ビットコインの供給制限は売り圧力を抑える助けにはならない

オムカル・ゴッドボール著（特に明記のない限り、すべて東部標準時）

ビットコイン（BTC）の弱気市場が激化し、価格が2024年11月以来の最安値にまで下落する中、そのコア・セールスポイントである2100万枚の供給上限に対する新たな懐疑論が浮上しています。

一部の専門家は、ETFや現金決済の先物・オプション、プライムブローカーレンディングなどの代替投資手段が、その希少性の魅力を希薄化させていると指摘しています。これらのツールにより、投資家はビットコインを実際に保有せずにアクセスできるため、市場に「合成供給」が溢れることになります。

「供給を合成的に製造できるようになると、その資産はもはや希少ではなくなり、希少性が失われると価格は需給の市場ではなくデリバティブ取引のゲームになります。まさにこれがビットコインに起こったことです」と、ベテランアナリストでThe Kendall Reportのライターであるボブ・ケンドール氏はX上で述べました。

ゴールド、シルバー、原油および株式は、代替投資商品が登場したことで同様の構造的変化を迎えたとケンドール氏は記している。2023年、CoinDeskは強調しました ビットコインの金融商品化が、生の希少性によって定義される市場において豊富さを模倣するペーパークレームを生み出す仕組み。

これが理由で、投資家は「非流動供給割合」のようなオンチェーン指標に対して慎重に対応すべきです。これらの指標は、21百万の上限を希薄化させるETFや先物からの巨大な「ペーパーサプライ」を考慮していないためです。

市場では、ビットコインがさらなる下落を見せ、1年ぶりに初めて70,000ドルを下回りました。

ベテランチャートアナリストのピーター・ブランド氏によると、今回の売りはすべての特徴を備えているとのことです販売キャンペーン、これは小売の投げ売りではなく、機関投資家や大口トレーダーによる協調的な売りを指します。Brandt氏は、どの水準であるいはいつ下落が停止するのか確信を持っていません。

多くの専門家は、企業が一方で、6万ドル割れへの下落を予想していますStifelのように、より深刻な下落を懸念　テック株との連動性が強まっていることを踏まえ、最近打撃を受けているこれらの銘柄とともに、38,000ドルまで下落すると予想されます。

HyperliquidのHYPEは依然として唯一の安定的な避難先となっています。このトークンは年間で11％上昇している一方、BTCは約19％の下落となっています。もう一つ注目すべきトークンはTRXで、わずか2％の下落にとどまっており、の影響を受けて広範な市場を上回っている可能性があります。トレジャリーファームTron Incによるディップ買い.

従来の市場では、ウォール街のいわゆる恐怖指数であるVIX指数が再び1月の高値である20.00超に達し、リスク回避を示唆しています。米国債市場の動きはに対する期待 より小規模な連邦準備制度理事会のバランスシート。警戒を怠らないでください！

詳細はこちら：本日のアルトコインおよびデリバティブの動向分析については、Cryptoをご覧ください 本日のマーケット

注目すべきポイント

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• クリプト
  • 2月5日：Zilliqaが経験する そのハードフォークによりカンクンが有効化されます。
• マクロ
  • 2月5日午後2時：メキシコの金利決定（前回7％）
  • 2月5日 午後4時30分：2月4日終了期間の連邦準備制度理事会バランスシート
• 収益（FactSetデータに基づく推定）
  • 2月5日：ブルリッシュ（BLSH）、プレマーケット、$0.15
  • 2月5日：ストラテジー（MSTR）、時間外取引で -18.64ドル
  • 2月5日：IREN Limited（IREN）、株式市場終了後、-0.18ドル
  • 2月5日：CleanSpark（CLSK）、時間外取引、-0.02ドル

トークンイベント

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• ガバナンス投票およびコール
  • 2月5日：PancakeSwap、AMA（何でも聞いてください）を開催予定 セッション Arbitrum と共に。
  • 2月5日：オリンパスがを主催予定コミュニティコール ライブQ&Aセッションを伴います。
  • 2月5日：Asterがを主催予定AMA セッション 最高経営責任者（CEO）との対談。
• アンロック
  • 2月5日：XDCネットワーク（XDC）は、時価総額3,152万ドル相当の流通供給量の5％を解放予定。
  • 2月5日：Ethena（ENA）は、時価総額2,646万ドル相当の流通供給量の2.31％を解除予定。
• トークンローンチ
  • 主要なローンチの予定はありません。

カンファレンス

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• 第1日目（全2日）：デジタル資産フォーラム（ロンドン）

