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La volatilité du Bitcoin explose par rapport au VIX, ouvrant une possible opportunité de négociation de paire
L’écart entre les indices de volatilité implicite du BTC et du S&P 500 s’élargit à nouveau.
2 déc. 2025, 5:47 p.m. Traduit par IA
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Ce qu'il:
- L'écart entre le BVIV du bitcoin et le VIX du S&P 500 se creuse, ce qui indique une volatilité attendue plus élevée pour le BTC.
- La volatilité implicite reflète la demande pour les options et la couverture, les marchés crypto réagissant souvent plus rapidement aux changements macroéconomiques.
- La récente rupture à la hausse de l'écart BVIV-VIX pourrait attirer les traders en paires.
Les traders en paire à la recherche d’un avantage pourraient vouloir se concentrer sur un indicateur peu connu lié au bitcoin et au S&P 500.
Cet indicateur est l’écart entre le BVIV de Volmex – l’indice d’implied volatility à 30 jours pour le BTC – et son homologue du S&P 500, l’indice VIX. Cet écart a recommencé à se creuser, suggérant que la volatilité du BTC devrait dépasser le risque du marché actions.
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La volatilité implicite est influencée par la demande d’options ou d’instruments de couverture.
« Lorsque l’écart entre le BVIV et le VIX s’élargit, cela indique généralement que les marchés anticipent une volatilité plus élevée dans la cryptomonnaie que dans les actions, » a déclaré Cole Kennelly, fondateur de Volmex, à CoinDesk. « Les marchés des options cryptos s’ajustent plus rapidement à la liquidité et aux catalyseurs macroéconomiques, de sorte que la volatilité implicite évolue souvent en avance par rapport aux marchés traditionnels. »
L'écart a récemment dépassé une fourchette de plusieurs mois comprise entre 20 000 et 32 000, franchissant la tendance baissière depuis le sommet de mars 2024. Ces schémas suggèrent que le BTC est susceptible de connaître une volatilité plus importante que le S&P 500 dans les prochains jours.
Les perspectives d'une volatilité du BTC devenant relativement plus importante par rapport au S&P 500 pourraient inciter les traders de paires à envisager des paris opposés sur la volatilité du BTC et du S&P 500.
"Lorsque l'écart BVIV–VIX s'élargit de manière significative, certains traders le considèrent comme une opportunité de valeur relative : la volatilité implicite crypto s'est bon marché ou a augmenté par rapport à la volatilité des actions. Ce type de vue s'exprime généralement par des opérations multi-jambes impliquant plusieurs actifs de volatilité plutôt que par une simple position directionnelle," a expliqué Kennelly.
La volatilité du trading, une stratégie à forte intensité de capital, consiste à parier sur les fluctuations des prix plutôt que sur leur direction, généralement par le biais d’options non directionnelles ou de contrats à terme sur la volatilité.
Il va sans dire que ces stratégies sont risquées, comme d'autres approches, et nécessitent une surveillance constante des positions ainsi qu'un capital conséquent, ce qui les rend adaptées aux institutions.
