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Ether registra un aumento record delle posizioni short mentre gli hedge fund intensificano le operazioni di basis trade
Gli operatori possono ottenere un rendimento annualizzato fino al 9,5% effettuando una posizione corta su ETH presso la borsa CME.
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Cosa sapere:
- I fondi hedge hanno costruito una posizione corta da 1,73 miliardi di dollari su contratti ether (ETH) CME, utilizzando una strategia di basis trade per ottenere rendimento durante il rally di ETH fino a 3.000 dollari.
- L’operazione prevede la vendita allo scoperto di futures su ETH sul CME, abbinata all’acquisto di ETF spot, catturando un rendimento annualizzato del 9,5%, con ETF su ETH che registrano afflussi record di 421 milioni di dollari in un solo giorno.
- Gli operatori possono aumentare i rendimenti mettendo in staking ETH spot per un rendimento aggiuntivo del 3,5%.
I fondi hedge hanno adottato una posizione short aggressiva su ether durante il recente aumento verso $3.000, nel tentativo di ottenere un rendimento attraverso l'esecuzione di una strategia di basis trade.
I fondi hedge stanno effettuando posizioni short su ether per un valore di 1,73 miliardi di dollari sul CME, una piattaforma preferita dai trader istituzionali, secondo i dati di The Block, che cita la CFTC. I dati del CME mostrano inoltre che i totali netti a leva su ether sono fortemente sbilanciati verso la posizione short, secondo l’account X zerohedge.
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Ether leveraged shorts going all-in: biggest short on record pic.twitter.com/PYuDvJdMhW
— zerohedge (@zerohedge) July 13, 2025
Un'operazione di basis trading implica la vendita a breve di un asset su una piattaforma mentre simultaneamente lo si acquista su un'altra, mantenendo una posizione delta neutrale in termini di movimento del prezzo. In questo caso, i trader possono assicurarsi circa il 9,5% annuo vendendo allo scoperto ETH sul CME mentre si acquistano ETF spot, dei quali ci sono circa 12 miliardi di dollari in asset under management.
Dati da Coinglass mostra che soltanto giovedì si sono registrati afflussi record per 421 milioni di dollari negli ETF su ether, una tendenza in corso fin dall’inizio di maggio.
Coloro che vendono allo scoperto ETH potrebbero ottenere un rendimento aggiuntivo se acquistano ETH spot e lo mettono in staking per un ulteriore 3,5% annuo. Vale la pena notare che questa opzione non è disponibile per gli acquirenti di ETF spot poiché la custodia è gestita dal fornitore dell'ETF.
Bitcoin è stato un asset popolare per i trader che hanno effettuato la basis trade nel 2024 ma quel rendimento crollato a marzo, che ha temporaneamente rallentato i flussi in entrata e attenuato l'azione del prezzo.
