ロビンフッド、暗号通貨取引の減速が業績に影響し10%下落とアナリストが反応

ロビンフッド（HOOD）の株価は、水曜日の早朝取引で10％下落しました。第4四半期の収益が予想を下回り、暗号通貨取引の減少が業績に影響を及ぼしました。

人気の取引アプリ第4四半期の収益を報告 1株当たり0.66ドルで、予想の0.63ドルを上回りました。しかし、売上高は12億8,000万ドルとなり、アナリストの予想した13億3,000万ドルを下回りました。

暗号通貨取引の低迷が業績に大きく影響し、暗号通貨収益は前年同期比で38%減の2億2100万ドルとなりました。

ウォール街の大手銀行ジェーピー・モルガンは、予想を下回る第4四半期の業績を受けて、ロビンフッドの目標株価を130ドルから113ドルに引き下げました。一方で、ニュートラル評価を維持し、2025年の厳しい比較対象が2026年のハードルを引き上げるとの警告を発表しました。

その新しい価格目標は、現在の価格76.50ドルから50％以上の上昇余地を依然として示しています。

取引収益は7億7,600万ドルとなり、暗号資産市場の年末の下落を背景に暗号資産収益が2億2,100万ドルに減少したことから期待を下回りました。純利息収益は4億1,100万ドルとなり、証券貸出の減少と利回りの低下により、銀行の予想を下回りました。

1月の取引量は前年比で改善したものの、ケネス・ワージントン率いる同銀行のアナリストは、主要指標における成長が鈍化していると指摘し、同銀行は売上高予測を下方修正し、株価目標も引き下げた。

Compass Pointのエド・エンゲル氏は、より建設的な見方を示しつつも、価格目標を170ドルから127ドルに引き下げ、バイ評価を再確認しました。彼は、ロビンフッドの1月の主要業績指標（KPI）が、弱い第4四半期にもかかわらず、すべてのセグメントで堅調なモメンタムを示しており、予想以上に良好な暗号資産取引高も含まれていると指摘しました。ただし、有価証券貸出の減少と暗号資産およびオプション取引における手数料率の低下により、9%のEBITDA未達が業績に重くのしかかりました。

最も驚くべき詳細は、エンゲル氏によると、ロビンフッドの2026年の営業費用成長率18%のガイダンスでした。彼は、暗号資産、DeFi、予測市場などの分野での製品拡大を目的とした支出が、2026年後半に成果を上げると予想しています。しかし、それまでは投資家がEBITDAの見通しを引き下げる可能性があります。

彼は、予測市場の内製化、トランプ関連のユーザー増加の可能性、およびSpaceX、Anthropic、OpenAIからの大型IPOの可能性を長期的な追い風として指摘した。

また、ロビンフッドの暗号通貨のテイクレートは、第4四半期に前四半期比で3ベーシスポイント減少し、2026年に入ってからも取引量の多いトレーダーの割合が増加したため、さらに5ベーシスポイント下落したことを指摘しました。

エンゲル：「短期的には、投資家はより高い支出に対してHOODを批判する可能性がありますが、2026年半ばまでに投資収益率が現れ始めることで、センチメントは回復する可能性があります。」

続きを読む：ロビンフッド、第4四半期収益予想を下回る－暗号通貨市場の低迷が業績に影響