Les experts prévoient que les tokens de confidentialité continueront de surperformer en 2026

Les cryptomonnaies axées sur la confidentialité pourraient prolonger leur surperformance sur le marché jusqu'en 2026, selon les analystes et les chercheurs, cependant, les forces mêmes qui stimulent la demande pourraient également déclencher un inévitable règlement de comptes réglementaire.

Dans un rapport de fin d'année, Kucoin a déclaré que Les privacy coins ont dominé les meilleures performances du marché crypto l’année dernière, avec ZEC, XMR et DASH, incluant également le bitcoin, l’ether et le XRP. Le ZEC de ZCash a grimpé de 861 %, le XMR de Monero a augmenté de 123 % et le DASH de Dash, de 12 %.

Monnaies de confidentialité a surperformé l'année dernière alors que les préoccupations croissantes concernant la surveillance de la blockchain et la traçabilité financière ont poussé les utilisateurs vers des actifs conçus pour fonctionner comme de la monnaie numérique. L'adoption renouvelée des fonctionnalités de confidentialité, en particulier sur des réseaux comme Zcash et Monero, a coïncidé avec des mises à jour de portefeuilles rendant les transactions privées plus faciles et plus accessibles, contribuant ainsi à élargir les ensembles d'anonymat à un moment où les marchés crypto plus larges peinaient sous les pressions macroéconomiques et celles liées aux ETF.

Cependant, bien que les experts estiment qu'ils continueront à surperformer cette année, beaucoup d'entre eux, selon Kucoin, « avertissent que les risques réglementaires et les pressions macroéconomiques pourraient affecter les gains futurs. » La thèse est que, à mesure que la réglementation se renforce et que la surveillance de la blockchain s'étend, la confidentialité financière passe d'une préférence idéologique à une exigence fonctionnelle.

Les marchés récompensent les tokens de confidentialité

« Les cryptomonnaies axées sur la confidentialité constituent un récit en pleine expansion, car la confidentialité financière devient une exigence structurelle à mesure que l’adoption de la blockchain mûrit et que les régulations se renforcent », a déclaré Jason Fernandes, analyste de marché et cofondateur d’AdLunam, à CoinDesk. « Les marchés récompensent les protocoles qui intègrent la confidentialité à la couche de base, contrairement aux modèles traditionnels privilégiant d’abord la transparence. »

Cette perspective s'aligne avec Le rapport trimestriel sur les secteurs cryptographiques de Grayscale : une préférence pour la confidentialité rapport, qui a révélé que les actifs axés sur la confidentialité ont surperformé tous les autres secteurs cryptographiques au 4e trimestre 2025 malgré des rendements de marché globalement négatifs. Grayscale a soutenu que la demande de confidentialité influence de plus en plus l’allocation des capitaux, en particulier alors que la surveillance réglementaire s’intensifie dans les principales juridictions.

L’argument prospectif a également gagné du terrain parmi les investisseurs en capital-risque. En un post sur X, a16z Crypto a décrit la confidentialité comme un pilier central de la prochaine phase de l’infrastructure cryptographique, soutenant que, à mesure que les blockchains s’étendent dans des environnements régulés, la demande pour des systèmes préservant la confidentialité est susceptible de s’intensifier plutôt que de s’estomper.

Les perspectives à plus long terme de Grayscale suggèrent que la tendance pourrait persister. Dans son Perspectives des actifs numériques 2026, la société a positionné les technologies améliorant la confidentialité comme faisant partie de l'infrastructure susceptible de bénéficier d'un engagement plus approfondi des institutions et des régulateurs avec la cryptomonnaie, une reconnaissance que la confidentialité pourrait devenir plus pertinente, et non moins, à mesure que la classe d'actifs mûrit.

Cependant, les analystes mettent en garde contre le fait qu’un intérêt croissant pourrait entraîner un examen plus rigoureux. Fernandes a averti que les contraintes AML et KYC, en particulier concernant les points de sortie, restent la plus grande vulnérabilité du secteur.

