Les traders blockchain ARBITRUM peuvent désormais se protéger contre les « pertes impermanentes »

Le service de trading décentralisé GammaSwap a été lancé aujourd'hui sur le réseau ARBITRUM dans une démarche qui, selon les développeurs, pourrait profiter aux fournisseurs de liquidités sur la blockchain populaire en offrant un moyen de se protéger contre ce que l'on appelle la perte impermanente.

GammaSwap permetFinance décentraliséeLes utilisateurs (DeFi) peuvent emprunter des jetons de fournisseur de liquidité (LP) auprès deteneurs de marché automatisés(AMM) et les vendre à découvert, en se couvrant contre les garanties fournies ou en créant des stratégies de trading à faible risque. La vente à découvert est une stratégie permettant de tirer profit de la baisse du prix d'un actif.

Les teneurs de marché automatisés sont des mécanismes de négociation basés sur la blockchain qui regroupent des actifs au sein d'un pool et fixent un ratio de négociation basé sur l'équilibre entre l'offre et la demande. Un fournisseur de liquidités – celui qui fournit un actif au pool en échange d'une récompense – assume le risque que ce ratio change, entraînant une perte impermanente (IL).

Une perte impermanente survient lors du rééquilibrage du pool. Lorsque les prix des jetons du pool s'écartent de leur ratio initial, la position du fournisseur de liquidités perd de la valeur. Plus la volatilité est élevée, c'est-à-dire plus le ratio entre les prix des jetons diverge, plus le LP perd et plus il est susceptible d'enregistrer des rendements négatifs. La perte est impermanente, car elle est annulée si le ratio revient à sa position initiale.

La volatilité du marché et les profits des LP étant inversement proportionnels, les fournisseurs de liquidités « vendent à découvert » la volatilité, c'est-à-dire qu'ils réalisent des profits lorsque la volatilité est faible et perdent de l'argent lorsque la volatilité est élevée. C'est ce que GammaSwap cherche à résoudre.

GammaSwap permet aux traders d'acheter la volatilité à l'achat plutôt qu'à la vente à découvert, en vendant à découvert des jetons LP. Cela leur permet de prendre une position opposée à celle d'un fournisseur de liquidités et de générer un gain temporaire plutôt qu'une perte temporaire.

Ces fonctionnalités pourraient aider à encourager davantage d'utilisateurs à devenir des fournisseurs de liquidités, car elles leur permettent de se protéger contre la baisse des prix des jetons et devraient donc augmenter la liquidité sur ARBITRUM.

Un représentant de GammaSwap a déclaré à CoinDesk que l'équipe prévoyait de déployer sur davantage de blockchains, telles que BNB Chain et Ethereum, et de fournir un support pour UniswapLes LP – qui bloquent des milliards de dollars de jetons sur des milliers de paires de trading.

MISE À JOUR (20 septembre, 14h12 UTC) :Ajoute le mécanisme de la stratégie GammaSwap dans le cinquième paragraphe, à utiliser dans le septième.