BlackRock lance un ETF d’ether staké alors que la demande de rendement dans les fonds crypto augmente

Après la première vague de fonds négociés en bourse (FNB) d’ether (ETH) au comptant lancés sans jalonnement, l’iShares Staked Ethereum Trust ETF (ETHB) de BlackRock, l’une des versions les plus attendues de l’industrie, commence à être négocié sur le Nasdaq jeudi.

Le fonds marque le troisième ETF crypto du gestionnaire d’actifs et le premier de BlackRock à intégrer le staking. ETHB détiendra de l’ether au comptant et misera une partie de ces avoirs sur le réseau Ethereum, permettant aux investisseurs de potentiellement gagner des récompenses tout en bénéficiant des mouvements de prix.

Le nouveau véhicule élargit la gamme d’actifs numériques existante de BlackRock, qui comprend le iShares Bitcoin Trust (IBIT) et le iShares Ethereum Trust (ETHA). Ces fonds ont connu une croissance rapide depuis leur lancement, avec IBIT gérant aujourd’hui plus de 55 milliards de dollars d’actifs et ETHA environ 6,5 milliards de dollars.

« Il s'agit vraiment d'un choix pour les investisseurs », a déclaré Jay Jacobs, responsable des ETF actions aux États-Unis chez BlackRock, dans une interview accordée à CoinDesk. « Alors que ETHA a développé une liquidité et un marché dérivé en pleine croissance, certains investisseurs se concentrent sur la maximisation des rendements totaux en combinant l’exposition au prix de l’ether avec les récompenses de staking », a-t-il ajouté.

Ethereum utilise un système de preuve d’enjeu qui permet aux détenteurs de son jeton natif de bloquer des pièces pour aider à valider les transactions et sécuriser le réseau. En retour, les participants reçoivent des récompenses, que de nombreux investisseurs considèrent comme une caractéristique similaire à un rendement de l’actif.

Jusqu'à présent, la plupart des ETF en ether offraient uniquement une exposition au prix sans staking, bien que certains gestionnaires d'actifs, dont Grayscale, aient récemment lancé des ETF avec des capacités de staking. Jacobs a déclaré que cette lacune pourrait avoir découragé certains investisseurs natifs de la crypto de transférer des actifs vers des fonds négociés en bourse.

« Certains investisseurs détenant déjà de l’ether directement le stakait et n’étaient pas prêts à passer à un produit coté en bourse car ils perdaient cette fonctionnalité », a-t-il déclaré. « En intégrant le staking, l’ETF permet aux investisseurs de conserver les avantages du staking tout en profitant des avantages opérationnels d’une structure ETF. »

Ces avantages comprennent la garde de niveau institutionnel, la possibilité de négocier via des comptes de courtage traditionnels et l’intégration aux allocations de portefeuille standard, aux côtés des actions et des obligations.

Le produit pourrait également séduire certains investisseurs institutionnels qui privilégient les actifs générant des revenus ou des flux de trésorerie.

« Pour certaines institutions, lorsqu'elles évaluent un investissement, elles souhaitent l'analyser sous l'angle des flux de trésorerie », a déclaré Jacobs. Les récompenses de staking peuvent aider à rendre l'ether plus comparable à d'autres actifs dans les modèles de portefeuille.

Lire la suite : Les ETF Crypto avec staking peuvent dynamiser les rendements, mais ils ne conviennent pas à tout le monde

BlackRock s'attend à ce que l'intérêt pour le produit provienne d'un large éventail d'investisseurs, y compris des traders individuels, des conseillers financiers et des allocateurs institutionnels tels que les hedge funds et les family offices.

Le fonds applique une commission de sponsor de 0,25 %, bien que BlackRock renonce à une partie de ce coût pour la première année, la réduisant à 0,12 % sur les 2,5 milliards de dollars d’actifs initiaux. Jacobs a déclaré que cette remise temporaire vise à faciliter l’adoption du produit durant ses premiers mois.

Malgré la croissance des produits d’investissement en crypto, les allocations aux actifs numériques restent relativement faibles dans les portefeuilles traditionnels. Les institutions allouent généralement dans les « bas chiffres simples », souvent autour de 1 % à 2 %, selon Jacobs. À ces niveaux, a-t-il déclaré, la contribution au risque du bitcoin ou d’autres actifs numériques peut être comparable à l’exposition que les investisseurs acceptent déjà des grandes actions technologiques au sein de portefeuilles diversifiés.

BlackRock est rapidement devenu l'un des plus grands acteurs dans les produits d'investissement en crypto. La société gère environ 130 milliards de dollars dans des produits négociés en bourse liés à la crypto, des fonds de liquidité tokenisés et la gestion des réserves de stablecoins. Selon l'entreprise, iShares a capté environ 95 % des flux entrant dans les ETP d'actifs numériques en 2025.

Pour l'instant, Jacobs a déclaré que la société reste concentrée sur l'expansion de l'adoption de ses produits cryptographiques existants, en particulier le bitcoin et l'ether, car de nombreux investisseurs sont encore en train d'apprendre à connaître cette classe d'actifs.

« Nous en sommes encore aux premiers jours de l’adoption des ETF d’actifs numériques, » a-t-il déclaré. « Pour de nombreux investisseurs, c’est la première étape. »