비트코인, 이더리움 옵션 만기 임박 속 고전: 크립토 데이북 아메리카

제임스 밴 스트라텐 작성 (특별한 표기 없으면 모든 시간은 동부 표준시 기준)

새로운 하루가 시작되었지만, 이야기는 그대로입니다: 비트코인BTC$89,682.35은 고전하고 있으며 이더ETH$3,034.52는 를 지키기 위해 애쓰고 있습니다.4,000달러대. 암호화폐 강세론자들은 에 단 한 주만이 남아 있다는 사실에서 다소 위안을 얻을 수 있습니다9월, 역사적으로 약세를 보였던 달이며, 통상적으로 가장 강세를 보이는 분기가 바로 다가오고 있습니다.

업계 내 심리는 여전히 침체되어 있습니다. 크립토 공포와 탐욕 지수는 45로 중립 상태에 있으나, 탐욕보다는 공포에 다소 더 가까운 수준입니다. 그 원인 중 하나는 비트코인이 전통 자산 대비 성과가 저조하기 때문입니다. 지난 3개월 동안 비트코인은 7% 상승한 반면, S&P 500 지수는 9%, 금은 12% 상승했습니다.

앞으로 170억 달러 상당의 비트코인 옵션이 내일 만료되며, 최대 손실 가격(옵션 보유자가 가장 큰 재정적 손실을 입는 수준)은 11만 달러로 나타났습니다. 이는 현재 현물 가격인 11만 2천 달러보다 약간 낮아 단기적으로 중력 효과를 제공할 수 있습니다. 현재로서는 비트코인이 10월까지 11만 달러에서 11만 6천 달러 사이에서 횡보할 것으로 예상됩니다.

한편, 가장 주목할 만한 움직임은 여전히 와 같은 인공지능 및 고성능 컴퓨팅 관련 주식에서 계속되고 있습니다.아이렌 (IREN). 그러나 비트코인 재무 회사들은 여전히 압박을 받고 있습니다. KindlyMD (NAKA)는 사모 공모 PIPE 가격인 $1.17 바로 위에서 고전하고 있으며, Metaplanet (3350)은 도쿄 시장에서 추가로 4% 하락했습니다. 이 주식은 사상 최고치 대비 70% 이상 하락하여 현재 에서 거래되고 있습니다.1.24배 순자산가치(mNAV) 대비. 이러한 하락은 전반적인 시장에서 mNAV가 얼마나 압축되었는지를 보여줍니다. 경계심을 유지하십시오!

주목할 만한 사항

• 크립토
  • 9월 25일 오전 8:00: 플라즈마, 전 세계 스테이블코인 결제를 위해 설계된 레이어 1 블록체인, 시작 메인넷 베타 및 네이티브 토큰인 XPL.
• 매크로
  • 9월 25일 오전 8시 30분: 미국 8월 내구재 주문 MoM 종합 예상치 -0.5%, 운송 제외 예상치 0%.
  • 9월 25일 오전 8시 30분: 미국 2분기 국내총생산(GDP) 최종치 전분기 대비 성장률 예상치 3.3%.
  • 9월 25일 오전 8시 30분: 미국 신규 실업수당 청구건(9월 20일 주간) 예상치 23만 5천 건, 지속 실업수당 청구건(9월 13일 주간) 예상치 193만 건.
  • 9월 25일 오전 8:30: 미국 2분기 PCE 가격(최종) 전분기 대비 헤드라인 예상 2%; 근원 예상 2.5%.
  • 9월 25일 오전 10시: 미국 8월 기존 주택 판매 예상치 398만 건.
  • 9월 25일 오전 10시: 미셸 보우먼 연준 감독 부의장 연설 감독 및 규제에 관한
  • 9월 25일 오후 1시: 연준 이사 마이클 바르 연설 은행 스트레스 테스트에 관하여.
  • 9월 25일 오후 3시: 멕시코 기준금리 예상 7.5%.
• 수익 (FactSet 데이터 기준 추정치)
  • 예정된 일정이 없습니다.

