Le Bitcoin grimpe alors que le sentiment de risque s'améliore, les altcoins impactés par des craintes d'exploit

Le marché des cryptomonnaies montre des signes de vigueur ce mardi avec le bitcoin BTC$75 616,75 atteignant 76 500 $, soit un gain d'environ 1 % depuis minuit UTC.

Le prix a grimpé à environ 77 000 $ à 9h45 avant de rencontrer une vague de vendeurs au comptant, qui protègent probablement un potentiel franchissement au-dessus du sommet de vendredi à 78 300 $ .

Ether (ETH) a pris du retard par rapport au bitcoin, progressant de seulement 0,3 % pour atteindre 2 320 $ alors que les investisseurs sont demeurés prudents à l’égard des altcoins à la suite de l’exploitation de 290 millions de dollars sur KelpDAO durant le week-end.

L'évolution des prix est toujours dictée par la guerre en Iran, le vice-président américain devant se rendre au Pakistan pour des pourparlers de paix. Une résolution est susceptible de faire baisser les prix du pétrole, ce qui aiderait à stimuler les actifs risqués qui ont été inversement corrélés depuis le début de la guerre.

Les contrats à terme sur les indices boursiers américains ont augmenté, témoignant d’un retour à un sentiment favorable au risque.

Positionnement des produits dérivés

• Le ratio long-court pour le marché des contrats à terme sur crypto est de 50,68 %, indiquant une répartition presque équitable entre les positions haussières et baissières. En d’autres termes, les traders sont en grande partie indécis quant à la direction du prochain mouvement du marché.
• Au cours des dernières 24 heures, des tokens majeurs tels que BTC, SOL, HYPE et BNB ont enregistré une hausse de 1 % à 3 % de l'intérêt ouvert (OI) sur les contrats à terme, signe d'afflux de capitaux. ETH, DOGE et ZEC ont connu de légères baisses de l'OI.
• L'intérêt ouvert sur les contrats à terme AAVE a atteint un niveau record de 3,59 millions de tokens. Parallèlement, le delta cumulatif du volume ajusté en fonction de l'intérêt ouvert est devenu négatif — indiquant que les ordres de vente dominent et poussent sur les offres — tandis que les taux de financement restent proches de zéro. Pris ensemble, cet ensemble de facteurs suggère une légère tendance baissière.
• Les taux de financement du Bitcoin et de l’ether restent négatifs, suggérant une préférence pour les positions courtes. Ce contexte baissier constant crée un potentiel de short squeeze. Il s’agit d’un scénario dans lequel la résilience des prix pousse les vendeurs à découvert à liquider massivement leurs positions, renforçant ainsi la dynamique haussière du prix au comptant.
• Sur le CME, l'activité des contrats à terme sur le BTC continue de ralentir, même si les fonds négociés en bourse attirent des millions. Cette combinaison indique que les flux entrants dans les ETF sont principalement des paris directionnels haussiers plutôt que des opérations d'arbitrage impliquant une position courte sur les contrats à terme BTC contre une position longue sur l’ETF.
• Sur Deribit, les options de vente BTC et ETH continuent de se négocier à une prime par rapport aux options d’achat, reflétant des préoccupations baissières.
• En parlant des flux de blocs (grandes transactions exécutées de gré à gré), les straddles et strangles sur le BTC représentent cumulativement plus de 50 % de l’activité au cours des dernières 24 heures.

Discussion sur les jetons

• Le marché des altcoins réagit toujours à l'exploitation de 290 millions de dollars sur KelpDAO ce week-end, les tokens de finance décentralisée (DeFi) ethena (ENA), etherfi (ETHFI) et jupiter (JUP) enregistrant tous des pertes au cours des dernières 24 heures malgré une reprise marginale depuis minuit UTC.
• L'indice Memecoin de CoinDesk (CDMEME) est le benchmark qui sous-performe le plus ce mardi, enregistrant une perte de 0,24 % tandis que le CoinDesk 20 (CD20), dominé par le bitcoin, affiche une progression de 0,65 %.
• Le marché des altcoins montre de l'indécision, le CoinDesk 80 (CD80) restant stable durant les sessions asiatiques et européennes.
• AAVE commence à récupérer une partie de ses pertes du week-end après une chute de 22 %, enregistrant une hausse de 2,6 % malgré un sentiment largement négatif dans le secteur de la DeFi.
• L'indicateur "Saison des Altcoins" de CoinMarketCap est à 39/100, en hausse par rapport au creux du week-end à 34/100, mais témoignant toujours de la préférence des investisseurs pour le bitcoin par rapport aux altcoins.