Il rapporto della BIS mette in dubbio se le stablecoin e le CBDC possano creare rischi nei paesi in via di sviluppo

Diversi Mercati emergenti ed economie in via di sviluppo (EMDE) hanno preso in considerazione le stablecoin e le valute digitali delle banche centrali (CBDC) per ovviare alle debolezze dei loro sistemi finanziari.

Ma secondo un articolorilasciato Secondo quanto affermato venerdì dalla Banca dei Regolamenti Internazionali (BRI), queste valute digitali potrebbero creare problemi preoccupanti in questi Mercati e non risolvere i problemi che altre innovazioni fintech stanno affrontando.

“Gli accordi sulle stablecoin aspirano a migliorare l’inclusione finanziaria e le rimesse transfrontaliere, ma non sono né necessari né sufficienti per soddisfare questi obiettivi Politiche ”, scrivono gli autori del rapporto intitolato “Cosa significa il denaro digitale per i mercati emergenti e i paesi in via di sviluppo”.

Gli EMDE in America Latina e in altre regioni hannogiratosempre più alle stablecoin come riserva di valore. Le stablecoin hanno appeal nei paesi in cui le valute locali tendono a essere meno stabili e probabilmente soggette a controlli sui capitali a causa dell'inflazione.

La BRI, con sede a Basilea, in Svizzera, è un'organizzazione che vanta 91 anni di esperienza nel supportare gli sforzi delle banche centrali nel creare stabilità bancaria e finanziaria attraverso la ricerca e la promozione della cooperazione tra banche centrali su una serie di questioni.

Gli autori del rapporto si chiedono se le stablecoin possano "offrire vantaggi competitivi duraturi rispetto ai servizi di pagamento digitale in rapida evoluzione", tra cui ID digitale, moneta elettronica e mobile banking. Aggiungono che le stablecoin potrebbero generare nuovi rischi correlati a questioni quali governance, efficienza nei processi di pagamento, protezione dei consumatori e Privacy dei dati.

Gli autori sollevano preoccupazioni sulle CBDC, scrivendo che “c’è il rischio che in periodi di stress sistematico, (che) le famiglie e altri agenti possano passare dai depositi bancari o altri strumenti alle CBDC, stimolando una ‘corsa digitale’ di velocità e portata senza precedenti”, e mettendo in discussione “se siano necessarie o auspicabili per tutte le giurisdizioni”.

Ma gli autori scrivono anche che le stablecoin in particolare hanno “attirato grande – e molto necessaria – attenzione alle sfide dell’inclusione finanziaria e dei pagamenti e delle rimesse transfrontalieri”. Questo sviluppo ha sottolineato gli sforzi per promuovere un ambiente normativo meno restrittivo, migliorare “i quadri di stabilità monetaria e finanziaria e le infrastrutture di pagamento, in particolare transfrontalieri”.