Bitcoin, ether ralentissent après le pic du début janvier alors que les marchés anticipent des baisses de taux de la Fed

Le Bitcoin a oscillé près de 91 000 $ jeudi, alors que le rebond cryptographique du début janvier s'est ralenti, même si le contexte global de risque est resté favorable avec un rallye des obligations gouvernementales mondiales et des paris croissants sur des baisses des taux de la Réserve fédérale.

Le Bitcoin a reculé d'environ 2 % sur 24 heures, mais reste en hausse de plus de 3 % sur la semaine écoulée, tandis que l'ether a chuté d'environ 3 % sur la journée et demeure à peu près 6 % au-dessus de son niveau de sept jours, selon les données de CoinGecko.

XRP a conduit les pertes parmi les principales cryptomonnaies, en baisse d'environ 4,5 % sur 24 heures mais toujours en hausse de 17 % sur la semaine. Dogecoin a conservé la plus forte progression hebdomadaire, en hausse de plus de 22 %.

Les dernières évolutions reflètent un changement dans les marchés traditionnels.

Les bons du Trésor ont prolongé leurs gains sur l’ensemble de la courbe, faisant chuter le taux du 10 ans américain à environ 4,14 %, les données économiques faibles renforçant les attentes selon lesquelles la Fed pourrait avoir la marge nécessaire pour réduire les taux plus tard cette année, d’après Bloomberg.

Une augmentation en décembre d'un indicateur des emplois dans le secteur privé n'a pas atteint les attentes de l'estimation médiane des économistes dans une enquête Bloomberg, les données de recherche ADP publiées mercredi ont montré une augmentation de 41 000, contre une estimation médiane de 50 000.

Certains marchés des taux ont brièvement augmenté les paris selon lesquels la Fed effectuera au moins deux nouvelles baisses de 0,25 point d'ici la fin de l'année.

Une demande similaire s’est étendue aux marchés obligataires en Asie, avec une hausse des dettes australienne et néo-zélandaise, tandis que les contrats à terme sur obligations japonaises maintenaient leurs gains après une adjudication trentenaire.

Cela importe pour la cryptomonnaie car des anticipations de politiques plus accommodantes ont tendance à soutenir les actifs à risque élevé, notamment lorsque les liquidités cherchent une destination.

« La macroéconomie est un facteur crucial », ont déclaré par e-mail des analystes de la société de paiements B2BINPAY, décrivant la crypto comme un actif risqué qui dépend fortement du sentiment porté par le bitcoin.

Le calendrier correspond également à la période de réinitialisation post-vacances. Le mois de décembre a été largement limité à une plage de cotation, les bureaux réduisant les risques en fin d'année et la liquidité s'amenuisant. B2BINPAY a indiqué que le marché a passé une grande partie du mois à évoluer latéralement, les traders clôturant leurs livres et évitant les positions majeures.

À présent, le débat porte moins sur un catalyseur unique que sur un ensemble de facteurs favorables, tels que l'amélioration des attentes de liquidité, un climat politique plus stable à Washington, et un marché qui reste toujours bien en dessous des sommets cycliques observés dans d'autres classes d'actifs.

Pourtant, le repli constaté jeudi a montré que les traders ne considèrent pas le rebond du début d’année comme une ligne droite. La crypto reste sensible à la domination du bitcoin, et tout ralentissement des flux ou une relance de la demande pour les actifs traditionnels pourrait mettre à l’épreuve la solidité de ce rebond.