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Le marché des cryptomonnaies s'éclaircit après une vente massive qui a fait chuter le bitcoin à son plus bas niveau depuis octobre 2024
Une vente massive de crypto-monnaies a fait disparaître 2,6 milliards de dollars de paris à effet de levier, fait chuter le bitcoin à 60 000 dollars et laissé les marchés profondément survendus.
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Ce qu'il:
- La chute du Bitcoin à 60 000 $ a marqué son niveau le plus bas depuis octobre 2024 et l’une des lectures les plus survendues de son histoire, souvent un prélude à des reprises brutales.
- Plus de 2,6 milliards de dollars de positions à terme ont été liquidés en 24 heures, principalement des positions longues, alors que le support clé autour de 70 000 $ a cédé et que l'intérêt ouvert s'est effondré.
- Les altcoins et la DeFi ont été les plus durement touchés, bien que des poches de résistance aient émergé dans des tokens tels que DCR et HYPE, tandis que les investisseurs ont opéré une rotation vers le bitcoin et les stablecoins.
La vente massive de jeudi a été l'une des plus violentes et dévastatrices de l'histoire du marché des cryptomonnaies : plus de 2,6 milliards de dollars ont été liquidés alors que le bitcoin chutait à 60 000 dollars, marquant son point le plus bas depuis octobre 2024.
La baisse a conduit à ce que le bitcoin soit le troisième plus "survendu" de son histoire, selon l'indice de force relative (RSI), un oscillateur de momentum qui suit les conditions du marché. Des conditions de survente d'une telle ampleur précèdent historiquement un rebond majeur.
La Suite Ci-Dessous
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La situation s'est légèrement améliorée à l'ouverture des marchés asiatiques, le bitcoin rebondissant de 60 000 $ à plus de 65 000 $, tandis que l'ether remontait d'un creux à 1 750 $ pour se négocier à nouveau à 1 920 $.
Même ainsi, le marché plus large des cryptomonnaies reste en tendance baissière. La cryptomonnaie axée sur la confidentialité zcash a perdu 34 % de sa valeur au cours de la semaine passée, tandis qu’optimism , solana et ether enregistrent tous des pertes d’environ 30 %.
Les marchés traditionnels ont également connu des difficultés ces derniers jours. L'indice Nasdaq 100 a chuté de 6 % depuis le 28 janvier, tandis que les métaux précieux, l'or et l'argent, ont reculé de 12 % et 38 %, respectivement, sur la même période.
Positionnement des dérivés
- Le marché des contrats à terme sur cryptomonnaies vaut moins de 100 milliards de dollars pour la première fois depuis mars 2025, alors que les traders continuent de réduire les risques en raison de la baisse des prix et des liquidations qui entraînent une destruction de richesse.
- Plus de 2,6 milliards de dollars de positions à effet de levier sur les contrats à terme ont été liquidés, c’est-à-dire clôturés de force, par les plateformes en raison d’un manque de marge en 24 heures. Sur ce montant, plus de 2,10 milliards de dollars correspondaient à des positions longues. Cela illustre le niveau d’effet de levier haussier utilisé autour du support clé des 70 000 $, qui a été franchi à la baisse jeudi.
- L'intérêt ouvert (OI) a diminué dans les contrats à terme liés à tous les principaux tokens, y compris le récent surperformant HYPE.
- Les taux de financement perpétuels annualisés pour les principaux tokens tels que BTC, SOL, XRP et DOGE sont devenus négatifs, alors que l'effondrement des prix a suscité une demande pour des paris baissiers. Ces taux négatifs pourraient amener les arbitrageurs à recourir à des paris inverses de cash and carry.
- La volatilité implicite annualisée à 30 jours du Bitcoin a bondi à près de 100 % tard jeudi alors que les traders se sont rués pour acheter des options de vente, certains acquérant ces paris baissiers à des prix d’exercice aussi bas que 20 000 dollars. Depuis, la volatilité est retombée sous les 70 %. Un schéma similaire est observé dans la volatilité implicite de l’Ether.
- Pourtant, les options de vente à court terme sur le bitcoin et l’ether continuent de se négocier avec une prime de volatilité de 20 points ou plus par rapport aux options d’achat, signe de préoccupations persistantes à la baisse. Les options de vente demeurent également plus chères à long terme.
- Les options liées à l’ETF IBIT de BlackRock ont connu une activité record jeudi, les traders se précipitant pour acheter des puts. Le skew à un an a dépassé les 25 points, reflétant une prime massive pour les options de vente, indiquant un pic de peur.
Discussion sur les tokens
- Le secteur des altcoins a présenté quelques gagnants inattendus malgré le repli plus large du marché jeudi. Decred , axé sur la confidentialité, a augmenté de 31 % en 24 heures, apparemment indifférent au carnage, ajoutant à un rallye qui l’a fait passer de 17,4 $ à 24,2 $.
- Le token HYPE de HyperLiquid continue de bien performer, relativement parlant, puisqu'il reste en hausse de 11 % cette semaine malgré une baisse de 4 % au cours des dernières 24 heures.
- XRP a été l’un des altcoins les plus volatils, plongeant de plus de 30 % avant de rebondir de 21 %. Le volume des échanges a dépassé 14 milliards de dollars, soit une hausse de 143 % en 24 heures.
- Le CoinDesk 20 (CD20) et CoinDesk 80 (CD80) ont tous deux chuté d'environ 6 % au cours des dernières 24 heures, mais le secteur préoccupant du marché était la DeFi, avec l'indice DeFi Select (DFX) sous-performant le marché plus large avec une baisse de plus de 10 %.
- L'indicateur de "saison des altcoins" de CoinMarketCap est désormais à 24/100, en baisse par rapport au pic de mercredi à 32/100, ce qui suggère que les investisseurs recherchent des actifs plus sûrs et moins volatils tels que le bitcoin ou les stablecoins.
