市場が厳しい状況になると、AIは救世主ではないが、支援にはなるとニッケル・デジタルの責任者が述べる

市場が厳しくなると、1月末の暗号資産市場のように、投資会社は迅速に適切な意思決定を行うためにあらゆる支援を必要とします。したがって、多くの企業が損失を最小限に抑え、さらには利益を上げる方法を分析・提案するための、最新鋭の武器であるAIに注目しているのも驚くことではありません。

調査対象となった合計約14兆ドルの資産を運用する複数のトレーディング企業の幹部のほぼ全員（96％）が、AIが既に中核的な投資プロセスで重要な役割を果たしていると述べている、とによる。最近実施された調査 ニッケル・デジタル・アセット・マネジメントによる。しかし、それだけでは不十分であり、人間の手が依然として必要だと、同社の創業パートナー兼CEOであるアナトリー・クラチロフ氏は述べた。

AIは、ほぼあらゆる産業や人間の活動と同様に、定量取引の分野にも変革をもたらしています。日常生活の多くに浸透していると思われる大規模言語モデル（LLM）を超えて、過去のデータを分析して将来を予測する機械学習や予測AIの手法も存在します。しかし、これらは誤った情報を特定することが苦手であり、それが誤った結論や不適切な意思決定につながる恐れがあります。

「市場は非常に厳しい状況にあります。AIが救ってくれるわけではなく、救世主ではありません」とクラチロフ氏はインタビューで述べました。

先月末に暗号資産価格が急落したにもかかわらず、80以上のチームに配分するマルチマネージャープラットフォームを運営するロンドン拠点のNickelは、年間を通じて依然としてポジティブな見通しを示しています。「それ自体が一つの成果かもしれない」とCrachilov氏は述べました。

暗号通貨取引とAIの融合は、リスク管理などの分野で最も高度になりつつあります。例えば、AIは依然として最新の低流動性暗号通貨トークンを狙う高速スナイパーボットを上回ることに苦戦しているかもしれませんが、絶妙なポイント「 は、センチメントおよびデータ駆動型モデルがリスク管理を学ぶ場です。」

ニッケルに所属する各マネージャーは、ボラティリティが高まった際の最大ドローダウン制限を含む明確なリスクフレームワークのもとで運用しています。時には人間の介入が必要であり、クラチロフ氏は、データ駆動型の機械学習による自動化に頼るのではなく、「旧来の」アプローチを採用していると説明しました。

「市場が最近の記憶にある数回のように混乱状態に陥った場合、マネージャーが【最大ドローダウン】の制限を破る際には、AIが戦略を駆使しているかどうかに関わらず、時には規律を持ってそれを止める必要があります」とクラチロフ氏は述べた。 「最終的には、ポートフォリオに許容する痛みの限界が厳格に設定されています。」

AI主導の取引戦略において人間の関与がどの程度必要か、また人間によるオーバーライドがどのように発動されるべきかについての質問は、マネージャーの比較的ハイレベルな調査を行ったニッケルにとっては、技術的かつ微妙な内容過ぎたとクラチロフは述べた。

彼は、Nickelは「軍事スタイルの運営」を行っており、基盤となる注文帳から24時間ごとに1億を超えるデータポイントが豊富に収集されていると述べた。「この部分は非常に情報が豊富ですが、それでも人間の関与が必要です。そして、夜中であってもマネージャーと常に会話を続けています」とCrachilovは語った。

Crachilovによると、完全自動化への自然な進化は、暗号取引所などからの誤ったまたは不完全なデータフィードの可能性を考慮する必要がある。

例えば、あるポジションが100％の損失を示すデータは、おそらくデータフィードに何らかの問題がある結果であると人間なら認識すると彼は述べました。しかし、自動化されたAIシステムは、その必要がない場合でも機械的に制限を適用してしまう可能性があります。

「人間による監督が必要です。暗号資産エコシステム全体が依然として非常に脆弱です。そして、一部の取引所は15分間のタイムアウトに入ったり、誤ったデータを表示したり、不正確なデータの断片を生成したりすることがあります。これが意図せずにシステムに不適切な理由で一部のマネージャーをシャットダウンさせる可能性があります」とクラチロフ氏は述べました。

これは結局のところ、プロセスのいかなる段階からも単一障害点を排除するという同社のリスク管理哲学に帰着すると、ニッケルの投資家向け広報責任者チャールズ・アダムズ氏は述べています。

「もしポートフォリオ全体を監視する一つの自律エージェントが存在し、それに何か問題が生じた場合、そのリスクは潜在的に壊滅的なものとなり得ます」と彼は述べました。「本質的に、我々は今日、80人以上のマネージャーに分散された非常によく分散されたファンドを保有しており、それは数百、あるいは数千ものサブアカウントに分かれているため、この単一障害点を取り除くことが非常に重要です。」