Tokenizzazione dell'Estrazione Casual: Come un Progetto Riporta l’Emozione sulla Blockchain

Il modello di staking winner-takes-all di Asymetrix potrebbe risvegliare lo spazio crypto assopito.

Se avete investito in asset digitali – o, peraltro, in qualsiasi forma di finanza alternativa, dai SAFE ai CFD – non lo avete fatto per ottenere rendimenti del 4%. Oggi, si può arrivare a cifre simili con i titoli di stato statunitensi.

Ma con il trading di criptovalute in fase di stallo e i token che producono interessi generando un rendimento grosso modo pari a quello di qualsiasi conto di mercato monetario di una società di intermediazione, perché preoccuparsi anche solo della blockchain?

Non sei l'unico a porsi questa domanda. È venuta in mente anche all'ingegnere del software con sede a Lisbona, Rostyslav Bortman.

“Il mio team ha inventato un protocollo che consente di guadagnare diverse centinaia di percento APR sullo staking di ETH, anche con un deposito ridotto,” afferma Bortman, co-fondatore e CTO di Asymetrix. “E un po' di fortuna.”

Asymetrix è un protocollo DeFi per la distribuzione asimmetrica dei rendimenti. Cioè, tutti coloro che partecipano hanno la stessa possibilità di ottenere un pagamento elevato, piuttosto che la certezza di uno minimo.

Estrazioni alimentate da abbonamenti premium

Asymetrix si ispira ai premi obbligazionari, un tipo di titolo di stato emesso nel Regno Unito. Invece di pagare a ogni investitore un rendimento fisso, gli interessi maturati da tutta l’emissione obbligazionaria vengono raggruppati. Poi un fortunato investitore si aggiudica l’intero importo alla scadenza. Il rendimento per tutti gli altri potrebbe essere dello 0%, ma per colui che è stato favorito dalla sorte, il tasso d’interesse effettivo risulta positivamente surreale.

Nel caso di Asymetrix, i primi tre vincitori dell’estrazione periodica si dividono la vincita, suddivisa in 50/30/20. Queste estrazioni si svolgono attualmente su base settimanale, ma la frequenza potrebbe essere rivista in base alle decisioni dell’organo di governo della sua DAO. In alcuni materiali di marketing, il team di Bortman stima che il rendimento annualizzato potrebbe raggiungere il 999%.

Naturalmente, le probabilità non sono a favore di ciò, soprattutto per i flipper di monete a breve termine. Tuttavia, più a lungo una persona rimane investita nel pool, maggiore è la probabilità di vincere l'estrazione Asymetrix. Inoltre, più valore si mantiene nel pool, maggiore sarà la probabilità media ponderata di successo in un'estrazione.

Il team insiste nel evitare il termine “lotteria” e c’è una distinzione importante: in una lotteria, non si recupera il prezzo del biglietto. In Asymetrix, invece, si mantiene il token investito.

Copertura dello spread

Asymetrix offre due token. La moneta nativa ASX rappresenta la partecipazione nell'organizzazione autonoma decentralizzata che governa il progetto. Il Pool Share Token, o PST, un token di utilità non scambiato, funge da proxy per stETH, un ether messo in staking ampiamente scambiato.

Il progetto è emerso dalla fase di stealth mode solo di recente e sta iniziando ora a distribuire ASX al pubblico. Sebbene esista un mercato secondario per ASX, Asymetrix li sta distribuendo gratuitamente ai partecipanti. Con la diluizione completa, Asymetrix prevede di avere 100 milioni di token in circolazione.

Chiaramente, Asymetrix non sta invitando nessuno a investire l'intero portafoglio crypto in questa particolare moneta. Dopotutto, oggi i bond premium rappresentano solo il 4% dell'intero mercato dei gilts britannici. Investire in ASX e anticipare la grande estrazione dovrebbe essere divertente, ed è commercializzato come tale.

L’architettura di Bortman presenta molte sfaccettature. Per cominciare, ETH non viene messo in staking da solo. Questo viene fatto da un protocollo decentralizzato noto come derivato di staking liquido, o LSD. In particolare, l’LSD indipendente che sintetizza stETH si chiama Lido.

Nozioni di base

Gli LSD esistono grazie alla recente – e finalmente riuscita – migrazione della rete Ethereum dal consenso proof-of-work al proof-of-stake. Lo staking è ampiamente considerato vantaggioso per la transizione.

Naturalmente, ciò significa che ASX è un derivato di un derivato, quindi deve avere una proposta convincente per attrarre una comunità di investitori scettica. Ma Asymetrix ha coperto questo aspetto con la sua proposta di valore fondamentale: se vinci, vinci alla grande. Se perdi, recuperi comunque il tuo capitale iniziale e ti sei comunque divertito a giocare.

Tuttavia, nessuno vede l’appeal di un gioco truccato. Ecco perché è importante che Asymetrix sia trasparente su come garantisce che l’estrazione sia completamente casuale e che nessun singolo giocatore possa mettere tutti gli altri in svantaggio scoprendo un modello nascosto.

Le probabilità di vincita di un individuo sono determinate esclusivamente da una formula che calcola il loro saldo medio ponderato nel tempo, o TWAB. Una volta che i biglietti basati sul TWAB vengono generati tramite uno smart contract auditato da Hacken, Chainlink li randomizza. I risultati vengono quindi pubblicati sul sito di Asymetrix per garantire trasparenza.

Il risultato è un gioco equo che ricorda agli HODLer perché sono entrati nel mondo delle criptovalute fin dall'inizio.

«L’intero concetto di premi obbligazionari è un candidato così evidente per la tokenizzazione, che sono un po’ sorpreso che nessuno ci abbia pensato prima», afferma Rostyslav Bortman. «Chiaramente, Asymetrix sta democratizzando l’investimento a reddito fisso in questo secolo, proprio come fecero i gilts a interesse aggregato nel secolo precedente. Offre un contesto sociale per l’investimento trasformandolo in un gioco. E sebbene aggiunga elementi di casualità, le probabilità a lungo termine sono a favore del giocatore, non della banca. Questo incentiva i partecipanti a mantenere i propri asset e insegna loro a pianificare sul lungo termine.»

Per unirsi alla comunità Asymetrix, segui il @asymetrix_eth su Twitter o partecipa al suo Canale Discord.