市場の動向

• BTCは水曜日午後4時ET時点で71,467.00ドルと1.62％下落（24時間：-6.52％）
• ETHは0.24%上昇し、2,130.50ドルとなっています（24時間：-5.93%）
• CoinDesk 20は1.68％下落し2,077.53となっています（24時間：-7.15％）
• イーサーCESR複合ステーキング利率は18ベーシスポイント上昇し、3.01％となりました
• BinanceにおけるBTCの資金調達率は0.0008％（年率換算0.8793％）です

• DXYは0.29％上昇し、97.90となっています
• ゴールド先物は1.22％下落し、4,890.20ドルとなっています
• シルバー先物は7.55％下落し、78.02ドルで取引されています
• 日経225は0.88％安の53,818.04で取引を終えました
• ハンセン指数は0.14％上昇し、26,885.24で取引を終えました
• FTSEは10,357.59ポイントで0.43％下落しています
• ユーロ・ストックス50は0.36％安の5,949.05で取引されています
• ダウ工業株30種平均（DJIA）は水曜日に0.53％高の49,501.30で取引を終えました
• S&P 500 は6,882.72で0.51%の下落で取引を終了しました
• ナスダック総合指数は1.51％安の22,904.58で取引を終えました
• S&P/TSX コンポジット指数は0.56％上昇し、32,571.55で取引を終えました
• S&P 40 ラテンアメリカは3,653.05で2.89％下落して取引を終えました
• 米国10年物国債利回りは0.8ベーシスポイント低下し、4.27％となりました
• E-mini S&P 500先物は6,904.75で変わらず
• E-mini　ナスダック100先物は　0.14%　高の　25,033.50　で推移
• E-mini ダウ工業株30種平均先物は0.25%安の49,466.00で推移

ビットコイン統計

• BTCドミナンス：59.26%（-0.39%）
• イーサー・ビットコイン比率：0.02981（1.56%）
• ハッシュレート（7日間移動平均）：913 EH/s
• ハッシュプライス（スポット）：$32.02
• 合計手数料：3.22 BTC / 240,320ドル
• CME先物建玉：114,080 BTC
• 金価格建てのBTC：14.6オンス
• BTC 対 ゴールド時価総額：4.77%

テクニカル分析

• このチャートは、分散型取引所HyperliquidのHYPEトークンの日次価格変動を示しています。
• HYPEの価格は、9月の高値からの下落を特徴づけるトレンドラインを突破し急騰しています。
• このブレイクアウトは抵抗の最小経路が上方向であることを示しており、注目は50ドルの抵抗線に移ります。

暗号資産株式

• Coinbase Global（COIN）：水曜日の終値は168.62ドル（-6.14％）、プレマーケットでは166.07ドルで-1.51％
• Circle Internet（CRCL）：終値 $55.05（-1.98%）、$54.36で-1.25%
• Galaxy Digital（GLXY）：終値は20.16ドル（-8.28%）、19.86ドルで1.49%下落
• ブルリッシュ（BLSH）：27.20ドル（-1.59%）で取引を終了、27.06ドルで-0.51%
• MARAホールディングス（MARA）：終値8.28ドル（-8.51%）、8.13ドルで-1.81%
• Riot Platforms（RIOT）：終値14.14ドル（-7.82%）、13.95ドルで-1.34%
• Core Scientific（CORZ）：終値16.15ドル（-8.96%）、16.21ドルで+0.37%
• CleanSpark（CLSK）：終値は10.22ドル（-10.04%）、10.07ドルで-1.47%
• CoinShares Valkyrie Bitcoin Miners ETF（WGMI）：40.29ドルで取引終了（-11.06%）
• Exodus Movement（EXOD）：終値は$10.70（+2.20％）

クリプトトレジャリー企業

• ストラテジー（MSTR）：129.09ドル（-3.13%）で取引終了、124.91ドルで-3.24%
• Strive (ASST)：終値は0.59ドル（-13.20%）、0.55ドルで-6.74%
• SharpLink Gaming（SBET）：7.08ドル（-7.57％）で取引終了、6.90ドルで-2.54％
• Upexi (UPXI)：終値は1.36ドル（-12.26％）、前日比-2.21％の1.33ドル
• Lite Strategy（LITS）：1.06ドルで取引終了（-7.83％）

ETFフロー

スポットBTC ETF

• 日次純流入額：-5億4,490万ドル
• 累積純流入額：547.3億ドル
• ビットコイン総保有量 約128万枚

スポットETH ETF

• 日次純流入額：-7,940万ドル
• 純流入額合計：119.4億ドル
• 合計ETH保有量 約592万

出典：ファースサイド・インベスターズ

おやすみの間に

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