Bitcoin ed ether in crescita mentre le altcoin sono in ritardo in un mercato a bassa volatilità

Bitcoin BTC$73.920,69 ed ether (ETH) sono entrambi aumentati di circa lo 0,9% durante la notte, mentre il mercato più ampio degli altcoin ha fatto segnare una performance inferiore giovedì.

BTC è stato recentemente scambiato a $67.000 dopo un breve tocco di $66.000 mercoledì. Ether, a $1.970 dopo aver rimbalzato da $1.924, fatica a superare il livello psicologico dei $2.000.

La volatilità è diminuita dalla svendita del 5 febbraio. Due settimane consecutive di consolidamento hanno lasciato gli investitori a chiedersi se si tratti della calma prima di un'ulteriore mossa turbolenta al ribasso, oppure se il mercato stia stabilendo un minimo macro prima di risalire verso i livelli del 2025.

Il forum di World Liberty Financial a Mar-a-Lago di mercoledì non è riuscito a fornire un catalizzatore rialzista nonostante la partecipazione del presidente della CFTC Michael Selig e di dirigenti di società tra cui Goldman Sachs.

Da una prospettiva macro, bitcoin rimane in una fase ribassista dall'inizio di ottobre, quando ha raggiunto un massimo storico di 126.600 dollari. Ha registrato una serie di massimi e minimi decrescenti, con periodi di consolidamento incerto tra ogni movimento significativo.

Posizionamento nei derivati

• Le dinamiche di mercato si sono stabilizzate con l'interesse aperto che si mantiene a 15,38 miliardi di dollari.
• Ciò segna una transizione da una pulizia della leva finanziaria a un livello di supporto stabile.
• Il sentiment al dettaglio mostra una sottile ripresa con i tassi di finanziamento che passano da negativi a neutri o positivi (Binance torna al 4%), mentre la convinzione istituzionale rimane ancorata con la base annualizzata a tre mesi che persiste al 3%.
• Il mercato delle opzioni BTC ha raggiunto un equilibrio di volume 50/50 tra call e put. Mentre lo skew a 25 delta su base settimanale ha leggermente incrementato fino al 12%, la struttura a termine della volatilità implicita (IV) resta in backwardation a breve termine.
• Il picco iniziale nella curva IV conferma che i trader stanno ancora pagando un "premio di panico" per una protezione immediata, anche se i contratti con scadenze più lunghe si stabilizzano intorno al 49%.
• I dati di Coinglass mostrano 218 milioni di dollari in liquidazioni nelle ultime 24 ore, con una suddivisione 77-23 tra posizioni long e short. BTC (75 milioni di dollari), ETH (53 milioni di dollari) e altri (22 milioni di dollari) sono stati i leader in termini di liquidazioni nominali.
• La heatmap delle liquidazioni di Binance indica 67.400$ come livello chiave di liquidazione da monitorare in caso di un aumento del prezzo.

Discussione sui token

• Il mercato delle altcoin sta cominciando a soffrire nell'ambiente di trading a bassa liquidità.
• Le azioni di WLFI$0.05911 hanno perso più del 10% del loro valore dopo una vendita durante Evento di mercoledì in una classica mossa di “vendere sulla notizia”.
• Axie Infinity (AXS) sta ritestando i minimi del 6 febbraio dopo una caduta del 5,9% dalla mezzanotte UTC.
• Il token nativo MORPHO della piattaforma di prestito Morpho ha ora restituito tutti i guadagni di mercoledì, scambiando a $1,39 dopo aver perso il 4,2% del suo valore durante la notte.
• Ben 97 delle prime 100 criptovalute, escludendo stablecoin o token di oro tokenizzato, sono in rosso nelle ultime 24 ore mentre il mercato rimane in territorio di "paura estrema".
• L'indice di paura e avidità si attesta attualmente a 11/100, in aumento rispetto al minimo di 6/100 registrato a febbraio.