Una guida all'adozione della blockchain TradFi

Mentre la Finanza decentralizzata, o DeFi, continua a evolversi e maturare, anche il concetto di valore totale bloccato, una misura di quanto denaro gli utenti hanno nascosto in un dato protocollo, ha guadagnato notevole attenzione. Originariamente focalizzato su asset digitali come le criptovalute, TVL si è espanso per includere asset del mondo reale tokenizzati (RWA), fornendo una comprensione più completa degli asset rappresentati on-chain. Questi asset tokenizzati sono in genere detenuti in contratti intelligenti su una rete blockchain.

Poiché gli RWA, come mutui, investimenti in private equity e fondi illiquidi, non sono stati storicamente rappresentati on-chain, il TVL si è concentrato principalmente sul valore degli asset digitali depositati all'interno dei protocolli DeFi. Tuttavia, con il progredire dell'adozione Tecnologie blockchain da parte delle istituzioni finanziarie tradizionali, l'inclusione degli RWA, misurata all'interno del framework TVL, diventa sempre più rilevante e necessaria. Questa è una progressione naturale in linea con il continuo sviluppo dell'ecosistema DeFi, che sta arrivando ad abbracciare gli RWA tokenizzati come parte del TVL. Inoltre, poiché le piattaforme DeFi attraggono istituzioni e investitori su larga scala (che sono vitali per la scalabilità), diventa sempre più attraente offrire la possibilità di negoziare obbligazioni tokenizzate, azioni, debiti e altri asset come oro, immobili e arte.

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Sebbene l'integrazione degli RWA nella metrica TVL sia ancora nelle sue fasi iniziali, con solo circa 300 miliardi di dollari bloccati sulla blockchain, lo stato attuale del panorama dei livelli 1 e 2 della blockchain mostra le seguenti cifre che rappresentano il TVL a luglio 2023.

La maggior parte dei TVL delle blockchain è ampiamente rappresentativa di asset digitali, come Criptovaluta e NFT, sebbene vi siano alcune blockchain degne di nota i cui TVL sono fortemente ponderati per RWA. Un ottimo esempio è Provenance Blockchain, che ha un TVL complessivo di 9,3 miliardi di $, di cui oltre 8,1 miliardi di $ provengono da asset finanziari del mondo reale, come prestiti di linea di credito su capitale immobiliare (HELOC), private equity e fondi di asset alternativi. Gli RWA stanno gradualmente facendo il loro ingresso nella blockchain, espandendo ulteriormente la metrica TVL e la sua importanza.

Importanza della TVL per TradFi

Poiché i servizi finanziari e assicurativi si appoggiano a soluzioni basate su blockchain tramite RWA tokenizzata, la metrica RWA TVL diventa un indicatore importante di quale blockchain tokenizzare gli asset. Sono molteplici i fattori coinvolti nella selezione di una blockchain su cui tokenizzare gli RWA, come ad esempio quale blockchain abbia gli strumenti più robusti per un facile onboarding e una gestione del ciclo di vita degli asset finanziari, una capacità di raggiungere standard di conformità e Privacy e una funzione per raggiungere requisiti di sicurezza e scalabilità.

Forse gli indicatori principali di quanto sopra sono:

• Dove oggi esiste la maggior parte degli asset finanziari tokenizzati.
• Dove si sta verificando lo slancio della tokenizzazione RWA.

Identificando l'attuale TVL RWA di una blockchain e la crescita del TVL nel tempo, un istituto può valutare queste domande e, in ultima analisi, selezionare la piattaforma blockchain più appropriata per supportare le transazioni in RWA tokenizzate. Le blockchain con la maggiore autorevolezza, come indicato dal TVL degli asset finanziari nel mondo reale, sono probabilmente anche meglio posizionate come soluzione sostenibile a lungo termine per gli istituti che cercano maggiore trasparenza, efficienza e produttività.

Come con qualsiasi nuovo set di dati, la sfida fino ad oggi è stata che i dati RWA TVL non sono prontamente disponibili e raramente segmentati per classe di asset, il che significa che è difficile valutare quale porzione di un dato valore TVL è costituita da asset Criptovaluta rispetto ad asset del mondo reale. Come nel caso di Provenance Blockchain, alcune blockchain mirano a pubblicare autonomamente i propri dati TVL per classe di asset. Inoltre, diverse società di analisi stanno anche lavorando per rendere questi dati più accessibili, come RWA.xyz, che si concentra sui dati per asset tokenizzati del mondo reale. RWA TVL è un punto dati e uno standard necessario per i servizi finanziari e le istituzioni assicurative che decidono quale blockchain sfruttare.

TVL è un indicatore cruciale per le istituzioni che cercano di tokenizzare gli RWA, aiutandoli a identificare le piattaforme blockchain più adatte in base all'adozione e alla crescita degli asset nel mondo reale. Mentre il settore finanziario continua ad adottare queste innovazioni, si prevede che RWA TVL svolgerà un ruolo fondamentale nel guidare le decisioni e guidare l'adozione istituzionale.

Questo articolo è adattato dal rapporto del Global Blockchain Business Council su “Valore totale bloccato (TVL) delle attività nel mondo reale: da DeFi a TradFi”. Per leggere il rapporto completo,clicca qui.