Un pilier central de la prochaine phase de la crypto

Le contexte réglementaire évolue. En Europe, par exemple, le déploiement de l'Autorité de Lutte contre le Blanchiment d'Argent (AMLA) et la mise en œuvre progressive de la Cadre des marchés des crypto-actifs (MiCA) ont renforcé la vigilance autour de la traçabilité des actifs, des relations bancaires des plateformes d’échange et de la surveillance des transactions. Bien que les cryptomonnaies axées sur la confidentialité ne soient pas explicitement interdites par le MiCA, les obligations de conformité imposées aux dépositaires, aux processeurs de paiement et aux banques ont soulevé des questions quant à la durée pendant laquelle les plateformes d’échange peuvent continuer à soutenir des actifs axés sur la confidentialité sans subir de pression indirecte, en particulier lorsque des convertisseurs vers la monnaie fiduciaire sont impliqués.

Toutefois, Fernandes a averti que les contraintes AML et KYC, en particulier autour des off-ramps, demeurent la plus grande vulnérabilité du secteur.

« Plus l'intérêt est grand, plus l'examen est rigoureux »

« On ne peut voler sous le radar que pendant un certain temps », a déclaré Fernandes. « Plus l’intérêt est grand, plus la surveillance est accrue. Tôt ou tard, les régulateurs interviendront en disant : ‘Vous ne pouvez pas travailler avec cette banque si vous listez zcash.’ Les plateformes d’échange disposent de peu d’options en matière de processeurs de paiement, et les banques peuvent exercer une influence considérable. »

Fernandes a également déclaré que les actifs axés sur la confidentialité pourraient bénéficier d’une régulation à court terme, mais qu’ils font face à un affrontement inévitable. « À mesure que l’UE introduit des réglementations de plus en plus draconiennes, les cryptomonnaies axées sur la confidentialité vont devenir de plus en plus intéressantes pour les utilisateurs. Mais cela prépare également le terrain pour leur confrontation inévitable avec les régulateurs. »

Malgré ces risques, Fernandes observe une augmentation de la demande.

« L'intérêt des particuliers ne peut que croître étant donné que les réglementations sont en constante expansion », a-t-il déclaré. « La véritable question est de savoir comment les cryptomonnaies axées sur la confidentialité s'en sortiront une fois que les régulateurs leur accorderont toute leur attention. »

Des personnalités du secteur ont fait écho à ces préoccupations sous un angle différent. Arthur Hayes a soutenu que la montée des tensions géopolitiques et l’expansion de la surveillance financière rendent les outils de confidentialité de plus en plus pertinents, tout en avertissant que la visibilité accrue et l’utilisation pourraient attirer une attention réglementaire renforcée, renforçant la tension de longue date du secteur entre utilité et conformité.

« Les gagnants ne seront pas les cryptomonnaies axées sur la confidentialité les plus bruyantes »

Mati Greenspan, fondateur de Quantum Economics, a présenté la résurgence de la confidentialité comme une réaction à la transparence même de la blockchain. « Les cryptomonnaies axées sur la confidentialité surperforment parce que la transparence est devenue une couche de contrôle surutilisée », a déclaré Greenspan. « Lorsque tout est traçable, la confidentialité passe de la philosophie à l’utilité. »

Greenspan a déclaré à CoinDesk que l'expansion de la surveillance sur les blockchains publiques est susceptible de maintenir le flux de capitaux vers les actifs de confidentialité. « Il y a une composante narrative du jour dans cette opération, mais ce n’est pas seulement du battage médiatique. La narration tient parce qu’elle est ancrée dans un véritable changement structurel. »

En regardant vers l’avenir, les deux analystes conviennent que tous les tokens de confidentialité ne bénéficieront pas de manière égale. « En 2026, les gagnants ne seront pas les coins de confidentialité les plus bruyants », a déclaré Greenspan, « mais ceux qui équilibrent une forte confidentialité avec la convivialité, la liquidité et la résilience réglementaire. Lorsque la transparence devient obligatoire, la confidentialité est réévaluée. »