La poussée vers la tokenisation pourrait attirer des billions de dollars dans la DeFi, selon StanChart

La finance décentralisée (DeFi) est prête à devenir une couche fondamentale de l'infrastructure des marchés financiers tokenisés, alors que des milliers de milliards de dollars d'actifs seront transférés sur les réseaux blockchain au cours des prochaines années, ont déclaré les analystes de la banque mondiale Standard Chartered.

Dans un rapport de recherche publié lundi, Geoffrey Kendrick, responsable mondial de la recherche sur les actifs numériques de la banque, a estimé que les actifs tokenisés sur les blockchains publiques pourraient atteindre 4 000 milliards de dollars d'ici la fin 2028, répartis de manière égale entre les stablecoins et les actifs du monde réel tokenisés (RWA) tels que les obligations et les fonds.

À mesure que ces actifs migreront vers la blockchain, ils s'appuieront de plus en plus sur les protocoles DeFi pour le trading, le prêt et la gestion des garanties, plutôt que sur l'infrastructure financière traditionnelle, a soutenu Kendrick.

"Les protocoles DeFi sont l’infrastructure native des actifs tokenisés," indique le rapport.

Le rapport s’est concentré sur le concept de « composabilité », une caractéristique des marchés basés sur la blockchain où les actifs, les échanges, les systèmes de prêt et les rails de règlement fonctionnent sur le même grand livre partagé. Cela permet à un actif tokenisé d’assurer plusieurs fonctions à la fois : générer un rendement, garantir un prêt et rester échangeable simultanément.

La finance traditionnelle, en revanche, repose toujours sur des intermédiaires distincts pour la garde, le règlement et la gestion des garanties, ce qui engendre souvent des retards et des coûts supplémentaires, ajoute le rapport.

Kendrick a souligné le fonds de bons du Trésor tokenisés BUIDL de BlackRock (BLK), émis par le spécialiste de la tokenisation Securitize (CEPT), comme un exemple précoce de la manière dont les actifs tokenisés sont déjà intégrés dans les applications DeFi. Ce fonds peut simultanément générer des rendements du Trésor, servir de garantie et interagir avec d'autres protocoles de prêt sans nécessiter d'intégrations bilatérales distinctes.

Kendrick a déclaré qu'une réglementation américaine plus claire pourrait accélérer ce changement. Le CLARITY Act, qui a progressé la semaine dernière au sein du comité bancaire du Sénat, est considéré comme un catalyseur potentiel pour l'intégration de davantage d'actifs institutionnels sur la blockchain s'il est adopté en loi plus tard cette année.

Cette croissance des actifs et de l'activité on-chain se traduira, à terme, par des valorisations plus élevées pour les tokens des protocoles DeFi. « Un plus grand volume d'actifs circulant on-chain signifie probablement un débit accru sur les protocoles DeFi, ce qui soutient les cours des tokens des protocoles, » a déclaré Kendrick.

Alors que les exploits dans le domaine de la cryptomonnaie, tels que les récentes attaques de Drift et KelpDAO ayant siphonné près de 600 millions de dollars d'actifs numériques au total, portent un coup dur à la DeFi, le rapport soutient que les protocoles plus importants deviennent plus résilients grâce à des audits, des mécanismes d'assurance et des structures de gouvernance plus professionnelles.

"Les protocoles DeFi bien établis semblent être en position solide pour établir les liens institutionnels nécessaires à une montée en puissance," a écrit Kendrick.