비트코인 디파이, 2024년 초 이후 20배 급증…빌더들은 수익률에 베팅

비트코인 디파이(DeFi)는 더 이상 변방의 실험이 아니다.

Arch Network가 CoinDesk와 공유한 새 보고서에 따르면, 비트코인 기반 프로토콜에 예치된 총 가치(TVL)는 2024년 1월 3억 700만 달러에서 2025년 중반 63억 6000만 달러로 급증했으며, 이는 대출 애플리케이션, 스테이블코인 및 기관 자금 유입에 힘입은 20배의 성장입니다.

아시아와 아프리카 전역의 125명 개발자, 투자자 및 사용자를 대상으로 수집된 데이터는 “디지털 골드”에서 벗어나 프로그래밍이 가능하고 수익을 창출하는 비트코인BTC$68,394.42으로의 전환이라는 변화를 보여주고 있다.

대출 및 차입 프로토콜은 응답자 중 59%가 언급한 가장 빈번하게 사용되는 프로토콜입니다.

비트코인 담보 스테이블코인이 41%로 가장 많았고, 그 다음으로 탈중앙화 거래소(DEX)가 32%, 토큰화된 부동산과 같은 실물 자산이 29%를 차지했습니다. 이는 단순한 투기성 부차적 베팅이 아니라, 특히 BTC를 매도하지 않고 유동성에 접근하려는 사용자들에게 제품-시장 적합성의 초기 신호로 볼 수 있습니다.

그러나 신뢰 문제는 여전히 남아 있습니다. 36%는 현재 DeFi 플랫폼에 대한 신뢰 부족을 이유로 비트코인을 콜드 스토리지에 보관하고 있습니다. 또 다른 25%는 높은 위험 인식으로 인해 비트코인 DeFi를 피하고 있으며, 전체 응답자의 60%는 스마트 계약 해킹을 최대 보안 우려 사항으로 지적했습니다.

“비트코인의 진정한 잠재력은 단순한 가치 저장 수단을 넘어선다,” Arch의 CEO 매트 무다노가 보고서에서 밝혔다. “유동성을 해방시키는 것이 다음 개척지이다.”

개발자들은 낙관과 좌절 사이에서 의견이 분분합니다. 44%는 비할 데 없는 보안성과 탈중앙화 때문에 비트코인에서 개발한다고 응답한 반면, 43%는 제한된 스마트 계약 기능을 가장 큰 문제점으로 꼽았습니다.

도구화, 조합성, 그리고 문서화 또한 주요 장애물로 지적되었습니다.

그 결과, 많은 비트코인 디파(DeFi) 개발자들이 멀티체인을 활용하고 있으며, 그 중 63%는 이더리움, 47%는 솔라나, 44%는 베이스(Base)에서도 개발을 진행하고 있습니다.

그럼에도 불구하고, 거의 절반에 달하는 이들이 장기적으로 비트코인 네이티브가 될 계획이라고 밝혔습니다 — 특히 ArchVM과 같은 비트코인 기반 가상 머신과 같은 새로운 인프라가 브리지, 랩드 자산 또는 신뢰 가정 없이 네이티브 스마트 계약을 약속하기 때문입니다.

비트코인 디파이를 확장하려면 무엇이 필요할까? 응답자들은 더 나은 개발 도구(45%), 더 넓은 레이어 2 채택(43%), 그리고 더 깊은 유동성을 요구한다고 답했다. 보안은 타협할 수 없으며, 대부분의 개발자들은 온체인 자산이 완전히 감사 가능하고 브릿지가 견고해지지 않는 한 개발을 하지 않을 것이라고 밝혔다.

도전에도 불구하고, 투자자들은 면밀히 주시하고 있습니다.

“비트코인의 2조 달러 규모 시장 가치 중 일부만 생산적으로 활용된다면,” DPI 캐피털의 샤한 코샤피안은 “상승 잠재력은 엄청나다”고 말했다.

현재로서는 비트코인 디파이가 2019년 이더리움과 같은 상태입니다 — 틈새 시장이며, 초기 단계이고, 잠재력으로 가득 차 있습니다. 그러나 이 빌더들이 성공한다면, BTC는 단순히 보유되는 것이 아니라 사용될 것입니다.