Kripto turun seiring lonjakan minyak, kegelisahan makro memicu pelepasan derivatif

Pasar kripto sedang terguncang akibat aksi jual semalam, dengan bitcoin BTC$77.535,19 diperdagangkan lebih rendah di $69.400 setelah kehilangan 2,6% sejak tengah malam UTC dan ether (ETH) kembali menuju $2.000 setelah anjlok sebesar 4,1%.

Penurunan ini terjadi bersamaan dengan penurunan tajam di saham AS dan logam mulia. Kontrak berjangka Nasdaq 100 turun sekitar 1% sementara emas kehilangan 1,8%.

Sementara itu, minyak melonjak kembali di atas $100 per barel setelah pembicaraan damai yang diduga antara AS dan Iran mengalami kebuntuan.

Pasar altcoin menjadi yang terdampak paling parah, dengan CoinDesk Computing Select Index (CPUS) dan CoinDesk DeFi Select Index (DFX) masing-masing turun sebesar 4,3% dan 3,9% selama sesi Asia.

Melihat secara lebih luas, bitcoin dan pasar kripto secara umum masih berada dalam rentang harga yang telah bertahan sejak awal Februari meskipun telah ada beberapa upaya untuk menembus ke atas.

Posisi Derivatif

• Kebuntuan dalam negosiasi Iran-AS tampaknya telah memicu peningkatan aversi risiko, yang menyebabkan arus keluar modal dari derivatif kripto. Total open interest (OI) futures kripto secara kumulatif telah menurun sebesar 3,5% menjadi $108,30 miliar.
• OI pada PAXG turun hampir 11% dalam 24 jam, dengan harga emas turun 1,8% menjadi $4.423 per ons. DOGE, ZEC, dan TAO merupakan pihak lain dengan penurunan OI yang signifikan.
• Beberapa pedagang mungkin telah melakukan short terhadap kontrak berjangka BTC di bursa besar saat harga turun di bawah $70.000 selama jam perdagangan Eropa. Hal ini terlihat dari kenaikan sedikit dalam Open Interest (OI) di bursa utama yang menggunakan dolar dan USDT menjadi 232 ribu BTC dari 229 ribu BTC.
• ETH, BNB, XPR, SOL, TRX, dan DOGE mengalami tingkat pendanaan negatif, sebuah indikasi peningkatan bias terhadap posisi bearish dan short.
• Sementara itu, CC, TRX, dan BCH menonjol dengan delta volume kumulatif positif yang menunjukkan posisi positif, sementara mayoritas lainnya termasuk BTC mengalami dominasi penjual.
• Di pasar opsi, beberapa trader mencari perlindungan terhadap penurunan harga ether dengan membeli risk reversals, sebuah posisi yang melibatkan penjualan call untuk mendanai pembelian opsi put, kata TDX Strategies dalam sebuah catatan pasar.
• Di Deribit, opsi put BTC dan ETH tetap lebih mahal dibandingkan opsi call di seluruh tenor. Pada ujung depan, opsi put ether lebih mahal daripada BTC, sebuah tanda bahwa para trader sedang bersiap menghadapi penurunan yang lebih besar pada ether dalam jangka pendek.

Pembicaraan Token

• Pasar kripto mengalami penurunan secara menyeluruh pada hari Kamis, namun beberapa token mengalami penurunan yang lebih parah dibandingkan yang lain; FET yang berfokus pada AI turun sebesar 7,7% sementara ETHFI dan RENDER telah mengembalikan sebagian besar keuntungan minggu lalu, turun masing-masing sebesar 6,3% dan 5,9%.
• Indeks "Altcoin Season" masih berada di angka 48/100, menunjukkan bahwa pemulihan bullish mungkin sedang dalam perjalanan jika pasar dapat menemukan dukungan dan melakukan konsolidasi.
• Hampir setengah lusin token dari 100 besar masih berada dalam zona hijau dalam 24 jam terakhir, termasuk ethena (ENA), naik 2,2%, serta token jaringan layer-1 XDC, NIGHT, dan TRX, semuanya naik antara 1% hingga 2%.
• Secara keseluruhan, likuiditas yang sangat rendah dan mengkhawatirkan yang gagal pulih sejak akhir tahun 2025, ditambah dengan sifat fluktuatif para pedagang ritel kripto, dapat menciptakan badai sempurna di pasar altcoin, menghasilkan penurunan yang berlebihan.