Le Bitcoin chute à 100 000 $, les actions cryptographiques dévastées alors que la crise de liquidité frappe les marchés à risque

Bitcoin BTC$91 404,38 et le reste du marché des cryptomonnaies ont poursuivi la tendance non seulement à perdre du terrain, mais aussi à glisser de manière marquée durant les heures d'ouverture du marché américain.

Suivant une tendance récente, le BTC a grimpé jusqu'à 104 000 $ pendant la nuit, mais a inversé sa trajectoire aux premières heures américaines, se maintenant à peine au-dessus de 100 000 $ juste après midi sur la côte Est, et affiche désormais une baisse de plus de 1 % au cours des dernières 24 heures.

Le repli est survenu dans un contexte de forte baisse généralisée des actifs à risque, les investisseurs prenant conscience que la Fed — pour le moment — ne semble pas avoir l'intention sur la réduction des taux en décembre. Le Nasdaq est en baisse de 2 % et le S&P 500 de 1,3 %.

Les actions liées aux cryptomonnaies ont de nouveau été fortement impactées, en particulier les sociétés minières exposées de manière significative à l'infrastructure IA et aux centres de données. Bitdeer (BTDR) a chuté de 19 % et Bitfarms (BITF) a reculé de 13 %, tandis que Cipher Mining (CIFR) et IREN ont perdu plus de 10 %. Le reste du secteur des actions cryptos a également enregistré des pertes importantes : Galaxy (GLXY), Bullish (BLSH), Gemini (GEMI) et Robinhood (HOOD) ont tous reculé de 7 % à 8 %.

Le pic de BTC en 2025 pourrait être en

Le repli souligne une tendance qui a défini les marchés cryptographiques ces dernières semaines : faiblesse persistante pendant les heures américaines, coïncidant avec un refroidissement des attentes concernant une baisse des taux en décembre de la Réserve fédérale.

"La cryptomonnaie est désormais plus que jamais étroitement liée à la macroéconomie," a déclaré Paul Howard, directeur principal chez la société de trading Wincent.

Avec les marchés intégrant désormais environ cotes 50/50 pour une baisse des taux de 25 points de base le mois prochain, Howard s'attend à ce que le BTC reste discret près des niveaux actuels pour le reste de l'année.

"Mon impression est qu'avec seulement six semaines restantes, nous avons déjà observé les sommets historiques pour 2025," a-t-il déclaré. "À partir de maintenant, nous devrions assister à une ascension régulière tout au long de l'année à venir — la volatilité étant prise en compte."

La fermeture continue de faire des répercussions

Les investisseurs aiment critiquer les déficits publics, mais ce que l'on oublie souvent dans cette attitude, c'est la liquidité stimulante des actifs qui circule sur les marchés grâce à ces déficits.

La fermeture du gouvernement — dans la mesure où elle a même temporairement réduit ou inversé ces déficits — semble avoir l’effet exactement inverse sur les marchés. L'analyste de marché Mel Mattison a noté que le gouvernement fédéral a en réalité enregistré un excédent budgétaire de 198 milliards de dollars en septembre. Les données d'octobre seront publiées plus tard aujourd'hui et devraient montrer un excédent encore plus important étant donné que la majeure partie de Washington D.C. a été fermée pendant tout le mois.

Nous avons connu l'une des périodes les plus sèches en termes de liquidités fiscales depuis des mois, voire des années," a déclaré Mattison jeudi. La bonne nouvelle, selon Mattison ?

"Les vannes sont sur le point de s’ouvrir," a-t-il déclaré. "L’[administration Trump] va déchaîner un tsunami de générosité fiscale dans les prochains trimestres. Les élections de mi-mandat doivent être défendues."

Les prochaines semaines pourraient rester agitées, a poursuivi Mattison, mais à mesure que la liquidité reviendra, l’action haussière des prix devrait également suivre.