토큰 이벤트

• 거버넌스 투표 및 콜
  • DYDX$0.2178은 에 대해 투표하고 있습니다보상 C 상수를 0으로 설정하는 것을 승인할지 여부. 투표 마감일은 9월 26일입니다.
• 언락
  • 9월 25일: 베놈(VENOM)이 출시된 공급량의 2.28%, 약 798만 달러 상당을 잠금 해제할 예정입니다.
• 토큰 출시
  • 9월 25일: AsterASTER$0.9738가 BTSE에 상장됩니다.
  • 9월 25일: Plasma XPL$0.1732이 Binance, OKX, Bitget을 포함한 10개 이상의 거래소에 상장됩니다.
  • 9월 25일: 캐스퍼 네트워크(CSPR), Gate US 상장 예정.
  • 9월 25일: Avantis(AVNT)가 BTSE에 상장됩니다.

컨퍼런스

• 2일차 중 2일차: 커넥티드 브리튼 2025 (런던)
• 2일차 중 2일차: ETH소피아 (소피아, 불가리아)
• 2일차 중 2일차: 노르딕 핀테크 위크 (코펜하겐)
• 9월 25일: 글로벌 디지털 자산 규제 서밋 2025 (온라인)
• 2일 중 1일차: 자산 기반 금융 2025 (뉴욕)

토큰 토크

프란시스코 로드리게스 작성

• 하이퍼리퀴드(Hyperliquid)의 HYPE 토큰 가격은 BNB 체인 기반 파생상품 거래소 Aster의 경쟁 심화와 예정된 토큰 잠금 해제로 인해 광범위한 암호화폐 시장 대비 현저히 저조한 성과를 보이고 있습니다.
• YZi Labs가 지원하는 Aster, 하이퍼리퀴드를 제치고 이번 주 일일 영구 선물 거래량에서 발생한 이변은 암호화폐 온체인 거래 생태계에 충격파를 전달했습니다.
• 단 1주일 만에 Aster의 미결제약정(Open Interest)은 33,500% 급증하여 370만 달러에서 12억 5천만 달러로 뛰어올랐습니다. 일일 거래량은 358억 달러에 달해, 하이퍼리퀴드(Hyperliquid)의 100억 달러 거래량을 두 배 이상 웃돌았습니다. DeFiLlama 데이터. Aster의 총 예치 가치(TVL)도 거의 3배 증가하여 18.5억 달러에 달했습니다.
• 플랫폼 토큰인 ASTER는 지난주 동안 344% 이상 상승하여 $2를 기록했으며, 이에 따른 완전 희석 시가총액은 159억 달러에 달합니다. HYPE는 $58.4에서 $43로 하락했습니다.
• HYPE의 하락은 다가오는 토큰 잠금 해제에 대한 투자자들의 불안을 동시에 반영하고 있습니다. 11월 말에 현재 가격 기준 100억 달러 이상의 가치가 있는 2억 3,700만 HYPE가 점진적으로 유동화되다 2년 기간 동안.

파생상품 포지셔닝

• 많은 주요 토큰과 연동된 선물의 미결제약정(Open Interest, OI)이 지난 24시간 동안 감소했으며, 그중 AVAX가 약 12%로 가장 큰 하락 폭을 기록했습니다.
• 그럼에도 불구하고, 비트코인 선물의 전반적인 포지셔닝은 여전히 높게 유지되고 있으며, 미결제약정(OI)은 기록적인 최고치에 근접해 있습니다. 탈중앙화 거래소 하이퍼리퀴드에서 대규모 청산이 있었음에도 불구하고, 이더리움 선물의 미결제약정은 1,445만 ETH로 증가했습니다.
• 아시아 거래 시간 이후, 주요 거래소에서 USDT 및 달러 표시 SOL 영구 계약의 미결제약정(OI)이 2,900만 SOL에서 3,028만 SOL로 소폭 증가했으며, 현물 가격은 200달러를 향해 하락하고 있습니다. 일부 트레이더들은 하락세에 대해 숏 포지션을 취하는 것으로 보입니다.
• XRP, SOL, HBAR, TRX, SUI 및 XLM은 마이너스 펀딩 비율을 기록하며, 약세 숏 포지션에 대한 편향을 나타내는 코인으로 두드러집니다.
• CME에서 BTC 선물 미결제약정은 하락세가 재개된 반면 이더리움 선물의 미결제약정은 220만 ETH를 넘어 사상 최고치로 다시 상승했습니다. ETH의 연환산 3개월 베이시스는 강세 압력 약화의 신호로 9.8%에서 7%로 하락했습니다.
• Deribit에서 BTC와 ETH 풋 옵션은 콜 옵션 대비 프리미엄을 계속해서 형성하며 약세 전망을 나타내고 있습니다. 일부 트레이더들은 OTC 데스크인 Paradigm을 통해 행사가격이 낮은 애터 아웃 오브 더 머니 풋 옵션을 매수했습니다.

