시행입니다. 다시 말해, 채권 공급이 증가하여 이미 암울한 재정 전망이 더욱 악화될 수 있습니다.

일본 국채는 이를 반영하여 수익률을 상승시키는 것으로 보입니다. (국채 가격과 수익률은 반대로 움직입니다). TradingEconomics에 따르면, 10년 만기 일본 국채 수익률은 수요일 초에 1.70%로 치솟아 2008년 7월 이후 최고치를 기록했습니다. 이는 일주일 만에 13.31 베이시스 포인트, 12개월 동안 76 베이시스 포인트 이상 상승한 수치입니다. 30년 만기 수익률은 3.34%까지 상승했다가 빠르게 3.16%로 하락했습니다.

국채 수익률 상승은 일반적으로 차입 비용을 증가시켜 투자자의 위험 선호를 감소시키며, 주식 및 암호화폐와 같은 위험 자산의 매력을 저하합니다. 일부 애널리스트들은 비트코인을 위험 자산이자 디지털 금의 형태로 보고 있지만, 역사적 데이터는 해당 암호화폐가 기술주를 더 밀접하게 추종하는 경향이 있음을 보여줍니다.

일본 국채 수익률의 상승은 글로벌 채권 시장에 미치는 영향을 감안할 때 더욱 우려스럽습니다. 골드만삭스에 따르면, 일본 채권의 변동성은 미국 재무부 채권으로 확산되어 시장 불안을 가중시킬 수 있습니다.

골드만 삭스 전략가들은 블룸버그에 따르면, 10 베이시스 포인트 규모의 '특이적 JGB(일본 국채) 쇼크'가 발생할 때마다 투자자들은 미국, 독일, 영국 채권 수익률이 약 2~3 베이시스 포인트 상승 압력을 받을 것으로 예상할 수 있다고 최근 시장 노트에서 밝혔다.

달러 강세

달러 지수는 두 달 만에 최고치로 상승했으며, 이 움직임은 금요일 이후 3.5% 하락한 일본 엔화의 가치 하락에 의해 주도되고 있는 것으로 보입니다.

엔화 약세는 또한 국내 저금리를 지향하는 아베노믹스와도 연관되어 있습니다. 사나에가 토요일에 아베노믹스에 대해 언급한 이후 일본은행(BoJ)의 이달 금리 인상 가능성은 감소하였습니다.

달러 인덱스는 유로(EUR), 엔(JPY), 파운드(GBP), 캐나다 달러(CAD), 스웨덴 크로나(SEK), 스위스 프랑(CHF) 등 6대 주요 법정화폐로 구성되어 있습니다. 유로가 가장 높은 비중을 차지하며 그 다음으로 엔화가 뒤를 잇고 있습니다.

달러지수(DXY)의 상승은 종종 금융 긴축을 초래하며, BTC, 금 및 기타 달러 표시 자산의 상승세를 제한합니다.

BTC의 랠리가 주춤하는 동안, 금은 전혀 영향을 받지 않고 온스당 4,000달러를 돌파하며 투자자들이 안전자산에 대한 노출을 지속적으로 추구하고 있음을 보여주고 있다.