Uniswap dévoile la version 3 pour tenter de rester le leader de la DeFi

Uniswap, l'échange décentralisé (DEX) leader sur Ethereum et pièce maîtresse du secteur de la Finance décentralisée (DeFi) de 42 milliards de dollars, lance sa troisième itération.

Dans unArticle de blog du mardi, la société à l'origine de la plateforme a déclaré que son objectif était de faire Uniswap « le market Maker automatisé le plus flexible et le plus efficace jamais conçu ». Les AMM, autrefois presque exclusivement le domaine d' Uniswap , ont pris de l'ampleur avec l'émergence de la DeFi l'année dernière. Des rivaux comme Sushiswap, 1INCH et d'autres ont également facilité l'échange d'actifs basés sur Ethereum pour de nombreux natifs de la Crypto .

Le lancement Uniswap v3 sur le réseau principal est prévu pour le 5 mai, a écrit la société. Notamment, Uniswap envisage une intégration « peu de temps après » avec le booster de débit Ethereum Optimism.

Au total, la nouvelle version promet une « efficacité du capital jusqu'à [4 000 fois] supérieure par rapport à Uniswap v2 », a écrit la société.

Le changement clé, tel que décrit dans le nouveau livre blanc, est ce Uniswap appelle la « liquidité concentrée ».

« Dans cet article, nous présentons Uniswap v3, un nouvel AMM qui donne aux fournisseurs de liquidités plus de contrôle sur les fourchettes de prix dans lesquelles leur capital est utilisé, avec un effet limité sur la fragmentation de la liquidité et l'inefficacité du GAS », indique-t-il.

Le livre blanc a été rédigé par Hayden Adams, fondateur d'Uniswap, et trois autres membres de l'équipe. Dan Robinson de Paradigm, le fonds de capital-risque dirigé par le cofondateur de Coinbase, Fred Ehrsam, y a également participé.

La liquidité concentrée permet aux fournisseurs de liquidité (LP) de fixer des prix minimum et maximum sur leur part d'un pool donné.

Nouvelle structure tarifaire

La nouvelle version permet également de créer différents pools avec des frais différents. Jusqu'à présent, toutes les transactions dans tous les pools Uniswap étaient soumises à des frais de trading de 0,03 %.

« Bien que ces frais semblent historiquement avoir bien fonctionné pour de nombreux jetons, ils sont probablement trop élevés pour certains pools (comme les pools entre deux stablecoins) et probablement trop bas pour d'autres (comme les pools qui incluent des jetons très volatils ou rarement échangés) », indique le livre blanc.

Cela dit, ONE pools peuvent être créés avec des frais différents.

Un changement clé pour la composabilité d' Uniswap pourrait être la suppression des jetons ERC-20 natifs pour représenter les positions LP.

« Les changements apportés à Uniswap v3 forcent ce problème en rendant impossible la fongibilité totale des jetons de liquidité », indique le document. Il indique que d'autres peuvent créer leurs propres façons de représenter ces positions.

Des rapports supplémentaires seront nécessaires pour déterminer les implications des changements sur le suivi des positions LP. Le billet de blog promet que cela augmente réellement la flexibilité pour les utilisateurs, mais précise :

« Au fil du temps, nous nous attendons à ce que des stratégies de plus en plus sophistiquées soient tokenisées, permettant aux LP de participer tout en maintenant une expérience utilisateur passive. Cela pourrait inclure des positions multiples, un rééquilibrage automatique pour se concentrer sur le prix du marché, un réinvestissement des frais, des prêts, etc. »

Enfin, learticle de blogdécrit un changement majeur apporté à la licence de cette nouvelle version :

« Dans cet esprit, Uniswap v3 CORE sera lancé sous la Business Source License 1.1 – en fait une licence GPL-2.0 ou ultérieure à délai différé. La licence limite l'utilisation du code source v3 dans un cadre commercial ou de production pendant un maximum de deux ans, après quoi elle sera convertie en licence GPL à perpétuité. »

Le livre blanc continue de décrire UNI comme le jeton de gouvernance de la dernière version du protocole, introduit pour la première fois en septembre.

Uniswap est actuellement le sixième plus grand protocole répertorié sur DeFi Pulse, avec une valeur totale bloquée de 4,04 milliards de dollars au moment de la rédaction de cet article, derrière ses collègues fabricants automatisés Sushiswap et Curve Finance.

Zack Voell a contribué au reportage.