Berikut adalah pemenang dan yang kalah (sejauh ini) dalam penambangan bitcoin dari investasi CoreWeave senilai $2 miliar oleh Nvidia

Seolah penurunan harga bitcoin yang terus berlanjut belum cukup, saham para penambang bitcoin yang telah mengalihkan rencana bisnis mereka untuk fokus pada infrastruktur AI sebagian besar turun tajam pada hari Senin setelah Investasi $2 miliar Nvidia di CoreWeave.

Sementara investasi tersebut menyoroti meningkatnya permintaan akan komputasi berkinerja tinggi seiring berkembangnya aplikasi AI, hal ini juga menegaskan tantangan bagi para penambang independen yang berusaha memposisikan diri kembali sebagai penyedia infrastruktur di bidang ini.

Cipher Mining (CIFR), CleanSpark (CLSK), IREN (IREN), dan TeraWulf (WULF) termasuk di antara nama-nama yang mengalami penurunan antara 5%-9% setelah kabar tersebut.

Penurunan ini mencerminkan kekhawatiran investor bahwa keunggulan CoreWeave yang semakin besar di pasar infrastruktur AI dapat membatasi potensi kenaikan bagi para pelaku lain.

“Penurunan di segmen AI dan HPC yang terkait dengan penambang bitcoin hari ini menandakan komitmen antara NVIDIA dan CoreWeave, dengan alokasi GPU yang semakin diprioritaskan untuk kemitraan tersebut,” kata James Van Straten, analis senior bitcoin di CoinDesk. “Hal ini berpotensi mengurangi prospek pendanaan bagi penambang independen yang ingin beralih ke infrastruktur AI. Suntikan modal sebesar $2 miliar ini akan secara signifikan memperluas kapasitas komputasi AI untuk CoreWeave, yang akan meningkatkan persaingan serta mempersempit margin dan pangsa pasar bagi pelaku kecil."

Van Straten juga mencatat bahwa kapitalisasi pasar CoreWeave sebesar $53 miliar sudah mencapai setengah dari valuasi puncak seluruh sektor penambangan bitcoin-AI pada bulan Oktober.

Seperti halnya industri yang sedang matang, konsolidasi kini tampak semakin tak terelakkan,” ujarnya.

Selain itu, Matthew Sigel, kepala aset digital di VanEck mengatakan bahwa CLSK turun sekitar 9% karena pasar memperkirakan risiko gangguan yang terkait dengan eksposurnya di Tennessee setelah adanya berita tingkat negara bagian tentang listrik, meskipun lokasinya berada di zona hijau jaringan listrik. Penurunan tersebut diperparah oleh pengajuan proxy yang mengkuantifikasi paket gaji CEO sekitar $45 juta untuk tahun 2025, yang menimbulkan kekhawatiran tata kelola saat perusahaan beralih ke AI, menurut Sigel.

Satu-satunya nama yang menunjukkan kenaikan signifikan pada hari Senin adalah Core Scientific (CORZ). Meskipun CoreWeave mencoba dan gagal mengambil alih CORZ pada tahun 2025, keduanya masih melanjutkan kesepakatan pusat data multi-tahun. Saham naik hampir 2% pada perdagangan menjelang siang hari.

Juga menunjukkan kinerja yang lebih baik adalah Hut 8 (HUT), penambang lain yang telah mendiversifikasi ke dalam hosting AI dan komputasi berkinerja tinggi. Bersama dengan Core Scientific, HUT juga menawarkan infrastruktur yang disesuaikan untuk aplikasi AI berskala besar, memberikan keunggulan kompetitif saat permintaan untuk komputasi meningkat. Saham HUT naik sebesar 0,2%.

Peralihan menuju AI bukanlah hal baru. Para penambang Bitcoin, yang dulunya hanya fokus pada validasi transaksi blockchain, kini telah mengalihkan pusat data mereka untuk beban kerja yang lebih menguntungkan, terutama seiring dengan menyusutnya hadiah penambangan dan meningkatnya biaya listrik.

Langkah terbaru Nvidia, bagaimanapun, menunjukkan bahwa sumber daya tersebut mungkin semakin mengalir ke pemain yang lebih besar dan terintegrasi erat seperti CoreWeave, memaksa perusahaan yang lebih kecil untuk beradaptasi atau melakukan konsolidasi.