USYC
Hashnote US Yield Coin
$1.1274
0.01%
Hashnote US Yield Coin
USYC
$1.1274
0.01%
Hashnote US Yield Coin 価格コンバーター
Hashnote US Yield Coin 情報
Hashnote US Yield Coin マーケット
について Hashnote US Yield Coin
USYCは、ハッシュノートのインターナショナル・ショート・デュレーション・イールド・ファンド（SDYF）における持分を表すパーミッション型ERC-20トークンです。SDYFは短期米国国債およびレポ／リバースレポに投資しています。このトークンはCircle International Bermuda Limited（BMA規制）が発行しており、SDYFはケイマン籍のミューチュアルファンド（CIMA認可）です。利用は、米国外の適格法人に限定されており、最低申込額はUS$100,000、専用ポータルでのオンボーディング、KYC/AML、ウォレットの許可リスト登録が必要です。サブスクリプションと償還は、スマートコントラクトテラーを通じてUSDCで24時間365日可能であり、午後2時（ET）以降のサブスクリプションは翌営業日の有効価格が適用されます。プライベート・リクイディティ・テラーは、手数料を支払うことで最大100%の即時USDC流動性を提供できます。価格は、NAVをトークン供給量で割ったもので、オンチェーンで日次公開され、オラクルとWeb2 API経由で元本・利息とともに提供されます。エンタイトルメント契約がパーミッション管理、制裁チェック、トランスファー停止を強制します。標準手数料として、イールドに対するパフォーマンスフィーおよびサブスクリプション／リデンプションbpsが含まれます。
Hashnoteは、機関投資家向けに短期かつドル建ての固定収益戦略をオンチェーンで提供することに特化したデジタル資産運用会社です。同社の主力戦略はHashnote International Short Duration Yield Fund Ltd.（SDYF）であり、ケイマン諸島のミューチュアルファンドが、米国短期国債（T-Bills）への投資や、米国政府担保によるレポ／リバースレポ取引を行っています。USYCはSDYFの株式をオンチェーンで表現するトークンであり、ファンドの伝統的な市場活動をブロックチェーンのインフラに結びつけ、オンチェーンの透明性と運用効率を実現します。
USYCは、SDYFの持分を表す許可制のERC-20トークンです。ファンドは、主にT-Billsやリバースレポへの配分を通じて、短期連邦準備制度利率のリターンを目標としています。トークンはファンドの持分を表し、保有者は移転代理人（トランスファーエージェント）のSDYF株式台帳に記録され、オンチェーントークン供給量はその台帳と同期しています。
USYCは、バミューダ金融庁（BMA）により規制されるCircle International Bermuda Limitedによって発行されています。原資産ファンドは、ケイマン諸島金融庁（CIMA）に認可されたケイマン諸島ミューチュアルファンドです。資産カストディはプライムブローカーの分別口座で保管され、株主による直接の取り立て権が確保されています。
- オンチェーンキャッシュマネジメント： 短期米ドル運用戦略に裏付けられたトークン化請求権を保有し、額面据置より裏付利回りを享受可能。
- 担保および財務オペレーション： USYCをオンチェーン担保として活用しつつ短期利回りにエクスポージャーを保持。USYCとUSDC間の移動で決済・支払いニーズに対応。
- プログラム的ワークフロー： スマートコントラクトオラクルやWeb2 APIを通じて価格・アクセス・ライフサイクルイベントをアプリに統合し、自動化された財務管理・報告・照合を実現。
- ステーブルコインレールとの相互運用： USDCでのサブスクリプションや償還に対応し、利回り付き資産と一般的な決済トークンの橋渡し。
USYCは、米国人（Regulation Sで定義）以外の適格機関投資家で、最低投資額10万米ドルを満たす方のみ利用可能です。アクセスにはSDYFへのオンボードが必要です：
- 投資家ポータルでアカウント作成
- オンボーディング質問票の記入
- ファンド管理者によるKYC/AMLチェック
- ウォレットスクリーニング実施後、ウォレットアドレスが許可リスト化
- オンボーディング完了の確認連絡
KYC済みエンティティの許可リストウォレットのみがUSYCの保有・譲渡・サブスクリプション・償還を実施可能です。
- スマートコントラクトテラーによる24/7/365アクセス： オンボード済みウォレットは任意のタイミングでUSDCを用いUSYCのサブスクリプションや償還を実施可能。オンチェーンプロセスはアトミックで、同日（T+0）のUSDCによるサブスクリプション・償還を実現（運用時間帯内）。
- アフターハンドリング： 各ステーブルコインにはアフターアワーズ閾値があります。米国東部時間午後2時以降のサブスクリプションは、翌営業日の有効サブスクリプション価格で処理されます。
- プライベート・リクイディティ・テラー（PLT）： 特定用途向けに、週末を含む定められた時間帯に最大100％即時USDC流動性を維持できるPLT設定も可能。追加手数料有。
ワークフロー
- サブスクリプション： 許可リスト登録後、投資家はスマートコントラクトテラーへUSDCを送付。HashnoteはプライムブローカーでT-Billsやレポ/リバースレポへ資本を配分し、
USDC入金額 ÷ 現在のUSYC価格分のUSYCを投資家ウォレットへミント。 - 償還： 許可リストウォレットは、テラー経由で直近発表された価格でUSYCをUSDCに償還。ファンド管理者がSDYFの株式台帳を更新し、バーンを反映。
- 毎営業日価格発表： USYCの価格は毎営業日1回オンチェーンで報告され、通常は06:45 ET頃に前営業日のプライムブローカーの活動精算後に発表。取引は米国の連邦祝日を除く月曜～金曜で実施、翌朝に反映。
- 価格算出式：
USYC価格＝プライムブローカー口座NAV ÷ 総USYC発行量 - 有効サブスクリプション価格： 償還は現在のUSYC価格で実行。日次価格発表後～14:00 ETのサブスクリプションは現在価格、14:00 ET以降は次回発表予定価格（当日の利回り反映可否に対応）。
- 利子・APRデータ： USYCオラクルが元本と利子情報を各アップデートで発表し、APRやオーバーナイトを含む複数日分の積算利回り（例：週末レポ）も算出可能。
- 透明性： 価格報告はオンチェーンのChainlink型アグリゲーター経由で利用でき、現在値・過去データもJSONエンドポイントで配信。
USYCはHashnoteのSDYF戦略と連動し、Circle International Bermuda LimitedがBMA監督下で発行しています。SDYFはHashnoteの短期固定収益戦略に連携したケイマン諸島規制ファンドです。主要サービスプロバイダーには、プライムブローカー（分別管理口座）、銀行、ファンド管理者・監査人、KYC/AMLプロバイダー、MPCウォレットプロバイダーが含まれます。ガバナンスや統制には以下が含まれます：
- 権限・許可： 許可リスト化かつKYC済みウォレットのみがUSYC保有・受領可能。トランスファー時にはEntitlementsコントラクトでロールチェック。
- 制裁スクリーニング： EntitlementsコントラクトがオンチェーンChainalysisオラクルでOFAC制裁該当の有無を照会。
- システム停止： 異常検知時は許可リストにより転送を一時停止可能。解決後に通常運用を再開。
手数料： 利回りに対するパフォーマンスフィーや、bp単位のサブスクリプション/償還手数料が発生します。PLT利用時には段階的手数料設定もあり。T-Bills等の固定収益資産も価値毀損リスクを伴います。
