Tokenizzazione: Asset del Mondo Reale, Benefici del Mondo Reale

Mentre la tecnologia blockchain continua a rivoluzionare il mercato finanziario tradizionale, la tokenizzazione rappresenta la più grande opportunità per sostituire i sistemi arcaici attualmente in uso. A livello più elementare, la tokenizzazione è il processo di portare Attività del Mondo Reale (RWA), sia tangibili che intangibili, on-chain. Tuttavia, l'impatto che la tokenizzazione ha sui mercati finanziari va ben oltre il semplice concetto di “cose on chain.”

Quando si valuta l'impatto, il Rete Stellar è uno dei primi esempi dell'effettivo impatto delle RWA tokenizzate e del loro potenziale per il futuro. Stellar ha già collaborato con istituzioni finanziarie leader nel settore per diversi anni per portare gli RWAs on-chain, e appena di recente è stato rilasciato Protocollo 20 per portare Contratto smart Soroban funzionalità alla rete.

A sua volta, Stellar è diventata la piattaforma preferita da importanti istituzioni finanziarie come WisdomTree, Franklin Templeton e Circle, le quali hanno ottenuto l'approvazione dei loro asset digitali Stellar da parte di agenzie regolatorie come la SEC e la NYDFS. Stellar ha inoltre acquisito popolarità al di fuori degli Stati Uniti, con altri attori chiave che adottano la tecnologia, tra cui ABN Amro e il BIS Innovation Hub (Banca dei Regolamenti Internazionali).

Situata come una pioniera nella tokenizzazione, la rete Stellar non è stata migliorata per supportare la tokenizzazione, ma è stata progettata per questo caso d’uso fin dalla sua origine. Mentre altre reti cercano di adeguarsi alla tokenizzazione, le funzionalità native della rete Stellar hanno continuato a stimolare l’adozione da parte di istituzioni finanziarie globali e a sostenere una forte convinzione nel potenziale degli RWA on-chain.

In questo articolo, analizzeremo perché le RWA tokenizzate rappresentano un'opportunità così importante per rivoluzionare la finanza tradizionale e perché le principali istituzioni stanno aggiornando i loro processi con Stellar.

Opportunità tokenizzata

Uno dei principali elementi distintivi tra la tokenizzazione e le altre innovazioni blockchain è che la tokenizzazione offre un beneficio bilaterale sia agli individui che interagiscono con gli RWA tokenizzati sia alle istituzioni che tokenizzano gli RWA.

Durante un recente conversazione informale, Denelle Dixon, CEO della Stellar Development Foundation, ha affermato che uno degli impatti più significativi della tokenizzazione per gli individui è la sua capacità di creare accesso finanziario: «L’accesso finanziario è lo strumento che stiamo osservando ora. Non solo consente di conservare valore per le entità che stanno tokenizzando, ma gli [RWAs] offrono opportunità a chi non ha ancora avuto la possibilità di coglierle.»

Prodotti come WisdomTree Prime stanno creando un’esperienza unificata di risparmio, spesa e investimento per gli individui, consentendo di generare rendimento che sarebbe altrimenti inaccessibile tramite metodi tradizionali come un conto corrente. Stablecoin come USDC offrono inoltre un accesso finanziario globale esteso, dando a chiunque l’opportunità di ottenere esposizione al dollaro USA indipendentemente dalla propria ubicazione.

Per le istituzioni, la tokenizzazione rappresenta un'opportunità per generare risparmi sui costi e massimizzare l'efficienza. In termini di risparmi, gli emittenti di asset possono ottenere efficienze operative e ridurre i costi infrastrutturali eliminando processi manuali e intermediari. Per un prodotto come il mercato monetario, la tokenizzazione può aumentare la liquidità riducendo al contempo le commissioni degli intermediari legate alla rendicontazione per la conformità, al monitoraggio, alla gestione e alla mediazione di terze parti.