시장 동향

• BTC는 4월 4일 수요일 오후 4시 ET 기준 111,622.87달러로 1.71% 하락했습니다 (24시간 변동률: -1.06%)
• 이더리움ETH$3,034.52은 4,026.82달러로 3.38% 하락했습니다 (24시간 변동률: -3.47%)
• 코인데스크 20 지수는 3,923.42로 3.52% 하락했습니다 (24시간 변동: -2.57%)
• 이더 CESR 종합 스테이킹 수익률은 2.9%로 5bps 상승
• 바이낸스에서 BTC 펀딩 비율은 0.0022% (연 환산 2.3586%)입니다

• DXY는 97.84에 변동이 없습니다
• 금 선물 가격이 0.39% 상승한 3,782.80달러에 거래되고 있습니다
• 은 선물 가격은 1.95% 상승한 45.06달러를 기록하고 있습니다
• 니케이 225 지수는 0.27% 상승하여 45,754.93에 마감했습니다
• 항셍지수는 26,484.68로 0.13% 하락 마감했다
• FTSE 지수는 9,237.23포인트로 0.14% 하락했습니다
• 유로 스톡스 50 지수는 5,450.72에서 0.25% 하락했습니다
• 다우존스 산업평균지수(DJIA)는 수요일에 0.37% 하락한 46,121.28에 마감했습니다
• S&P 500는 6,637.97에 0.28% 하락 마감
• 나스닥 종합지수는 22,497.86에 0.33% 하락 마감했다
• S&P/TSX 컴포지트 지수는 0.20% 하락한 29,756.95에 마감했습니다
• S&P 40 라틴 아메리카 지수는 0.55% 하락한 2,941.02에 마감했습니다
• 미국 10년 만기 국채 금리가 4.139%로 0.8bp 하락
• E-mini S&P 500 선물은 6,691.25에서 변동이 없습니다
• E-mini 나스닥-100 선물은 0.16% 하락한 24,699.00에 거래되고 있습니다
• E-mini 다우존스 산업평균지수는 46,471.00에서 변동이 없습니다

비트코인 통계

• BTC 점유율: 58.92% (+0.45%)
• 이더-비트코인 비율: 0.03612 (-1.47%)
• 해시레이트(7일 이동 평균): 1,095 EH/s
• 해시프라이스(스팟): $49.79
• 총 수수료: 2.88 BTC / $325,474
• CME 선물 미결제약정: 136,940 BTC
• 금으로 평가된 BTC 가격: 29.8 온스
• BTC 대 금 시가총액: 8.44%

기술적 분석

• 이더ETH$3,034.52는 약세를 보이며 이번 주 초 좁혀지는 가격대에서 하락세를 나타내고 있습니다.
• 가격은 23.6% 피보나치 되돌림 지지선을 돌파했으며, 하락세를 보이는 5일 및 10일 단순 이동평균선이 약세 압력을 시사하고 있습니다.
• 관심은 이제 38.2% 피보나치 되돌림 수준인 $3,591으로 이동합니다.

