La chute de 35 % de l'argent métal surpasse finalement le bitcoin dans un choc rare de liquidation crypto

Les contrats à terme sur l'argent tokenisé ont enregistré les plus importantes liquidations sur l'ensemble du marché crypto au cours des dernières 24 heures, surpassant le bitcoin et l’ether dans une inversion rare de la hiérarchie habituelle des risques, alors qu’un repli des métaux précieux s’est étendu aux contrats à terme crypto basés sur les matières premières.

Selon les données de CoinGlass, 129 117 traders ont été liquidés au cours des dernières 24 heures, avec des pertes totales s’élevant à 543,9 millions de dollars.

Les contrats d'argent tokenisés ont conduit à l'effondrement, avec environ 142 millions de dollars de liquidations liées à des produits suivant les prix de l'argent. Le Bitcoin a suivi avec environ 82 millions de dollars, tandis que l'ether a enregistré près de 139 millions de dollars.

La plus grande liquidation unique au cours de la période a eu lieu sur Hyperliquid, où une position à effet de levier XYZ:SILVER-USD d'une valeur de 18,1 millions de dollars a été clôturée de force alors que les prix fluctuaient fortement.

Cette démarche marque un moment inhabituel pour les marchés cryptographiques, où le bitcoin et l’ether dominent généralement les tableaux de liquidation. Cette fois, ce sont les traders utilisant les rails cryptographiques pour exprimer des vues macroéconomiques sur les métaux qui ont subi le plus gros des dégâts.

Les prix de l'argent ont été sous pression après un rallye extraordinaire en début de mois qui a cédé la place à des retournements brutaux.

Les fonds spéculatifs et les grands spéculateurs ont réduit leurs positions haussières sur l'argent à un plus bas de 23 mois lors de la semaine se terminant le 27 janvier, selon les données gouvernementales américaines publiées vendredi, diminuant leur exposition nette longue de 36 %.

Ce recul s'est accéléré après que les bourses ont pris des mesures pour maîtriser la volatilité.

CME Group a annoncé qu'il augmenterait les exigences de marge sur les contrats à terme sur l'or et l'argent à partir de lundi, augmentant les demandes de garantie jusqu'à 50 % pour certains contrats sur l'argent. Des marges plus élevées ont tendance à contraindre les traders à effet de levier à soit ajouter des capitaux, soit à sortir de leurs positions, amplifiant souvent les fluctuations de prix à court terme.

Les métaux tokenisés, qui permettent aux traders d’obtenir une exposition à effet de levier à l’or, à l’argent et au cuivre sans utiliser les comptes à terme traditionnels, ont connu une forte activité vendredi alors que les prix ont baissé. Ces produits sont négociés en continu et nécessitent moins de capital initial, ce qui les rend attractifs en période de mouvements macroéconomiques rapides.

La présence de Bitcoin plus bas sur la liste des liquidations est notable.

Bien que les prix du BTC aient également baissé au cours de la période, les pertes ont été plus modérées par rapport aux produits liés aux métaux. L’Ether a suivi un schéma similaire, les liquidations reflétant un sentiment général d’aversion au risque plutôt qu’un seul désengagement dominant.

Les mouvements montrent comment les plateformes cryptographiques sont de plus en plus utilisées comme des circuits alternatifs de trading macro. Les traders ne se contentent pas de spéculer sur les actifs numériques, mais expriment également des opinions sur les matières premières, les taux et les devises en utilisant des instruments tokenisés qui reflètent les marchés traditionnels.

Que les métaux se stabilisent ou continuent de se déprécier pourrait déterminer si les matières premières tokenisées restent au centre de l’attention, ou si l’attention de la crypto revient à ses actifs de base habituels.