La tokenizzazione offre anche un enorme impulso all'efficienza. Il sistema finanziario odierno è spesso appesantito dal trasferimento di documenti fisici e da lunghi periodi di regolamento dovuti alla burocrazia. Con la tokenizzazione, il regolamento è immediato e definitivo, eliminando quasi completamente il divario informativo tra transazione e regolamento. L'impatto può essere significativo, come con Mutuo Liquido, dove la tokenizzazione ha ridotto la segnalazione dei Titoli Garantiti da Mutui (Mortgage-Backed Securities, MBS) da 55 giorni a 30 minuti.

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Vantaggi di Stellar

Da emissione di stablecoin a titoli di stato tokenizzati, Stellar è un leader negli asset del mondo reale tokenizzati. Secondo i dati di RWA.xyz, gli RWA basati su Stellar rappresentano circa il 40% del mercato del tesoro tokenizzato, rendendolo la seconda blockchain più grande per TVL.

Per molte istituzioni finanziarie globali oggi, la blockchain Stellar è l'ideale piattaforma per la tokenizzazione degli asset. Perché? Per Franklin Templeton, sono stati i controlli sugli asset integrati a basso costo della rete e le funzionalità di conformità, insieme a un'esperienza di sviluppo semplice e snella. Sebbene decisioni importanti come questa vengano solitamente prese attraverso una partnership, la scelta di Franklin Templeton si è basata semplicemente sui vantaggi della rete e sulla sua accessibilità come progetto open-source.

Durante un discussione di panel al World Economic Forum, Dixon ha dichiarato di aver appreso dell’utilizzo di Stellar da parte di Franklin Templeton quando ha visto la sua comunicazione alla SEC nel 2019, che indicava l’avvio dei lavori sul suo mercato monetario. “È stato davvero piacevole collaborare con loro per comprendere le ragioni di questa scelta e anche il valore che sta apportando ai loro nuovi clienti sull’app Benji,” ha proseguito Dixon.

Mentre Franklin Templeton stava lavorando per portare il suo fondo comune di mercato sulla rete e dimostrare il potenziale dell'integrazione della finanza tradizionale con la tecnologia blockchain, altre istituzioni finanziarie hanno iniziato a condurre esperimenti propri. Con Stellar, gli emittenti di asset beneficiano di potenti funzionalità integrate, che consentono alle imprese di tokenizzare rapidamente asset del mondo reale con una competenza limitata necessaria, bassi costi di sviluppo e rigorosi controlli sugli emittenti degli asset.

Il supporto per gli emittenti di asset non si limita solo al livello della rete. Per facilitare una tokenizzazione degli asset semplice e a basso costo, Stellar ha collaborato con Fireblocks, Bitgo, Copper e altri fornitori di servizi per l’emissione di asset per offrire una gamma di servizi come la custodia e l’analisi. L’ecosistema Stellar ospita inoltre una varietà di piattaforme, wallet e soluzioni di on- e off-ramp per supportare gli asset appena creati. Questo ampio ecosistema consente agli emittenti di asset di ampliare i loro mercati indirizzabili rendendo gli asset disponibili attraverso le numerose aziende che sviluppano su Stellar.

Conclusione

La tokenizzazione degli asset su Stellar è intuitiva ed efficiente, con la possibilità di emettere qualsiasi asset in soli quattro passaggi, senza la necessità di uno smart contract. Ora, con il lancio degli smart contract su Stellar, l'uso della tokenizzazione degli asset continuerà a espandersi ulteriormente nei prodotti finanziari di uso quotidiano come prestiti, mutui, risparmi e calcoli automatici del rendimento.

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La tokenizzazione delle RWA sarà senza dubbio una delle innovazioni più grandi che l'industria finanziaria moderna abbia mai sperimentato. Man mano che sia gli individui sia le istituzioni iniziano a scoprire le opportunità offerte dalla tokenizzazione, Stellar continua a superare le barriere all'ingresso e a supportare la prossima generazione della finanza.

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