L'IA n'est pas une solution miracle lorsque les marchés deviennent difficiles … mais elle peut aider, déclare le directeur de Nickel Digital

Lorsque les marchés se durcissent, comme ce fut le cas pour la cryptomonnaie fin janvier, les sociétés d'investissement ont besoin de toute l'aide possible pour prendre rapidement les bonnes décisions. Il n'est donc pas surprenant que beaucoup se tournent vers l'IA, la toute nouvelle arme la plus brillante de l'arsenal, pour analyser et proposer des moyens de minimiser les pertes et même de réaliser un profit.

Presque tous (96 %) des dirigeants d'un groupe d'entreprises de trading interrogées, qui gèrent collectivement environ 14 000 milliards de dollars d'actifs, ont déclaré que l'IA joue déjà un rôle majeur dans les processus d'investissement clés, selon recherche récemment réalisée par Nickel Digital Asset Management. Mais cela ne suffit pas, une intervention humaine reste nécessaire, a déclaré Anatoly Crachilov, partenaire fondateur et PDG de la société.

L'IA transforme le trading quantitatif tout comme elle révolutionne presque tous les autres secteurs et domaines humains. Au-delà des grands modèles de langage (LLM) qui semblent avoir imprégné une grande partie de la vie quotidienne, il existe également des approches d'apprentissage automatique et d'IA prédictive qui analysent les données historiques pour prévoir ce qui va arriver ensuite. Cependant, elles sont faibles pour identifier les informations incorrectes pouvant conduire à des conclusions erronées et à une prise de décision inadéquate.

« C’est un marché très difficile. L’IA ne vous sauvera pas ; ce n’est pas un sauveur, » a déclaré Crachilov dans une interview.

Malgré la chute des prix des cryptomonnaies qui a submergé le marché à la fin du mois dernier, Nickel, basé à Londres et exploitant une plateforme multimanager allouant à plus de 80 équipes, reste optimiste pour l'année. « Peut-être une réussite en soi », a déclaré Crachilov.

La convergence entre le trading de crypto-monnaies et l'IA devient de plus en plus avancée dans des domaines tels que la gestion des risques. Bien que l'IA puisse encore avoir du mal à surpasser les bots snipers à haute vitesse ciblant par exemple les derniers tokens crypto à faible liquidité, un point idéal est l’endroit où le sentiment et les modèles basés sur les données peuvent apprendre à gérer le risque.

Chaque gestionnaire rattaché à Nickel opère au sein d’un cadre de risque bien défini incluant des limites de perte maximale en période de volatilité accrue. Parfois, une intervention humaine est nécessaire, adoptant une approche « à l’ancienne », a expliqué Crachilov, plutôt que de s’appuyer uniquement sur une automatisation basée sur les données et l’apprentissage machine.

« Si le marché entre en détresse, comme cela s’est produit à plusieurs reprises récemment, il faut parfois faire preuve de discipline et stopper les gestionnaires qui dépassent les limites [de perte maximale], que leur stratégie soit pilotée par l’IA ou non, » a déclaré Crachilov. « En fin de compte, il existe un seuil ferme quant à la douleur que nous sommes prêts à accepter dans le portefeuille. »

Des questions concernant le degré d'implication humaine dans les stratégies de trading pilotées par l'IA, ou la manière dont une intervention humaine est déclenchée, étaient trop techniques et nuancées pour l'enquête relativement générale de Nickel auprès des gestionnaires, a déclaré Crachilov.

Il a déclaré que Nickel fonctionne « comme une opération de style militaire », où un flux de données riche collecte plus de 100 millions de points de données du carnet sous-jacent toutes les 24 heures. « Bien que cette partie soit très bien informée, elle nécessite encore une intervention humaine. Et nous sommes toujours en conversation avec les gestionnaires, même au milieu de la nuit, » a déclaré Crachilov.

L'évolution naturelle vers une automatisation complète doit encore prendre en compte la possibilité de flux de données erronés ou incomplets provenant de sources telles que les plateformes d'échange de cryptomonnaies, selon Crachilov.

Par exemple, un humain se rendrait compte que des données indiquant qu’une certaine position a perdu 100 % résultaient probablement d’un problème au niveau d’une source de données, a-t-il déclaré. Mais un système d’IA automatisé pourrait appliquer mécaniquement une limite alors que cela n’était pas nécessaire.

« Il faut une supervision humaine. L'ensemble de l'écosystème crypto reste encore très fragile. Et certaines plateformes d'échange peuvent se mettre en pause pendant 15 minutes, ou afficher des données erronées, ou produire des segments de données incorrectes, ce qui peut involontairement forcer le système à désactiver certains gestionnaires sans raison valable », a déclaré Crachilov.

Cela se résume vraiment à la philosophie de gestion des risques de l’entreprise, qui consiste à éliminer tout point de défaillance unique à n’importe quel stade du processus, a déclaré Charles Adams, responsable des relations investisseurs chez Nickel.

« S'il y avait un agent autonome unique qui surveille l'ensemble du portefeuille, disons qu'il y a un problème avec lui, les risques pourraient être potentiellement catastrophiques, » a-t-il déclaré. « L'essentiel est que nous disposions de ce fonds très bien diversifié, réparti aujourd'hui entre plus de 80 gestionnaires sur des centaines, voire des milliers de sous-comptes sur les plateformes d'échange, et éliminer ce point de défaillance unique est très important pour nous. »