암호화폐 주식

• 코인베이스 글로벌(COIN): 수요일 종가 $321.77 (+0.53%), 현재 $317.37 -1.37%
• Circle Internet (CRCL): 종가 $131.58 (+0.47%), -0.3% 하락하여 $131.18
• 갤럭시 디지털(GLXY): 종가 $34.29 (+3.47%), $34에서 -0.85%
• 불리시(BLSH): $67.59로 마감(-2.73%), $66.26에서 -1.97%
• MARA 홀딩스(MARA): 종가 $17.64 (-0.4%), $17.52에서 0.68% 하락
• Riot Platforms (RIOT): 종가 $17.99 (+5.39%), -0.89% 하락하여 $17.83
• Core Scientific (CORZ): 종가 17.01달러 (+0.06%), 16.87달러에서 -0.82%
• CleanSpark (CLSK): 14.45달러로 마감(+3.88%), 14.22달러에서 -1.59%
• CoinShares Valkyrie 비트코인 마이너스 ETF (WGMI): $45에 마감 (+4.9%), $45.77에서 +1.71%
• Exodus Movement (EXOD): 32달러에 마감 (+12.08%), 32.91달러에서 +2.84%

암호화폐 국고 기업

• 스트래티지(MSTR): 종가 323.31달러(-1.36%), 320.50달러에서 -0.87%
• Semler Scientific (SMLR): 종가 $31.62 (-3.18%), +0.57% 상승하여 $31.80
• SharpLink Gaming (SBET): 종가 17.58달러(+3.35%), 17.01달러에서 3.24% 하락
• Upexi (UPXI): 종가 $6.16 (-0.16%), $5.94에서 -3.57%
• 라이트 스트래티지 (LITS): $2.7에 마감 (+2.66%)

ETF 자금 흐름

스팟 비트코인 ​​ETF

• 일일 순유입: 2억 4,100만 달러
• 누적 순유입: 574.5억 달러
• 총 BTC 보유량 약 132만

스팟 ETH ETF

• 일일 순유입: -7,940만 달러
• 누적 순유입액: 136.4억 달러
• 총 이더리움ETH$3,034.52 보유량 약 660만

출처: 파사이드 인베스터스

당신이 잠든 사이에

• 이더, 4,000달러로 하락…미 정부 폐쇄 위험 고조에 비트코인·리플 동반 하락 (코인데스크): 폴리마켓 거래자들은 연방 정부 폐쇄 확률을 77%로 평가했습니다. 의회가 임시 예산안을 9월 30일까지 통과시켜야 하는 가운데, 연방 기관들은 무급 휴가 계획을 준비하고 있습니다.
• 스테이블코인 발행사 서클, 암호화폐 분야서 ‘가역적’ 거래 검토 (파이낸셜 타임즈): 서클(Circle)은 환불을 가능하게 하기 위해 자사의 Arc 블록체인에 대한 대항 결제 레이어를 모색하고 있으며, 거래 금액을 숨기는 기밀성 기능도 개발했으나 아직 출시되지는 않았다.
• 9개의 유럽 은행들이 협력하여 MiCA 규정을 준수하는 유로 스테이블코인을 발행하다 (코인데스크): ING, 유니크레딧, 덴스케 은행, 카익사뱅크, SEB, KBC, 반카 셀라, 데카뱅크, 라이파이젠은 미국의 지배력에 도전하기 위해 2026년 하반기에 MiCA 규제를 받는 유로 스테이블코인을 출시할 계획이다.
• 호주, 새로운 법안 초안으로 암호화폐를 금융서비스 체계에 포함시키려 추진 (코인데스크): 해당 법안 초안은 암호화폐 플랫폼이 호주 증권투자위원회(ASIC)의 감독 하에 금융 서비스 라이선스를 보유하도록 요구할 것이며, 의견 수렴은 10월 24일까지 진행됩니다.
• 정부 폐쇄 시 백악관, 대규모 감원 재단행 검토 (뉴욕 타임스): 백악관 메모는 연방 기관들이 정치적으로 부적합하다고 여겨지는 직무를 대상으로 한 무급 휴직 및 해고 계획을 수립하도록 지시했으며, 이는 9월 30일 예산 마감일을 앞두고 긴장을 고조시켰다.